세라믹 칩 부품 세계 시장 Top Maker로서 안테나 부품, BLDC 모터 및 MLCC 산업을 선도하는 (주)아모텍의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
아모텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
신소재를 바탕으로 한 세라믹 칩, 안테나칩 및 MLCC 등 전자부품을 제조, 공급하는 (주)아모텍의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
아모텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
신규사업인 MLCC(적층 세라믹 콘덴서) 제조 및 안테나 칩과 BLDC 모터 등 무선통신과 자동차 전장 부품 사업을 선도하는 (주)아모텍의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 함께 알아봅니다. 당
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
아모텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
적층 세라믹 콘덴서(MLCC), 안테나 칩 등의 제조 기술 기반으로 무선통신 및 자동차 전장 부품 사업을 선도하는 기업 (주)아모텍의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공
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2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 아모텍 (052710)
소재 원천기술 기반의 세라믹 칩과 안테나 칩 부품에서 MLCC 사업이 추가되면서 스마트폰, 무선통신 및 자동차 전장으로 사업 다각화 성공한 아모텍 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 세라믹 칩 제조 기술을 기반으로 세라믹 칩 부품, 안테나 부품 및 BLDC 모터 사업을 영위하고 있습니다. 세라믹 칩에는 칩 바리스터, EMI Filter 및 MLCC(적층형 세라믹 콘덴서) 등을 생산하고 있습니다. 특히 MLCC는 최근 신규사업으로 연구개발을 마친 후 공급을 시작했으며, 통신용/산업용/자동차 전장용 등 다양한 산업 분야에 공급하고 있습니다. 안테나 부품에는 당사의 독자 기술로 개발한 블루투스 및 GPS용 Chip Antenna는 스마트폰 및 자동차 전장용으로 공급하고 있으며, NF 및 MST 등 결제 시스템에도 채택되고 있습니다. 모터 사업에서는 경량화, 슬림화 및 효율이 뛰어난 BLDC 모터를 생산하여 세탁기 등 가전제품과 자동차에 적용되고 있습니다.
지난 2021년 실적에서 EMC 부문의 매출은 364억 원으로 18.3%, 안테나 부문은 1,086억 원으로 54.7%, 모터 부문은 439억 원으로 22.1% 등의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산실적은 매출액 1,986억 원으로 전년 대비 11.3% 감소했고, 영업손실 237억 원과 당기순손실 47억 원으로 각각 적자 지속입니다. 모터 사업 부문의 매출은 소폭 증가했으나 EMC 및 안테나 부문의 실적이 부진했고, 코로나19로 인한 MLCC의 양산 지연 및 연구개발 비용 등 고정비 부담으로 2020년에 이어 적자가 지속되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상실적은 매출액 2,814억 원으로 전년 대비 41.7% 증가하고, 영업이익은 84억 원을 기록하면서 흑자 전환할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,772억 원으로 2022년 대비 34% 증가하고 영업이익은 412억 원으로 390.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 당사의 미래 성장동력인 MLCC는 반도체 및 북미 전기차 고객사 향 물량 증가로 실적 개선이 본격화할 것으로 예상되며, 자동차 전장용 모터와 안테나의 수요 증가에 따라 전반적인 실적 개선과 수익성이 확대될 것으로 내다보고 있습니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 12억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 유출이 있었으나 단기금융상품의 처분으로 134억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입으로 자금을 조달하고 당기 부채를 상환하면서 3억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 613억 원으로 전기 대비 28.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 말 총자산은 전기 대비 3.7%(160억) 줄어든 4,195억 원으로 현금성 자산 및 재고자산 등 유동자산은 증가했으나, 관계기업 투자 및 유형자산이 감소하였습니다. 부채총계는 7.1%(180억) 줄어든 2,342억 원으로 단기차입금, 파생상품부채, 및 장기차입금의 감소에 따릅니다. 자본총계는 전기 대비 1.1% 늘어난 1,854억 원을 기록했습니다.
2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 118.4%, 부채비율 126.3%, 자기자본비율 44.2%, 자본 유보율 3,239.2%를 기록했습니다. MLCC 신규 투자로 양산 준비 및 연구개발비의 증가에 따른 부채가 다소 높은 편이지만 자동차 전장, 통신 및 가전제품 향 매출 가시화에 따라 재무상태의 개선도 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 2021년 매출액의 8.9%인 177억 원 규모의 비용을 투자하면서 고성능 ESD/EMI 복합소자의 개발과 BLDC 모터 및 신소재 및 부품 개발을 수행하고 있습니다.
아모텍(052710) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.91% 오른 29,200원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 3.5%이며, 시가총액 2,845억 원으로 코스닥 시총 기준 320위 종목입니다.
당사의 주가는 올해 들어서면서 지난해 신규사업의 투자로 인한 적자 지속 및 시장 불확실성으로 2월까지 하락세를 보이다가 3월부터는 미국 전기차 기업인 테슬라 향 MLCC 공급 개시 등 MLCC의 양산 및 공급에 따른 매출이 가시화된다는 소식이 나오면서 주가가 반등하기 시작하여 최근에는 2만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정하였습니다. 5G, 전자기기 및 자동차 전장 등 영역을 확대하고 있는 MLCC의 양산이 본격화되고, BLDC 모터 및 안테나 부문도 전기차의 성장과 함께 수요가 증가할 것으로 중장기 주가의 방향도 긍정적으로 보고 있습니다. 최근 주가 급등에 따른 부담이 있으나 시장 외적인 변동성과 함께 조정받을 때 저가 매수하는 방법도 좋을 것 같습니다.
투자 포인트
1. MLCC, 지난해 중국 ZTE에 이어 북미 글로벌 전기차 업체 향 공급
2. MLCC, 삼성전자 네트워크 사업부 사용 승인에 따른 공급
3. 5G, 친환경 자동차, 자동차 전장 등 신규 시장의 성장과 함께 MLCC 매출 증대 전망
4. 자동차 전장용 부품인 BLDC 모터, 쿨링팬, 액추에이터 및 안테나 공급으로 매출 다변화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
아모텍, 북미 글로벌 전기차 뚫었다...MLCC 첫 공급 - 전자신문
아모텍, 북미 글로벌 전기차 뚫었다
아모텍이 북미 글로벌 전기차 업체에 적층세라믹커패시터(MLCC)를 공급한다. MLCC는 전자부품 회로에 안정적으로 전기가 흐르도록 제어하는 부품이다. 전기차 한 대에 MLCC가 1만개 넘게 들어간다.
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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