에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

금속 가공 기술 기반으로 스마트폰 힌지 등 IT, 전자기기, 2차 전지 등 친환경 분야의 금속 부품을 전문으로 제조, 공급하는 기업 (주)에스코넥의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

에스코넥 (096630) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 에스코넥 (096630)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)에스코넥 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등에 적용되는 힌지 등 금속 부품을 제조하는 사업과 1차 전지 제조, 2차 전지 CID, CAP 등 금속부품 제조 그리고 친환경 수소 사업 등을 영위하고 있습니다. 또한 영국 BSS사와의 파트너십을 통해 레이더의 국내 판매 및 유지보수 사업을 영위하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 스마트폰용 금속 부품 부문의 매출은 528억 원으로 전체 매출의 95.8%를 차지하였으며, 1차 전지는 1.7억 원으로 0.3%, 기타 근거리 감시체계 레이다의 판매 및 유지보수 매출이 22억 원으로 3.9%의 매출 비중을 나타내고 있습니다.

(주)에스코넥 주요 제품별 실적 구분 현황

지난 1분기 당사의 스마트폰 사업부문 실적에서는 내수 20.8%, 수출 79.2%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)에스코넥 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 551억 원으로 전년 동기 대비 9.8% 증가했고, 영업손실 11억 원, 당기순손실 12억 원으로 적자가 지속되고 있으나 적자규모는 감소 추세에 있으나 스마트폰 부품 사업의 원가 경쟁력이 약화가 주요 적자의 요인이 되고 있습니다.

현금흐름표

에스코넥 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 13억 원의 현금이 유출되었으며, 부채를 상환하고 유형자산 및 금융상품을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 54억 원 줄어든 139억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)에스코넥 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 당사의 자산 총계는 전기보다 3.4%(55억 원) 감소한 1,589억 원으로 현금성 자산의 감소에 기인합니다. 부채 총계는 4.5%(51억 원) 감소한 1,075억 원으로 차입금의 감소가 있었습니다. 

(주)에스코넥 재무상태 비율

2021년 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 70.2%, 부채비율 209.1%, 자기 자본비율 32.4%, 자본 유보율 424.1%를 기록하였습니다. 지난 2019년부터 휴대폰용 부품 사업의 원가경쟁력이 떨어지면서 적자가 시작되었고 이에 따른 신규 사업 진출 등으로 부채규모가 커지면서 재무상태가 어려워지고 있습니다. 지난해 말에는 채용 서비스를 영위하는 종속회사 지분을 처분하면서 73억 원의 자금을 확보하였고, 올해 5월에는 안성 공장 부지를 매각하면서 2022년 8월에는 약 200억 원의 자금을 확보하게 됩니다. 무엇보다 당사는 스마트폰 부품의 원가경쟁력 확보와 2차 전지, 수소 사업 등에서 유의미한 실적이 중요합니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

유형자산 매각으로 재무 구조의 개선 및 설비 투자 자금 확보

당사는 지난 6월 11일 공시를 통해 경기도 안성에 있는 토지 및 건물을 매도한다고 밝혔습니다. 총 양도 금액은 212억 원으로 지난 6월 11일 계약을 체결하였으며, 2022년 8월 24일이 양도 기준일입니다. 당사는 베트남 현지 공장의 규모가 확대되면서 금속 공장인 안성 공장의 활용도가 떨어지기 시작함에 따라 해당 유형 자산의 양도를 통해 자금 확보를 결정한 것으로 판단됩니다. 자금의 용도는 확정된 바 없으나 재무상태 개선 및 향후 신규사업에 대한 투자를 할 것으로 예상됩니다.

그린 뉴딜 수소 사업 전문성을 위한 분할

당사는 지난 5월 11일 공시를 통해 단순 분할 형태로 당사의 친환경 수소사업을 전문으로 하는 에코하이테크를 신설하였습니다. 당사는 온실가스 처리를 위한 PCCU 원천 기술을 보유하고 있는 미국의 Recarbon USA Inc(RCU)의 지분 및 제조 독점권을 보유하고 있으며, 현재 대구광역시와 탄소 자원화 실증 사업 등을 진행하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에스코넥 주가 정보(2021.06.29)

6월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.17% 오른 2,155원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.16%이며, 시가 총액 1,426억 원으로 코스닥 시총 상위 738위 종목입니다.

에스코넥 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 4월 삼성SDI에 자사의 2차전지용 부품인 CID(전류 차단 장치) 납품 소식이 나오면서 장중 최고가인 2,825원까지 올랐으나 대부분 반납하고 시장 변동성에 따른 움직임을 보이다가 최근 상승 모드를 유지하고 있었으나 지난 6월 23일에는 증권사 리포트에서 KH바텍이 삼성전자에 스마트폰 힌지를 독점 공급한다는 소식이 나오면서 당사의 주가는 하루 동안 20% 폭락했습니다. 당사는 해당 증권사에 사실과 다름을 정정 요청할 것이라고 반박했으나, 주가는 소폭 회복하면서 2,100원대에서 움직이고 있습니다.  예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 2,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. PCCU 기술 기반의 친환경 수소사업, 대구시와 탄소 자원화 실증 사업 진행

2. 삼성전자 폴더블폰 힌지 공급에 따른 실적 개선 

3. 2차전지 금속 부품인 CID, ESS 각각 2개 부품 고객사 승인에 따른 공급 증가 예상

4. 유형자산 매각을 통한 200억 원 규모의 자금 확보로 재무구조 개선 및 신규 사업 투자 모색

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***