선익시스템 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

OLED 증착기 시장 세계 1위 기업으로 스마트 팩토리, 자율주행, 헬스케어 등 4차 산업혁명 시대의 도래에 따라 필수적으로 요구되는 다양한 증착 기술을 선도하는 (주)선익시스템의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

선익시스템 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

선익시스템 - 기업 분석 및 주가 전망

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

선익시스템 주요 사업 부문 및 제품의 현황

당사는 디스플레이 OLED 증착 장비를 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 세부적으로는 증착 공정 순서에 따라 기판(Substrate)을 이송 물류 하는 기술과 증착 패턴의 형성 및 기판의 처짐 방지 등을 제공하는 클러스터(Cluster) 타입과 클러스터 타입과는 달리 Linear Source를 탑재하여 상향 증착하는 Inline 타입이 있습니다. 인라인 타입은 주로 조명용 OLED 및 W-OLED 기반의 대형 OLED 패널 제조에 사용하는 고효율의 증착장비입니다.

선익시스템 실적 구분 현황

지난 3분기 당사의 실적에서 수출은 134억 원으로 전체 매출의 39.65%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

선익시스템 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 148억 원으로 전년 동기 대비 5.8% 감소했고, 영업이익은 4억 원으로 33.8% 감소했고, 당기순손실은 36억 원으로 적자 전환입니다. 누적 기준으로는 매출액 339억 원으로 전년 동기 대비 6.4% 감소했고, 영업손실 25억 원, 당기순손실 58억 원으로 각각 적자 전환했습니다. 전년 대비 매출은 소폭 감소했고, 전년 동기 대비 2배에 가까운 연구개발비 등 고정비 부담으로 적자를 기록했습니다.

현금흐름표

선익시스템 2021년 3분기 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 102억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 등의 취득이 있었으나 금융상품의 처분에 따라 총 103억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 차입하고 주식선택권 행사로 현금이 유입되었으나 당기 부채의 상환 및 배당금의 지급으로 총 7억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 16억 원이 줄어든 40억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

선익시스템 2021년 3분기 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 5.1%(55억) 줄어든 1,020억 원으로 현금성 자산, 단기금융상품, 장단기 금융상품 및 유동성 계약 자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 7.5%(13억) 늘어난 181억 원으로 단기 및 장기 매입채무의 증가에 따릅니다. 자본총계는 68억 원 감소한 839억 원을 기록했습니다.

선익시스템 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준으로 재무 안정성 비율에서는 유동비율 352.7%, 부채비율 21.6%, 자기자본비율 82.2%, 자본유보율 1,818%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

연구개발 비용 및 실적

당사는 지난 3분기 매출액의 13.58%인 46억 원 규모의 비용을 투입하면서 연구개발을 수행하고 있습니다.

선익시스템 주요 연구개발 실적 현황

최근에는 RGB 직접 화소 구현이 가능한 증착기, 고정밀 마스크 정렬이 가능한 증착기 및 TV향 10세대 증착기의 핵심 모듈 등을 개발하고 있습니다.

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선익시스템(171090) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

선익시스템 주가 정보(2021.11.26)

11월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.74% 내린 26,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.87%이며, 시가 총액 2,367억 원으로 코스닥 시총 기준 408위 종목입니다.

선익시스템 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 연초부터 메타버스 관련주로 묶이면서 시세가 분출할때마다 관련 종목과 함께 테마 상승을 거듭했고, 11월 들어서면서도 한 때 3만 원대 초반을 넘어섰으나 전고점을 뚫지 못하고 조정을 받으면서 2만 원대 중반에서 가격이 형성되고 있습니다. 지난 한 달 동안 3 거래일을 제외한 나머지 순매수한 기관이 상승세를 이끌었습니다. 지난번 설정한 개인적인 목표주가인 3만 원을 달성하였고, 최근 순환매 시장으로 변동성을 보이는 모습인 상황이라 이 종목 또한 22,000~30,000원 사이에서 움직일 것으로 보고 있으며, 별도의 목표주가는 계산하지 않았습니다. 

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투자 포인트

1. OLED 소재 증착기의 양산 개시로 시장점유율 80% 이상 추정

2. OLED 소재의 연구 개발용 증착 장비 공급으로 꾸준한 매출 확보

3. 정부 주관 메타버스 TF 구성 등 범정부 차원의 메타버스로 당사의 Micro OLED 시장 확대 전망

4. 정부 '디지털 뉴딜 2.0' 정책 기반으로 메타버스 사업에 2.6조 투자

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최근 주요 이슈, 공시

선익시스템 주가 5%↑..."정부, 메타버스에 2.6조 투자" - 아주경제

선익시스템 주가 5%↑...정부, 메타버스에 2.6조 투자 | 아주경제

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***