씨이랩 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

대용량 데이터 처리 기술을 기반으로 영상 데이터의 수집 및 처리 솔루션을 제공하는 기업으로 엔비디아와의 파트너십을 통해 기술력과 성장성을 증명한 (주)씨이랩의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

씨이랩 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

씨이랩 - 기업 분석 및 주가 전망

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

씨이랩 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 대용량 데이터의 초고속 처리기술을 기반으로 다양한 AI 솔루션 제품을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 구체적으로는 GPU의 자원 효율성을 극대화하는 솔루션인 우유니(Uyuni)라는 솔루션으로 엔비디아의 GPU와 함께 어플라이언스 제품으로 공급되고 있으며, 대규모 데이터의 수집 및 처리 솔루션인 X-DAMs, AI 영상 데이터 가공 솔루션은 X-Labeller, AI 영상 분석 플랫폼인 X-AIVA 등이 있습니다. 

지난 3분기 어플라이언스 제품 매출은 13억 원으로 전체 매출의 39.7%를 차지하였으며, X-DAMs 및 AI 기반의 용역 사업은 15억 원의 매출로 44.3%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

씨이랩 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 12억 원으로 전년 동기 대비 1.7% 증가했고, 영업이익은 0.4억 원으로 89.9% 감소, 당기순손실 0.3억 원으로 적자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 34억 원으로 34.9% 증가했고, 영업손실 18억 원, 당기순손실 18억 원으로 각각 적자 지속입니다. 고객사 프로젝트로 인한 연구개발 비용 등 매출원가 및 판관비 부담으로 누적 기준 적자가 지속되는 상황입니다.

현금흐름표

씨이랩 2021년 3분기 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 8억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 취득 등으로 198억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 유상증자로 자금을 조달하였고 당기 부채를 상환하면서 229억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 29억 원이 늘어난 56억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

씨이랩 2021년 3분기 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 160.9%(191억) 늘어난 309억 원으로 현금성 자산, 단기금융상품, 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 33.2%(29억) 감소한 58억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기 순손실로 결손금이 발생하였으나, 유상증자로 조달된 자금으로 704.9%(220억)가 늘어난 251억 원을 기록했습니다.

씨이랩 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 839.1%, 부채비율 23.3%, 자기자본비율 81.1%, 자본유보율 726.6%를 기록했습니다. 지난 1분기 결정된 유상증자로 자금이 확보되면서 부채비율이 감소하였고, 유동성 및 유보율이 개선되는 모습을 나타냈습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

씨이랩 연구개발 비용 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 27.27%인 92억 원 규모의 비용을 투입하면서 고객사 프로젝트 관련 연구개발 등을 수행하고 있습니다.

주요 연구개발 실적 현황

최근 당사는 주로 과기부 산하 인공지능 학습용 데이터 구축 사업, 산자부 및 방위사업청 산하 인공지능 학습 영상 자료 증강 시스템 등의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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씨이랩(189330) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

씨이랩 주가 정보(2021.11.26)

11월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.25% 내린 43,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.57%이며, 시가총액 2,610억 원으로 코스닥 시총 기준 364위 종목입니다.

씨이랩 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 지난 7월 메타버스 관련 테마 및 엔비디아 파트너십을 체결하면서 급등하기 시작하여 연중 최고가인 72,450원까지 올랐으나, 이후 최근까지 하락세를 보이면서 4만 원대 초반에 주가가 형성되고 있습니다. 7월 급등에서는 외국인의 수급이 상승을 이끌었으나, 지난 한 달간 외국인과 개인은 매도 우위를 보였고 기관은 1 거래일을 제외한 나머지 기간 동안 순매수하는 중입니다. 차트 소견으로는 추가 하락 시 38,000원까지도 봐야 할 것 같습니다. 최근 순환매 장이 형성되는 듯하면서 메타버스 관련 테마주도 시세 변동성이 커지고 있으며, 차트 소견 상 추가 조정 시 38,000원까지도 열려 있어 좀 더 관망하면서 목표주가를 고려할 예정입니다.

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투자 포인트

0. 국내 소프트웨어 사업자 최초로 엔비디아와 파트너십 체결 기업

1. 엔비디아 GPU AI 연평균 성장률 33% 전망에 따른 당사의 어플라이언스 제품 매출 증가 전망

2. 현대모비스, LG화학, LIGnex1 등 주요 고객사 확보에 따른 기술력 입증 및 안정적 성장 

3. 엔비디아 외에 KT, IBM, DELL 등 글로벌 솔루션 파트너십을 통한 어플라이언스 시장 확대

4. B2B 중심에서 B2C로 금융권과 유통 부문까지 사업영역 확대

5. 메타버스 사업의 확대에 따라 당사의 영상분석 솔루션과 GPU 수요 증가 예상

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***