동운아나텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

스마트폰 카메라의 AF 및 OIS Driver IC 사업의 강자인 (주)동운아나텍의 2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

동운아나텍 (094170) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 동운아나텍 (094170)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)동운아나텍 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 스마트폰, 태블릿 PC 및 기타 전자기기에 장착되는 아날로그 반도체를 설계, 개발 및 일괄 외주 생산 상용화하여 고객사에 공급하는 반도체 팹리스 기업입니다. 지난 1분기 주요 제품인 AF Driver IC의 매출액은 90억 원으로 전체 매출의 74.7%를 차지하였으며, OIS Driver IC는 26억 원으로 21.7%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품별 실적 구분 현황

당사의 지난 1분기 실적에서 수출이 차지하는 부분은 매출액 82억 원으로 67.9%의 비중을 보였으며, 내수는 39억 원으로 32.1%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)동운아나텍 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 120억 원으로 전년 동기 대비 8.9% 감소했고, 영업손실 20억 원으로 적자 지속, 당기순손실 45억 원을 기록하면서 적자 전환했습니다.

현금흐름표

(주)동운아나텍 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 운전 자산의 변동 및 당기 순손실로 인해 총 60억 원의 현금이 유출되었습니다. 부채를 상환하였고, 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 1.5억 원 감소한 61억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)동운아나텍 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 6.8%(48억 원) 감소한 655억 원으로 현금 및 현금성 자산의 감소에 기인합니다. 부채 총계는 8.8%(36억 원) 감소한 368억 원으로 차입금 및 유동성 부채의 감소가 있었습니다.

(주)동운아나텍 재무상태 비율 

당사의 지난 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 308.9%, 부채비율 128.3%, 자기 자본비율 43.8%, 자본 유보율 402.3%를 기록하였습니다. 신규사업인 헬스케어와 자동차 전장 분야에 진출로 인한 부채 부담이 있으나 타액 당뇨 진단기 및 자동차 부문 수요 확대로 재무상태도 점차 개선될 것으로 예상합니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

차세대 OIS-ToF 칩 개발 예정 - 정부 국책 과제 선정

당사는 지난 5월 12일 산업통상자원부가 주관하는 '전략제품 창출 글로벌 K-팹리스 육성 기술개발' 과제로 당사가 최종 선정되었습니다. 이번 과제를 통해 당사는 주력 제품인 OIS(손떨림 방지) 기술력을 한 단계 끌어올려 정확도와 해상도를 극대화하는 OIS-ToF(Time of Flight)를 개발한다고 밝혔습니다. 또한 당사는 차량용 라이다 센서를 개발하는 국내 기업과 함께 차량용 ToF 센서를 평가하고 검증하는 역할을 할 예정으로 향후 자율주행 시장으로의 진출도 예상됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)동운아나텍 주가 정보(2021.07.01)

7월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.56% 내린 7,160원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.01%이며, 시가 총액 1,259억 원으로 코스닥 시총 상위 834위 종목입니다.

동운아나텍 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난해 10월부터 반도체 슈퍼사이클 및 주 고객사의 스마트폰 시장 수요 증가 전망에 따라 올해 1월 들어서면서 최고가인 12,500원을 기록했으나 시장 공매도 재개 및 인플레이션 우려 등 시장 변동성과 당사의 1분기 실적 부진에 조정을 받으면서 최저가인 6,650원까지 하락한 이후 최근에는 7,000원대 초반에 주가가 형성되고 있습니다. 특히 당사는 2020년 영업이익 22억 원을 기록하면서 2017년부터 계속된 적자에서 벗어나면서 관리종목 위기에서도 탈출했으나 1분기 반도체 공급 부족이라는 이슈로 다시 적자를 기록하면서 5월 초에 급락을 기록한 것으로 판단됩니다. 반도체 부족 사태가 점차 개선되는 모습이 나타나면서 당사의 공급도 개선될 것으로 예상합니다. 수급에서는 기관과 개인이 매수 우위를 보이고 있으나 최근 거래가 둔화된 상황입니다. 차트 소견 상 개인적인 단기 목표주가는 8,200원으로 설정하였으나, 신규 진입에는 2분기 잠정 실적까지는 좀 더 시간을 두고 지켜봐도 좋을 것 같습니다.

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투자 포인트

1. 스마트폰 카메라용 AF Driver IC 세계 시장 점유율 1위

2. 국내 최초 AMOLED DC-DC 컨버터 양산 기업

3. 삼성전자 갤럭시 S 시리즈 10배 폴디드 줌 OIS Driver IC 공급에 따른 매출 확대

4. OIS Driver IC 중국 시장 본격화 - 오포, 비보, 샤오미, 화웨이

5. 자율 주행 솔루션 ToF 센서용 Driver IC 수요 증가 전망

6. 2021년 타액 기반 당 측정 기기 본격 사업화로 디지털 헬스케어 매출 기대 

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***