인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

2D, 3D 고속 검사 기술 등 머신 비전 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이, 2차 전지, 자동차 외관 검사 장비 분야를 선도하는 기업인 (주)인텍플러스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

인텍플러스 (064290) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 인텍플러스 (064290)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

인텍플러스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 2D, 3D 검사 기술 및 자동화 장비 제작 기술 그리고 고속 영상 처리 기술 기반으로 반도체, OLED 디스플레이, 2차 전지 등의 외관 검사장비를 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 사업인 반도체 부문 매출은 162억 원으로 전체 분기 매출의 93.7%를 차지하였으며, OLED/LC 외관 검사장비는 9억 원의 매출로 5.2%, 2차 전지 외관 검사장비의 경우 1.9억 원의 매출로 1.1%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

주요 제품별 실적 구분 현황

지난 1분기 실적에서 반도체 부문의 수출과 내수의 비중은 각각 91.5%, 8.5%를 기록했습니다. 디스플레이 및 2차 전지 검사장비의 경우 전량 내수 실적만 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

인텍플러스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 173억 원으로 전년 동기 대비 34.2% 증가했고, 영업이익은 25억 원으로 88% 증가, 당기순이익은 25억 원으로 70.1% 증가했습니다. 전반적으로 반도체 공정의 미세화, 고단화 및 2차 전지 수요 증가에 따라 검사장비의 중요성이 대두되면서 국내 기업은 물론 해외에서 고른 수주를 올리면서 실적이 향상되고 있습니다.

현금흐름표

인텍플러스 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익 등의 유입이 있었으나 운전자산의 변동에 따라 총 56억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무 활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환했고, 투자활동에서는 금융상품의 처분 등으로 17억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 25억 원 감소한 43억 원을 보유하고 있습니다. 

재무 상태표, 재무 안정성 비율

인텍플러스 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산 총계는 전기 보다 26.3%(138억 원) 증가한 664억 원으로 매출 채권 및 재고 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 56.7%(124억 원) 증가한 344억 원으로 장단기 차입금 및 유동성 채무의 증가가 있었습니다.  

(주)인텍플러스 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 170.8%, 부채비율 107.3%, 자기 자본비율 48.2%, 자본 유보율 429.1%를 기록하였습니다. 부채 비율의 증가는 주로 단기성 매입 채무(55억)와 장기 차입금(25억)의 증가로 부담될 요인은 아닌 것으로 판단됩니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난 1분기 전체 매출액의 8.06%에 해당하는 14억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 반도체 칩, 메모리 등의 외관 검사장비, 디스플레이 Curved Glass의 외관 검사장비, 전기차용 2차 전지 외관검사 모듈 등의 개발을 지속적으로 수행하고 있습니다. 

2021년 코스닥 라이징 스타 선정

당사는 지난 6월 28일 한국거래소가 선정한 2021년 코스닥 라이징 스타에 선정되었습니다. 한국거래소는 매년 세계시장 지배력, 국내 시장 점유율 등 우수한 기술력과 성장 가능성을 보유한 기업 중 35개 사를 선정하여 코스닥 라이징 스타를 발표하였으며, 선정된 기업은 연부과금 지원, 상장 수수료 면제, 기업 공개 개최 및 기업분석 보고서 발간, 내부회계 관리제도의 구축 지원 등에 대한 혜택을 받게 됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)인텍플러스 주가 정보(2021.07.20)

7월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 5.54% 오른 22,850원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.76%이며, 시가 총액 2,901억 원으로 코스닥 시총 상위 351위 종목입니다.

인텍플러스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.07)

당사의 주가는 지난 4월 기관의 매수세에 힘입어 최고가인 29,400원까지 상승했으나 이후 수급 변동에 따른 하락세를 보이다 최근 반등을 시도하는 모습입니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수 우위에 기관과 외국인은 매도로 대응하고 있는 모습입니다. 반도체 및 디스플레이, 2차 전지 전방시장의 수요 증가에 대비하는 증설 및 당사의 비전 검사 장비는 반도체 고단화, 미세화 추세와 2차 전지의 안정성 등의 시장 요구에 따라 꾸준히 수요가 증가할 것으로 판단됩니다. 이러한 사업환경과 최근 차트 소견을 종합하여 개인적인 목표주가는 32,000원을 유지합니다. 

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투자 포인트

1. 2D/3D 머신비전 기술 기반의 비전검사 분야 글로벌 1위 기업

2. 2019년부터 당사의 반도체 외관 검사장비 글로벌 메이저 반도체 업체에 독점 공급으로 성장 기반 구축

3. 중국 최대 디스플레이 업체 BOE 고객사 확보 등 신규 고객 확대에 따른 매출 증대

4. 주요 반도체 제조 업체 거점인 한국, 대만, 중국, 미국 및 일본 현지 법인 설립으로 글로벌 네트워크 구축

5. 고성능 FCBGA 기판(Substrate)의 수요 급증으로 Flip-Chip 검사 장비 수요 확대 예상

6. 특히 FCBGA의 본딩 필름인 ABF가 확대 추세로 반투명 재질 특성으로 인해 당사의 WSI 3차원 측정기술만 검사 선호

7. 2020년 글로벌 비메모리 반도체 제조사, OSAT 업체 신규 고객 확보

8. 2차전지 검사장비 2020년 신규 매출을 기반으로 고객사 확대에 따른 매출 증대 전망

9. 반도체 미세화, 고단화 그리고 2차 전지 화재 예방 등 안정성에 따른 검사 장비의 꾸준한 수요 확대 전망

10. 주 고객사로 삼성전자를 비롯한 중국, 대만, 일본 및 미국 인텔 등 글로벌 반도체 기업을 고객사로 확보

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***