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기업 분석 및 전망

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

by etrue 2022. 7. 14.
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주식회사 유니테스트 로고(CI)

국내 최고 수준의 메모리 반도체 검사장비 사업을 기반으로 차세대 태양전지의 소재인 페로브스카이트의 개발로 새로운 성장을 준비하는 (주)유니테스트의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.


당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

국내 최고의 메모리 반도체 검사장비 사업을 기반으로 차세대 태양전지 소재인 페로브스카이트의 개발로 새로운 도약을 준비하는 (주)유니테스트의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

기존 사업인 반도체 메모리 테스터 사업을 기반으로 중장기 성장 항목인 차세대 태양 전지 소재인 페로브스카이트의 개발 및 공급을 목표하고 있는 기업인 (주)유니테스트의 2021년 2분기 실적

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

국내 최고 반도체 메모리 테스터 공급 기업으로서 반도체 국산화를 선도함은 물론 차세대 태양 전지 소재인 페로브스카이트를 이용한 전지를 개발 중인 반도체와 태양광 사업을 주력으로 하는

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

유니테스트 (086390) - 주가 전망 및 실적 분석

국내 최초로 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터를 공급하면서 반도체 검사 장비의 국산화와 태양광 설비 사업 및 최고 효율의 페로브스카이트 태양 전지를 개발하는 기업 (주)유니

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 유니테스트 (086390)

이제는 반도체가 아닌 반도체+태양광 기업인 유니테스트에 대한 기업 분석과 투자 전략을 공유합니다. 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)유니테스트 설 립 일 2000.03.21 대표 이사 김종현 임직원 수 200

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유니테스트 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)
유니테스트 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사의 사업 부문은 크게 반도체 검사 장비 부문과 태양광 사업 부문으로 구성되어 있습니다. 반도체 검사장비에는 후공정의 핵심인 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터를 국내 최초로 개발한 기업으로서 주요 제품에는 Memory Tester, Storage Tester, Wafer Tester 등이 있습니다. 태양광 사업은 2009년 신규사업으로 진출한 이래 태양광 발전 시스템 건설공사로 매출을 발생시키고 있으며, 기존의 실리콘 태양전지를 대체할 수 있는 저렴하고, 고효율의 페로브스카이트 물질을 이용한 차세대 태양전지를 개발 중에 있습니다. 

지난 1분기 실적에서 반도체 검사장비의 매출은 92억 원으로 전체 매출의 51.5%를 차지하였으며, 태양광 부문은 68억 원으로 38.2%의 매출 비중을 기록했습니다. 또한 전사부문 실적에서 수출은 48억 원으로 26.8%, 내수는 131억 원으로 73.2%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

유니테스트 - 손익계산서
유니테스트 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 179억 원으로 전년 동기 대비 34.6% 감소했으며, 영업손실 28억 원과 당기순손실 30억 원으로 적자 지속입니다. 반도체 장비 수주가 감소했고, 태양광 모듈의 매출 감소로 전사 매출이 크게 줄었으며, 자회사 (주)유니퓨전을 통한 비메모리 반도체 검사장비의 연구개발과 페로브스카이트 연구개발에 따른 비용 부담으로 적자가 지속되고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

유니테스트 - 컨센서스
유니테스트 - 컨센서스

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,152억 원으로 전년 대비 0.5% 증가하고 영업이익은 3억 원으로 흑자 전환할 것으로 추정하고 있습니다. 2023년에는 매출액 1,426억 원으로 2022년 대비 23.8% 증가하고, 영업이익은 180억 원으로 상당 부분 실적 개선을 전망하고 있습니다. 주요 성장 요인에는 고객사 DDR5 메모리 공정 전환에 따른 장비 수요 증가와 해외 고객사 투자 확대 그리고 글로벌 신재생에너지 정책 확대에 따른 수주가 기대되고 있습니다. 또한 향후 상용화가 예상되는 차세대 태양전지 소재인 페로브스카이트도 당사의 중장기 성장동력이 될 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

유니테스트 - 현금흐름표
유니테스트 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 21억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 11억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 5억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 385억 원으로 전년 동기 대비 41.6% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

유니테스트 - 재무상태표
유니테스트 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기보다 1.9% 줄어든 2,019억 원이며, 부채총계는 2% 감소한 515억 원으로 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실의 발생으로 1.9% 감소한 1,504억 원을 기록했습니다. 

유니테스트 - 재무 안정성 비율
유니테스트 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 511.2%, 부채비율 34.2%, 자기자본비율 74.5%, 자본 유보율 1,330.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

유니테스트 - 연구 개발 비용 현황
유니테스트 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 22.6%인 40억 원 규모의 비용을 투입하면서 자회사 (주)유니퓨전을 통한 FCC 테스터, PMIC 테스터, CIS 테스터, DC 테스터, 차량용 반도체 테스터 등 비메모리 분야의 테스터에 대한 연구 개발과 차세대 태양전지인 페로브스카이트의 상용화를 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.


유니테스트(086390) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유니테스트 - 주가 정보(2022.07.13)
유니테스트 - 주가 정보(2022.07.13)

7월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.3% 내린 16,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.69%이며, 시가총액 3,540억 원으로 코스닥 시총 기준 187위 종목입니다.

유니테스트 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)
유니테스트 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)

올해 들어서 25,000원 대에서 움직이던 당사의 주가는 6월 들어 시장 불확실성이 확대되면서 급락하여 최근에는 1만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 개인의 꾸준한 매수 유입에 외국인과 기관은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 27,000원으로 설정하였습니다. 우크라이나 사태의 장기화, 인플레이션 우려에서 경기 침체 그리고 DRAM 가격 하락 등 악재가 많은 상황에서 중장기 전망을 기반으로 3만 원대 중반까지 볼 수 있는 목표가를 보수적으로 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 자회사 유니퓨전을 통한 비메모리 테스터 장비 국산화에 따른 매출 증대 전망

2. 국내 최초 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터 개발 및 공급

3. 국내 최초 DRAM Main Tester의 국산화 및 상용화 기업

4. 삼성전자, SK하이닉스 2021년 사상 최대 CAPEX 예상

5. NAND Flash 고단화에 따른 검사 장비의 필수적 수요 증가

6. 주 고객사의 DDR5 메모리로 전환에 따른 신규 수혜

7. 태양광 전지 분야 페로브스카이트 전지 모듈 세계 최고 효율 달성

8. 유리창호형 태양전지 사업화를 위해 한전과 기술협력

9. 차세대 태양전지인 페로브스카이트 생산을 위한 설비 구축


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

“유니테스트, 1분기 영업적자 기록…목표가↓”  - 아시아투데이

 

“유니테스트, 1분기 영업적자 기록…목표가↓”

신한금융투자는 14일 유니테스트에 대해 1분기 반도체 장비 수주 감소 등이 실적 부진의 이유라고 판단했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 3만5000원으로 하향 조정했다.오강호 신한

www.asiatoday.co.kr

증권사 리포트: 큰 그림을 그리자 - 신한금융투자

유니테스트[086390]_20220614_Shinhan_792059.pdf
1.81MB


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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