GST - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

반도체 및 디스플레이 공정 중 유해가스를 제어하는 친환경 장비인 스크러버와 온도조절 장비인 칠러를 전문으로 생산하는 (주)GST의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

GST - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

GST - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

GST (083450) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - GST (083450)

실적 분석

GST(글로벌 스탠다드 테크놀로지) 주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

GST 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 배출되는 유해가스를 정화하는 Scrubber와 공정 중 안정적인 온도 유지를 통한 생산성을 높이는 온도조절 장비인 Chiller를 제조, 공급하고 있습니다. 또한 당사는 중국, 대만, 미국, 싱가포르 등에 해외 현지법인 등 10개의 종속회사를 보유하고 있으며, 주요 종속회사로는 반도체 설비부품 및 콜드체인 시스템을 생산하는 (주)이에스티 등이 있습니다.

지난 3분기 실적에서 수출은 1,266억 원의 매출로 58.1%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

GST 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 734억 원으로 전년 동기 대비 103.7% 증가했고, 영업이익은 121억 원으로 473.3% 증가, 분기 순이익은 111억 원으로 792.4% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,180억 원으로 70% 증가했으며, 영업이익은 357억 원으로 135.1% 증가, 당기순이익은 311억 원으로 138% 증가했습니다. 국내 주요 고객사인 삼성전자 등은 주춤했으나, 중국 글로벌 반도체 및 디스플레이 기업향 매출이 증가하면서 전반적인 호실적을 달성했습니다.

추정 실적 컨센서스

GST 컨센서스

올해 당사의 예상실적은 매출액 2,933억 원으로 전년 대비 75.8% 증가하고, 영업이익은 480억 원으로 163.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 중국 CXMT, 마이크론 등 해외 고객사의 수주 증가로 매출과 수익 면에서 사상 최대 실적을 예상하고 있습니다. 2022년에는 매출액 3,416억 원으로 2021년 대비 16.5% 증가하고, 영업이익은 573억 원으로 19.4% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 중국 고객사 신규 사이트 향 수요 증가, 국내 고객사 신규 수주 및 칠러와 스크러버 장비의 성능 개선 등으로 꾸준한 수요가 예상되고 있습니다.

현금흐름표

GST 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 꾸준한 이익 실현으로 279억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 유무형 자산의 취득 등으로 140억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입으로 자금을 조달하고 당기 부채를 상환하였으며, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 498억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

GST 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 39.2%(556억) 늘어난 1,974억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 당기 중 증설은 없었으나, 고객사 현장인 평택 지역 내 사무실 건축을 위한 토지구입 등이 있었습니다. 자본총계는 누적 이익의 증가로 297억 원이 늘어난 1,434억 원을 기록했습니다.

GST 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 282.6%, 부채비율 37.7%, 자기자본비율 72.6%, 자본유보율 2,987.5%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 4.7%인 97억 원 규모의 비용을 투입하면서 칠러와 스크러버의 성능 개선, 스펙 확장 및 신규 장비의 개발을 수행하고 있습니다.

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GST(083450) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

GST 주가 정보 (2021.12.24)

12월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 가격인 37,050원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 11.32%이며, 시가 총액 3,452억 원으로 코스닥 시총 기준 3,452억 원입니다.

GST 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 9월 글로벌 반도체 공급 문제 및 미국 인플레이션 이슈 등이 이어지면서 한 때 25,000원 아래로 하락했으나 반등에 성공하면서 3분기 호실적과 함께 4분기 또한 최대 실적을 예상하는 보고서가 나오면서 급등한 이후 최근에는 3만 원대 후반에서 가격이 형성되고 있습니다. 수급에서는 12월 들어 외국인의 꾸준한 매수세가 이어지고 있으며, 최근 기관의 4 거래일 연속 순매수가 함께하면서 상승추세를 이끌고 있습니다.  예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다.  

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투자 포인트

1. 반도체 및 디스플레이 고객사의 친환경 정책(ESG) 확대에 따른 스크러버의 꾸준한 수요 증가 전망

2. 독자 기술 기반의 다양한 스펙의 연구개발로 고객사 맞춤형 칠러와 스크러버로 점유율 확대 중

3. 삼성전자, 삼성디스플레이, SK하이닉스, YMTC, CXMT, Micron 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 매출

4. 2022년 유럽 등 해외 매출처 다변화에 따른 매출 증대 예상

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***