원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

전구체 화합물 제조 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이, 태양전지 그리고 LED 제조 공정에 적용되는 고순도 특수가스와 프리커서를 생산하는 (주)원익머트리얼즈의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

원익머트리얼즈 (104830) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 원익머트리얼즈 (104830)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

원익머트리얼즈 주요 사업 부문 및 제품의 현황

당사는 반도체, 디스플레이, 태양전지 및 LED 등 첨단산업의 제조 공정에 사용되는 특수가스를 생산하는 기업입니다. 주요 제품으로는 NH3(암모니아), CO2(이산화탄소), N2O(아산화질소), GeH4(사수소화게르마늄) 등 을 생산하고 있으며, 제조 공정 중 증착, 세정, 식각 공정 등에 사용됩니다. 지난 3분기 실적에서 수출은 874억 원의 매출로 41.1%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

원익머트리얼즈 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 793억 원으로 전년 동기 대비 7.8% 증가했고, 영업이익은 143억 원으로 6.9% 증가, 분기 순이익은 132억 원으로 8.3% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,213억 원으로 6.7% 증가했고, 영업이익은 370억 원으로 3.2% 증가, 당기순이익은 467억 원으로 106.5% 증가했습니다. 반도체용 특수가스 공급 부족으로 당사의 제품 수요가 증가하면서 3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 전반적으로 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

원익머트리얼즈 컨센서스 (2021.12)

올해 예상실적은 매출액 3,053억 원으로 전년 대비 10.3% 증가하고, 영업이익은 495억 원으로 7.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년에는 매출액 3,514억 원으로 2021년 대비 15.1% 증가하고 영업이익은 584억 원으로 18% 증가할 것으로 내다봤습니다. 반도체 산업의 호황 및 DRAM 미세화와 NAND 고단화 추세에 따라 주 고객사인 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 특수가스의 수요가 꾸준히 증가할 것으로 내다보고 있으나, 디스플레이 부문에서는 산업 내 경쟁 심화 등으로 제한적인 성장을 할 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

원익머트리얼즈 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익이 지속되면서 415억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품의 취득과 식각 공정용 가스의 국산화를 위한 설비 증설 등을 위해 유형자산을 취득하면서 359억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 33억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 527억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

원익머트리얼즈 재무상태표

2021년 3분기 현재 자산총계는 전기 말보다 13.3%(533억) 늘어난 4,534억 원으로 현금성 자산, 단기금융상품, 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 11%(67억) 늘어난 684억 원으로 매입채무의 증가에 따릅니다. 자본총계는 해외사업 환산이익 및 누적 순이익의 증가로 465억 원이 늘어난 3,852억 원을 기록했습니다.

원익머트리얼즈 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 214.1%, 부채비율 17.7%, 자기자본비율 84.9%, 자본유보율 5,964.9%를 기록하면서 꾸준한 성장과 함께 건실하고, 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 2.96%인 63억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이용 특수가스와 차세대 수소 연료 및 수소 전기차에 적용되는 NH3 개질 수소 발생 시스템 등의 연구 개발을 수행하였습니다. 

원익머트리얼즈 연구개발 계획

당사의 주요 연구개발 계획에는 DRAM 미세화, NAND Flash의 단수 증가 등 고객사 추세에 대응하기 위한 연구개발 및 공정용 특수가스의 개발을 수행할 예정입니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

원익머트리얼즈 주가 정보 (2021.12.23)

12월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 가격인 35,200원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 17.97%이며, 시가총액 4,438억 원으로 코스닥 시총 기준 207위 종목입니다.

원익머트리얼즈 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 8월 D램 가격 하락 전망이 나오면서 조정을 받은 후 시장 변동성에 따른 등락을 거듭하다가 12월 들어서면서 반등하기 시작하여 최근 3만 원대 중반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서 꾸준한 매수세를 보인 기관이 주가를 리드하는 가운데 외국인과 개인은 매도 우위를 나타내고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다. 반도체 호황기를 맞아서 D램 및 NAND Flash 부문의 특수가스 수요 증가가 당분간 지속될 것으로 예상되며, 꾸준한 성장을 바탕으로 중장기적 관점의 투자 종목으로 보고 있습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 최대 반도체 및 디스플레이 특수가스 공급 기업

2. NAND Flash 단수 증가, DRAM 미세화, 고집적화에 따른 특수가스의 수요 증가

3. 반도체 호황으로 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 글로벌 기업의 사상 최대 투자에 따른 성장

4. 특수가스의 국산화 기술을 토대로 안정적인 성장과 재무구조

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***