유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

국내 최고의 메모리 반도체 검사장비 사업을 기반으로 차세대 태양전지 소재인 페로브스카이트의 개발로 새로운 도약을 준비하는 (주)유니테스트의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

유니테스트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유니테스트 (086390) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 유니테스트 (086390)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유니테스트 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

당사는 반도체 검사장비를 주력을 개발, 공급하는 기업으로 주요 제품에는 메모리 컴포넌트 테스트, 고속 번인 테스트 장비 그리고 DDR 모듈 양산용 검사 장비인 메모리 모듈 테스트 장비 등의 라인업을 갖추고 있습니다. 또한 2009년부터 신규사업으로 시작한 태양광 사업에는 EPC/인버터 및 태양광 발전시스템의 설치, 시공 등이 있으며 차세대 태양전지로 주목받고 있는 페로브스카이트 태양전지의 개발을 하고 있습니다. 

지난 3분기 반도체 검사장비 부문의 매출은 419억 원으로 전체 매출의 47.05%를 차지하였으며, 태양광 사업부문에서는 448억 원의 매출로 50.32%의 매출 비중을 기록했습니다. 

유니테스트 실적 구분 현황 (2021년 3분기)

지난 3분기 반도체 검사장비 실적에서 수출은 214억 원으로 48.28%의 비중을 나타냈으며, 태양광 부문에서는 내수 100% 실적입니다.

손익계산서 - 실적

유니테스트 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 345억 원으로 전년 동기 대비 128.9% 증가했고, 영업손실 14억 원과 분기 순손실 4억 원으로 적자 지속입니다. 누적 기준으로는 매출액 891억 원으로 31.7% 증가했고, 영업손실 67억 원과 당기순손실 26억 원으로 적자 지속입니다. 자회사 (주)유니퓨전을 통한 비메모리 반도체 검사장비의 연구개발과 페로브스카이트 연구개발에 따른 비용 부담으로 적자가 지속되고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

유니테스트 컨센서스 (2021.12)

올해 예상실적은 매출액 1,149억 원으로 전년 대비 6.9% 감소하고, 영업손실 17억 원, 당기순손실 2억 원으로 추정하고 있습니다. 2022년에는 매출액 2,297억 원으로 99.9% 증가하고, 영업이익은 398억 원, 당기순이익은 345억 원으로 흑자 전환할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 SK하이닉스의 메모리 부문 투자 재개 및 DDR5로의 전환에 따른 수혜를 기대하고 있습니다. 

현금흐름표

유니테스트 현금흐름표 (2021년 3분기)

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 31억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 143억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 유동성 장단기 차입금의 차입 및 전환상환 우선주의 발행으로 자금을 조달하고 당기 부채의 상황을 하면서 76억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 56억 원이 줄어든 673억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

유니테스트 재무상태표 (2021년 3분기)

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 3% 증가한 2,050억 원이며, 부채총계는 11.9%(51억) 늘어난 478억 원으로 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 0.6% 늘어난 1,572억 원을 기록했습니다.

유니테스트 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 616.8%, 부채비율 30.4%, 자기자본비율 76.7%, 자본유보율 1,392.5%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

연구개발 현황

유니테스트 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 11.79%인 105억 원 규모의 비용을 투입하면서 비메모리 반도체 테스트 및 차세대 태양전지를 위한 페로브스카이트의 연구개발을 수행하고 있습니다. 

세계 최초, 페로브스카이트 태양전지 상용화를 위한 제조공장 준비

당사는 지난 10월 군산시, 새만금개발청, 전라북도, 한국농어촌공사 등 관계기관과 함께 세계 최초의 차세대 태양전지인 페로브스카이트 태양전지 사업화를 위한 제조공장 건립을 위해 투자협약을 체결했다고 밝혔습니다.

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유니테스트(086390) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

유니테스트 주가 정보 (2021.12.10)

12월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.87% 오른 28,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 10.84%이며, 시가총액 6,087억 원으로 코스닥 시총 기준 132위 종목입니다.

유니테스트 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 5월 이후 하반기 수주 증가 기대감과 차세대 페로브스카이트 태양전지 관련 기대감에 따라 꾸준히 상승 추세를 보이면서 지난 11월 중 연중 최고치인 33,300원까지 오른 후 최근까지 조정을 보이면서 2만 원 대 후반에서 주가가 형성되고 있습니다. 기관과 외국인이 매수 우위를 보이는 가운데 주가 하락과 함께 거래량도 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 현재 차세대 태양전지의 사업화에 따른 실적을 예상하기는 어렵지만 어느 정도 반영된 주가와 예상실적을 기반으로 한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

0. 자회사 유니퓨전을 통한 비메모리 테스터 장비 국산화에 따른 매출 증대 전망

1. 국내 최초 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터 개발 및 공급

2. 국내 최초 DRAM Main Tester의 국산화 및 상용화 기업

3. 미국 정부 주도의 대규모 반도체 투자 소식에 대한 수혜 

4. 삼성전자, SK하이닉스 2021년 사상 최대 CAPEX 예상

5. NAND Flash 고단화에 따른 검사 장비의 필수적 수요 증가

6. 주 고객사의 DDR5 메모리로 전환에 따른 신규 수혜

7. 태양광 전지 분야 페로브스카이트 전지 모듈 세계 최고 효율 달성

8. 유리창호형 태양전지 사업화를 위해 한전과 기술협력

9. 차세대 태양전지인 페로브스카이트 생산을 위한 설비 구축

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최근 주요 이슈, 공시

유니테스트, 차세대 페로브스카이트 태양전지 제조시설 건립 - 그린데일리

유니테스트, 차세대 페로브스카이트 태양전지 제조시설 건립 - 그린데일리

“유니테스트, 고객사 반도체 수주 반영으로 하반기 실적 개선 기대”-신한금투 - 한국정경신문

“유니테스트, 고객사 반도체 수주 반영으로 하반기 실적 개선 기대”-신한금투

 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***