윈팩 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

메모리 및 비메모리 반도체 분야의 패키지 서비스와 테스트 솔루션을 공급하는 (주)윈팩의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

윈팩 (097800) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 윈팩 (097800)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)윈팩 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 크게 반도체 패키지를 시작으로 테스트 서비스까지 확장하면서 반도체 후공정 사업을 선도하고 있습니다. 지난 1분기 반도체 패키징 서비스의 매출은 193억 원으로 전체 매출의 78.62%이며, 테스트 용역 서비스는 49억 원으로 19.86%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품별 실적 구분 현황

당사는 반도체 후공정 단일 사업부문으로서, 전체 매출에서 수출과 내수가 차지하는 비중은 각각 78.3%, 21.7%를 기록하였습니다.

손익계산서 - 실적

(주)윈팩 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적에서는 매출액 246억 원으로 전년 동기 대비 18.8% 감소했고, 영업손실 20억 원, 당기순손실 29억 원으로 적자 전환했습니다. 시설투자에 따른 비용 증가 및 재고 자산 등의 증가로 매출원가 및 비용 부담이 있었습니다.

현금흐름표

(주)윈팩 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 13억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 32억 원이 감소한 37억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)윈팩 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기 대비 3.1%(42억 원) 감소한 1,300억 원으로 현금 및 현금성 자산과 기타 유동성 자산의 감소에 기인합니다. 부채는 전기보다 1.9% 감소한 807억 원을 기록했습니다. 

(주)윈팩 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 32.5%, 부채비율 163.5%, 자기 자본비율 38%, 자본 유보율 169.9%를 기록했습니다. 유동비율이 낮고, 부채가 부담되는 상황이지만 반도체 슈퍼사이클을 맞이하여 시장 선대응을 위한 설비 투자를 진행하면서 발생된 부채이며, 지난 6월 발행한 전환사채(CB)는 금리 조건이 안 좋은 상황에서도 당사의 미래 가치 및 주식 가치의 성장성을 보고 50억 원 규모의 사채 발행을 진행하였습니다. 당분간 재무 상태는 좋지 않으나, 반도체 패키지 및 테스트 사업 확대로 조달된 자금은 생산 능력 확대에 사용되기 때문에 실적 개선에 따른 재무상태의 개선도 이루어질 것으로 판단됩니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

50억 원 규모 전환사채 발행

당사는 지난 6월 9일 KB증권-브레인운용을 대상으로 표면이자율 및 만기이자율은 0% 조건의 전환사채를 발행한다고 밝혔습니다. 조달된 자금은 대부분 생산 확대를 대비한 시설 투자에 사용될 예정입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

윈팩 주가 정보(2021.07.21)

7월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.74% 오른 2,260원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.62%이며, 시가 총액 963억 원으로 코스닥 시총 상위 1,022위 종목입니다.

(주)윈팩 주가 추이(일봉: 2021.07 ~ 2021.07)

지난 3월 최고가를 기록한 이후 잠시 반등이 있었으나 최근까지 하락 추세를 보이며 주가는 2,260원을 기록하고 있습니다. 수급에서는 7월 들어 순매수 행진을 계속하고 있는 기관에 개인과 외국인은 매수로 대응하고 있는 형국입니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 지난번 주가인 2,950원으로 설정하였으나 진입 시기는 2,200원 부근에서 반등을 확인 후 진입할 예정입니다. 

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투자 포인트

1. 시스템 반도체(비메모리) 분야로 확장하면서 매출처 다변화에 따른 매출 증대

2. 패키징 및 테스트 공정에 대한 솔루션을 제공함으로써 반도체 후공정 일괄 수행을 통한 생산성 향상

3. 지난 3년간 꾸준한 설비 투자에 따른 매출 인식

4. 미래 성장산업으로 당뇨 인슐린 패치를 개발하고 있는 미국 TSG에 투자, 현재 임상 실험 중

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최근 주요 이슈, 공시

KB證·브레인운용, 윈팩에 추가 투자 - 팍스넷뉴스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***