테스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

반도체 전공정 장비인 증착, 건식 식각 장비를 비롯하여 디스플레이 박막공정용 장비와 증착 장비를 전문으로 하는 (주)테스의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

테스 -주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

테스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

테스 (095610) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 테스 (095610)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)테스 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비의 제조 및 공급을 영위하는 기업입니다. 세부적으로는 반도체 전공정 중 증착 장비, 건식식각장비 그리고 디스플레이 제조 공정 중 박막봉지공정용 장비와 증착 장비를 생산하고 있습니다. 제품 매출 중 반도체 부문의 매출이 95% 이상 차지하는 것으로 알려졌습니다.

주식회사 테스 실적 구분 현황 (2021년 3분기)

3분기 매출에서 수출은 1,178억 원으로 전체 매출의 37.6%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

주식회사 테스 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 550억 원으로 전년 동기 대비 1.3% 감소했고, 영업이익은 63억 원으로 6.8% 증가, 분기순이익은 71억 원으로 18.6% 증가했습니다.

추정 실적 컨센서스

주식회사 테스 컨센서스 (2021.12)

올해 예상실적은 매출액 3,711억 원으로 전년 대비 50.9% 증가하고, 영업이익은 675억 원으로 113% 증가할 것으로 추정했습니다. 삼성전자 평택 2 공장 메모리 및 NAND 투자, SK하이닉스 메모리향 설비 수요가 반영되면서 매출액과 영업이익 모두 크게 성장하는 한 해가 될것으로 예상됩니다. 2022년에는 매출액 3,533억 원으로 2021년 대비 4.8% 감소하고, 영업이익은 683억 원으로 1.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 현재 삼성전자 평택 3 공장 투자 등이 있으나 전방산업의 투자에 따른 구체적인 수요계획이 집계되지 않은 것으로 생각되면서 예상 매출도 주춤할 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

테스 현금흐름표 (2021년 3분기)

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 687억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형자산 및 금융자산의 증가 등으로 199억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급 및 자기주식의 취득을 하면서 119억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 406억 원이 늘어난 766억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

주식회사 테스 재무상태표 (2021년 3분기)

2021년 3분기 현재 자산총계는 전기 말보다 19.3%(531억) 늘어난 3,280억 원으로 현금성 자산, 금융자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 23.8%(91억) 늘어난 475억 원으로 기타유동부채(선수금) 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기 이익의 증가에 따라 총 440억 원이 늘어나면서 2,805억 원을 기록했습니다.

테스 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 477.8%, 부채비율 16.9%, 자기자본비율 85.5%, 자본유보율 2,932.6%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 7%인 219억 원 규모의 비용을 투자하면서 반도체 및 디스플레이 제조 공정 효율화를 위한 연구와 선행 개발 등을 지속하고 있습니다.

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테스(095610) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

테스 주가 정보(2021.12.10)

12월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.49% 내린 27,450원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 9%이며, 시가총액 5,426억 원으로 코스닥 시총 기준 152위 종목입니다.

테스 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

지난 8월 반도체 D램의 가격 하락 전망에 당사의 주가도 영향을 받았고, 10월 글로벌 공급망 이슈 및 미국 인플레이션 이슈 등 시장 외적인 변동성과 함께 당사의 주가도 조정을 받으면서 연중 최저치인 24,250원까지 하락한 이후 조금씩 저점을 높이면서 반등을 시도하고 있습니다. 또한 최근에는 코로나19 변이 바이러스인 오미크론의 확산 분위기와 반도체 대장주인 삼성전자 및 SK하이닉스의 반등에 따른 등락을 반복하고 있습니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 주 고객사 NAND 공정에 당사의 Dry Etcher 장비 적용 개시로 인한 매출 증대

2. 고객사 NAND 투자의 확대 및 3D NAND 고단화 (Double Stacking)에 따른 장비 수요 증가

3. 삼성전자 평택 3공장 투자 개시에 따른 장비 수요 증가

4. 삼성전자, SK하이닉스 사상 최대 투자에 따른 중장기적 성장 

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최근 주요 이슈, 공시

[스몰캡] 테스, 올 상반기 호실적…하반기는? - 아이투자

아이투자

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***