코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

PCB, FPCB 및 반도체 패키징 사업을 선도하는 (주)코리아써키트의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

코리아써키트 (007810) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 코리아써키트 (007810)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)코리아써키트 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 PCB 제조 전문인 테라닉스, FPCB 제조를 영위하는 인터플렉스 그리고 반도체 패키징을 전문으로 하는 시그네틱스를 종속회사로 PCB 및 반도체 제조 부문의 사업을 주력으로 하고 있습니다. 지난 1분기 PCB 제조 부문의 매출은 2,417억 원으로 전체 매출의 81.45%를 차지하였고, 반도체 패키징 부문에서는 545억 원의 매출로 18.37%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)코리아써키트 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 2,967억 원으로 전년 동기 대비 83.7% 증가했고, 영업이익은 77억 원으로 13.3% 감소했고, 당기순이익은 72억 원으로 15.8% 감소했습니다.  PCB 사업부문 및 종속회사 시그네틱스의 반도체 제조 부문 수요 증가로 매출은 크게 증가했으나 매출 원가 및 고정비 부담에 따른 이익은 감소하였습니다.

추정 실적 컨센서스

(주)코리아써키트 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 3,060억 원으로 전년 동기 대비 47% 증가하고, 영업이익은 102억 원으로 537.5% 증가할 것으로 추정했습니다.

코리아써키트 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적은 1조 3,195억 원으로 전년 동기 대비 46.3% 증가하고, 영업이익은 483억 원으로 260% 증가할것으로 추정했습니다.

현금흐름표

(주)코리아써키트 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 78억 원의 현금이 유입되었으며, 부채를 상환하고 유형자산 및 관계기업 투자주식을 취득하였습니다. 2021년 1분기 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 268억 원 증가한 684억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)코리아써키트 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산총계는 전기보다 2.1% 감소한 9,027억 원으로 현금 및 현금성 자산의 감소가 주된 요인입니다. 부채 총계는 전기보다 8.2%(293억 원) 감소한 3,261억 원으로 매입채무의 감소 및 일부 차입금 상환에 따라 부채가 감소하였습니다.

(주)코리아써키트 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 161.8%, 부채비율 56.6%, 자기자본비율 63.9%, 자본유보율 2,478.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

6월 4일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.39% 내린 12,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.74%이며, 시가 총액 3,023억 원으로 코스피 시총 상위 489위 종목입니다.

코리아써키트 주가 정보(2021.06.04)

지난 1년가 최고가는 장중 18,250원을 기록했으며, 최저가는 9,110원을 기록했습니다.

(주)코리아써키트 주가 추이(2021.01 ~ 2021.06)

4월 한 때  시장에 PCB 품귀 현상에 대한 소식이 전해지면서 상승하던 주가는 대부분 되돌리면서 하락하다가 최근 골든크로스가 발생하는 등 5일 선을 타고 반등하는 모양새를 보이고 있습니다. 수급에서는 기관과 개인의 공방이 치열한 모습이지만, 아직까지 거래량이 늘지않고 있습니다. 또한 매출 성장은 있었으나 지난해에 이어 올해 1분기도 이익률이 감소하는 부분이 당사 주가의 하락 요인이었다고 판단됩니다. 2분기 실적이 중요해지는 시점이 되겠습니다. 예상 실적과 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 단기적으로 15,000원으로 설정하였습니다.

코리아써키트2우B 주가 추이 (일봉:2021.01 ~ 2021.06) 

코리아써키트2우B의 주가는 5월 초 PCB 수요 급증 소식에 따라 급등하면서 신고가인 12,000원을 달성하였습니다. 순간적으로 과매수 상태가 되면서 주가가 급등하기 시작하다가 최근에는 9,000원 대 중반에서 움직이고 있습니다.

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투자 포인트

1. 세계 최초 80㎛ 초박형 Substrate 개발 (고객사 공동 연구)

2. 국내 최초 폴더형 FPCB 양산 (1999년)

3. 베트남 현지 법인 신규 설립으로 현지 고객사 요구 대응 및 원가절감과 생산성 향상으로 경쟁력 확보

4. 반도체 품귀 현상에 이은 반도체 PCB 품귀 현상과 함께 지난해 증설 투자에 따른 수혜 전망

5. FC CSP, FC BGA 등 고부가 제품의 비중이 확대되면서 높은 수익성 전망

6. 저부가 산업인 스마트폰 HDI 기판 시장에서 대형업체 들의 철수에 따른 반사이익 예상

7. 매출 증가로 외형은 성장했으나 수익성 개선은 숙제

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***