레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업 및 반도체 프리커서, 태양광 및 석유화학 소재 국산화를 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

레이크머티리얼즈 주요 사업 부문 및 제품의 현황

당사는 유기금속화합물의 설계 및 TMA(트리메틸 알루미늄) 제조 기술을 기반으로 LED, 메탈로센 촉매(MAO), 디스플레이, 태양광, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하고 있습니다.

레이크머티리얼즈 주요 제품군의 설명

지난 3분기 LED 소재의 매출은 162억 원으로 전체 매출의 46.58%를 차지하였으며, 반도체 전구체 등의 소재는 92억 원으로 26.47%, 태양광 소재는 63억 원으로 18.29% 등을 기록했습니다. 

수출은 총 239억 원으로 전체 매출의 68.53%를 달성하였습니다.

손익계산서 - 실적

레이크머티리얼즈 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 221억 원으로 전년 동기 대비 72.2% 증가했고, 영업이익은 61억 원으로 335.6% 증가, 분기 순이익은 61억 원으로 661.9% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 578억 원으로 94% 증가했으며, 영업이익은 154억 원으로 1,025.2% 증가, 당기순이익은 138억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다. LED 전구체 수요가 크게 증가하면서 당사 전반적인 실적 상승을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

레이크머티리얼즈 컨센서스 (2021.12)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 810억 원으로 전년 대비 74.1% 증가하고, 영업이익은 212억 원으로 351% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년에는 매출액 1,068억 원으로 32% 증가하고, 영업이익은 290억 원을 기록하면서 전년 대비 36.8% 증가할 것으로 전망했습니다. LED 소재의 꾸준한 성장과 함께 미국 정부의 친환경 정책에 따른 태양광 확대로 인해 당사의 주 고객사인 한화큐셀을 통한 태양광 전구체 공급이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 반도체 부문에서도 DRMA 및 NAND향 전구체의 공급이 본격화되면서 매출 증대를 기대하고 있습니다. 또한 지난 2월 시작한 77억 원 규모의 증설 투자가 마무리되면서 4분기부터 생산 능력이 확대 적용되어 늘어나는 수요에 대응하고 있습니다.

현금흐름표

레이크머티리얼즈 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 106억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 증설 투자 등 유무형 자산의 취득으로 296억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금을 조달하여, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 30억 원이 늘어난 70억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)레이크머티리얼즈 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 36.8%(333억) 늘어난 1,236억 원으로 매출채권, 재고자산, 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 39.3%(195억) 늘어난 690억 원으로 단기차입금, 장기차입금 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기 누적이익의 증가로 138억 원이 늘어난 547억 원을 기록했습니다.

레이크머티리얼즈 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 112.2%, 부채비율 126.2%, 자기자본비율 44.2%, 자본유보율 724.4%를 기록했습니다. LED, 태양광 등 전방산업의 성장에 따른 소재 수요의 증가로 증설 투자가 이어지면서 부채비율이 높은 편이나 생산능력 확대에 따른 매출과 수익성이 개선되고 있어 재무상태도 점차 호전될 것으로 예상합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 3.89%인 14억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체 박막 제조용 전구체, 알루미늄 산화물용 전구체, 고체 전구체, 3D NAND용 전구체 등과 8세대 OLED 전구체의 개발 등을 수행하였습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

레이크머티리얼즈 주가 정보 (2021.12.23)

12월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.85% 오른 4,725원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.77%이며, 시가 총액 3,106억 원으로 코스닥 시총 기준 306위 종목입니다.

레이크머티리얼즈 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지나 10월 글로벌 공급망 이슈 등 시장 변동성에 따른 조정을 받은 후 반등하면서 최근 4,500원 부근에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 7 거래일 연속 순매수 중인 기관과 외국인의 꾸준한 매수세가 이어지는 상황입니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 5,500원으로 설정하였습니다. LED 및 반도체 제조 공정용 소재의 제조에 대한 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 중장기적인 성장이 기대되는 종목입니다.

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투자 포인트

1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위 기업

2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망

3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보

4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 전구체(프리커서) 수요 증가 예상

5. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가

6. 일본 무역제재로 이미지 센서 핵심소재인 RDMAHf(하프늄) 국산화를 통한 공급 개시

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***