네오셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

Memory, SSD 등 반도체 메모리 테스트 전문 기업인 (주)네오셈의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 네오셈 (253590)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

네오셈 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 SSD 및 메모리 테스터 등을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 SSD 테스터, 번인 테스터를 중심으로 관련 부품 및 관련 서비스로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 사업인 SSD 테스터의 매출은 20억 원으로 전체 매출의 41.9%를 차지하였으며, 번인 테스터는 16억 원으로 34.2%의 매출 비중을 기록했습니다. 1분기 전체 실적에서 수출과 내수의 비중은 각각 41.9%, 58.1%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)네오셈 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적은 매출액 47억 원으로 전년 동기 대비 55.6% 감소했고, 영업 손실 21억 원, 당기순손실 82억 원으로 적자 전환했습니다. 1분기 전방 업체의 테스트 장비 주문 물량이 감소했으나 하반기부터는 SSD 테스터의 수요가 증가하면서 예년 실적을 회복할 것으로 전망하고 있습니다.

현금흐름표

(주)네오셈 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 24억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 35억 원 증가한 230억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)네오셈 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 34.2%(219억 원) 증가한 859억 원으로 단기 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 101.4%(211억 원) 증가한 418억 원으로 매입채무, 차입금 및 기타 유동부채의 증가가 있었습니다.

(주)네오셈 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 459.4%, 부채비율 95%, 자기 자본비율 51.3%, 자본 유보율 1,098.7%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 보이고 있습니다. 부채비율이 전기대비 크게 올랐으나 SSD 시장 수요의 급증에 따른 설비투자에 의한 것으로 판단됩니다. 

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최근 연구 개발 및 사업 현황

차세대 메모리 테스터 개발

당사는 5세대 CPU 기반의 테스터를 개발하여 차세대 SSD에 대응할 시장을 선점하기 위한 연구개발을 완료하였습니다. 해당 신규 제품은 2022년 상반기부터 공급할 예정이라고 밝혔습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)네오셈 주가 정보 (2021.07.22)

7월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.61% 오른 3,300원에 거래를 마쳤습니다. 시가 총액은 1,240억 원으로 코스닥 시총 상위 837위 종목입니다.

(주)네오셈 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.07)

당사의 주가는 지난 5월까지 시장 수급 변동 등에 따른 조정을 받으면서 하락하다가 5월 24일 연중 최저점인 3,015원을 기록한 이후 완만한 상승세를 보이면서 저점을 높이는 형국입니다. 지난 한 달간 수급에서는 외국인의 매수세가 주가를 지탱하였으나 최근에는 개인의 매수세가 유입되고 있으며, 기관의 참여는 미미한 상황입니다만, 소량 진입이 시도되는 만큼 주의 깊은 모니터링이 필요할 것 같습니다. 차트 소견 상 개인 적인 목표주가는 4,000원으로 설정하였으며, 거래량 추이를 지켜보면서 진입 시점을 고려할 예정입니다.

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투자 포인트

0. 5세대 SSD 테스터 개발완료로 시장 선점을 통해 2022년 초부터 고객사 공급 예정

1. SSD 시장의 꾸준한 성장 (2021년 20% 성장, 2024년까지 2배 이상 성장 전망)

2. 삼성전자, SK하이닉스, 인텔, 마이크론, KIC(구 도시바), Western Digital 등 다양한 고객사 확보

3. KS하이닉스의 인텔 NAND 사업부문 인수로 인한 수혜 예상

4. SSD Tester 기술 우위: SSD 4세대 개발 완료 및 양산 개시

5. 5세대 SSD 독보적 기술력 확보로 시장 선점 및 추후 삼성전자 등 공급 기대

6. 삼성전자와 공동개발 프로젝트로 개발한 BX Tester 37억 원 수주에 따른 향후 매출 증대 예상

7. SSD 자동화 원천기술 보유(공정 무인화) 수요 예상

8. 자동차용 LED aging tester 시장 진출로 사업 다각화 성공

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***