두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

국내 자동차 시트 및 원단의 제조, 공급을 선도하는 기업 (주)두올의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

두올 (016740) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 두올 (016740)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)두올 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 자동차 부품 단일 사업부문으로 주요 제품에는 시트와 원단 및 에어백 쿠션 등이 있습니다. 지난 1분기 시트의 매출은 757억 원으로 전체 매출액의 64.5%를 차지하였으며, 원단은 326억 원으로 27.8%, 에어백은 90억 원으로 7.6%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)두올 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적은 매출액 1,173억 원으로 전년 동기 대비 14.1% 증가했고, 영업이익은 64억 원으로 95.8% 증가, 당기순이익은 37억 원으로 663.2% 증가했습니다. 전년 1분기 대비 주 고객사인 현대차의  고급 차종인 제네시스 및 아이오닉 라인의 수요 증가에 따라 전반적인 실적이 증가했습니다.

현금흐름표

(주)두올 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 운전 자산의 변동에 따라 총 43억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 금융상품 및 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 131억 원이 증가한 521억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)두올 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 당사의 자산 총계는 전기보다 0.4% 증가한 4,076억 원이며, 부채 총계는 1.7% 증가한 617억 원을 기록했습니다.

(주)두올 재무상태 비율

2021년 1분기 말 기준 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 155.6%, 부채비율 124.7%, 자기 자본비율 44.5%, 자본 유보율 120.1%를 기록했습니다. 산업 구조 상 신규 제품에 대한 설비 투자 등으로 부채비율이 높은 편이지만 자동차 시트 등 독보적인 제품 공급을 통해 안정정인 실적을 유지하고 있는 점을 감안하면 비교적 양호한 재무상태로 봐도 될 것 같습니다. 

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최근 연구 개발 및 사업 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)두올 주가 정보(2021.07.07)

7월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.92% 내린 4,860원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.81%이며, 시가 총액 1,403억 원으로 코스피 시총 상위 748위 종목입니다.

(주)두올 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.07)

여타 자동차 관련 종목들과 유사하게 당사의 주가도 지난 4월 초반까지는 현대차의 신차 수요 급증에 따라 주가가 상승했으나, 반도체 수급 부족 사태로 인한 공장 가동 중단 등의 이슈가 발생하면서 조정을 받았고, 최근에는 5,000원 근방에 주가가 형성되고 있습니다. 지난 분석 때 설정한 목표주가인 5,400원을 달성하였으나 최근 하락하면서 4,860원을 기록 중으로 목표주가는 기존대로 유지합니다.

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투자 포인트

1. 원자재, 제품까지 자동차용 내장재에 대한 국내 유일의 일괄 생산체계 구축으로 경쟁력 확보

2. 스웨덴 자동차 부품 기업 보그스티나 인수로 3개 대륙 7개국의 글로벌 네트워크 구축  

3. 현대차, 기아차, 르노삼성, GM, 폭스바겐, 볼보, Geely, FCA, SCANIA, DAF, 등 다수의 국내외 글로벌 고객사  확보

4. 주고객사인 현대차와 기아차의 신차 (제네시스, 아이오닉 등) 출시 및 고급화 전략에 따른 수혜 확대

5. 현대차 제네시스 44% 증가, 전기차 50% 증가 전망에 따른 수혜

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최근 주요 이슈, 공시

[실적 체크] 두올, 1Q 영업익 64억… 전년비 +94% - 아이투자

아이투자

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***