엠에스오토텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

자동차의 차체 부품 제조 기술(핫스탬핑) 기반으로 자동차 경량화 및 친환경 차량의 부품 제조를 선도하는 기업인 엠에스오토텍의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

엠에스오토텍 (123040) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 엠에스오토텍 (123040)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)엠에스오토텍 주요 사업부문 및 제품현황

당사의 사업부문은 자동차 차체 부품을 제조하는 단일 사업부문으로 차체를 구성하는 플로어, 게이트, 도어, 멤바, 후드 등을 제조 및 공급하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 자동차 차체 부품 관련 매출은 4,999억 원으로 전체 매출의 94.7%를 차지하였으며, 관련 금형 및 설비의 매출은 278억 원으로 5.3%의 매출 비중을 나타냈습니다. (연결 실체 간 수익비용 상계 전)

손익계산서 - 실적

(주)엠에스오토텍 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적은 매출액 3,565억 원으로 전년 동기 대비 15.8% 증가했고, 영업이익은 180억 원으로 54.6% 증가, 당기순이익은 72억 원으로 1,075.1% 증가했습니다.

현금흐름표

(주)엠에스오토텍 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 운전 자산의 변동에 따라 총 322억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금 및 사채를 통해 자금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 347억 원 증가한 1,064억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)엠에스오토텍 2021년 분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 10.1%(1,035억 원) 증가한 1조 1,288억 원으로 매출 채권, 재고 자산의 증가와 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 12%(946억 원) 증가한 8,827억 원으로 매입 채무 및 차입금의 증가가 있었습니다.

(주)엠에스오토텍 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동 비율 73.4%, 부채비율 358.7%, 자기자본비율 21.8%, 자본 유보율 -16.5%를 기록하였습니다. 자회사 명신의 연구 개발 및 명신산업의 차체 부품 1차 제조에 대한 테슬라 독점 공급 및 현대차를 기반으로 중국 OEM 확대 등 지속적인 설비 투자로 인한 부채비율이 높은 편이나 독보적인 기술 기반으로 성장성이 담보된 만큼 성장기업에 무게를 두고 보는 게 좋을 것 같습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

250억 원 규모 교환 사채 발행으로 자회사 명신에 투자 예정

당사는 지난 7월 1일 교환사채(EB) 발행을 통해 250억 원 규모의 자금을 조달한다고 밝혔습니다. 해당 교환사채는 5년만기, 표면 금리 1%, 만기 수익률 연 3%로 결정되었으며, 조달된 자금은 모두 (주)명신에 투자할 계획으로 알려졌습니다. 당사의 100% 출자회사인 명신은 지난 2020년 1월 신기술 연구를 목적으로 설립된 기업입니다. 명신은 기타 사모펀드인 SG PE, 한국 PE는 당사의 250억 원 교환사채 포함 총 1,100억 원을 투자하기로 확정했습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)엠에스오토텍 주가 정보 (2021.07.09)

7월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.79% 내린 6,980원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.76%이며, 시가 총액 2,424억 원으로 코스닥 시총 상위 436위 종목입니다.

(주)엠에스오토텍 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.07)

최근 당사의 주가는 수급에서 개인이 매수 우위를 유지하는 가운데 7,500원 부근에서 주가가 형성되다가 최근에는 7,000원 선 아래로 하락하는 모습입니다. 최근 사모펀드를 통한 1,100억 원 규모의 투자를 유치하는 등 연결 실체에 대한 향후 성장성은 담보되어 있으나, 지난 해 11월 자회사 명신 산업의 상장 이후 반영된 주가에 대한 부담이 있어 보입니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 10,500원을 유지하지만, 당분간은 7,000 ~ 8,000원 사이에서 움직일 것으로 보이며, 신규 진입은 좀 더 지켜보는 게 좋겠습니다.

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투자 포인트

1. 세계 최초 하이브리드 핫스탬핑 공법으로 기존 차량은 물론, 친환경 차량 부품 경량화 이슈에 대응

2. 전기차 주행거리 개선을 위한 배터리팩 경량화를 위해 핫스탬핑 부품 적용 확대 전망

3. 현대, 기아자동차 외 테슬라, 바이톤 등 해외 고객사 확보로 매출처 다변화

4. 자회사 명신산업을 통한 전기차 OEM 생산 본격화

5. 자회사 명신, 사모펀드(SG PE, 한국 PE) 투자 유치 성공 (1,100억 원)

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

SG PE-한투PE, 명신에 1100억 투자 확정 - 더벨

SG PE-한투PE, 명신에 1100억 투자 확정

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***