테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

메모리 테스트 핸들러 세계 시장 1위 기업으로 반도체 후공정 산업을 선도하는 (주)테크윙의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

테크윙 (089030) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 테크윙 (089030)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

테크윙 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 제조공정 중 후공정에 해당되는 시험 및 검사장비, 디스플레이 제조 및 검사장비 그리고 PCB의 설계 등을 주력으로 하는 기업입니다. 주요 매출원인 반도체 검사장비에는 메모리, 비메모리, SSD/Module 및 번인 검사장비 등이 있습니다.  

지난 3분기 실적에서 반도체 검사장비의 매출은 1,627억 원으로 전체 매출의 86.65%를 차지하였으며, 디스플레이 검사장비는 157억 원의 매출로 8.34%, PCB 설계 부문은 94억 원의 매출로 5.02%의 매출 비중을 나타냈습니다.

테크윙 실적 구분 현황 (2021년 3분기)

지난 3분기 반도체 검사장비 부문의 실적에서 수출은 1,277억 원의 매출로 78.47%의 비중을 기록했으며, 디스플레이 부문은 29억 원으로 18.82%, PCB 설계 부문의 수출은 17억 원의 매출로 18.3%의 비중을 나타냈습니다. 당사 전체 실적에서 수출은 1,324억 원의 매출로 70.49%의 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

테크윙 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 659억 원으로 전년 동기 대비 1.2% 증가했고, 영업이익은 107억 원으로 17% 감소, 분기 순이익은 18억 원으로 85.1% 감소했습니다. 디스플레이 부문 매출이 감소했으나, 비메모리 반도체 부문의 검사장비 수요가 증가하면서 전체 실적을 이끌었고, 환율의 영향으로 이익이 감소하면서 시장 기대치를 밑도는 실적을 기록했습니다.

누적 기준으로는 매출액 1,878억 원으로 5.3% 증가했으며, 영업이익은 285억 원으로 18.3% 감소했고, 당기순이익은 122억 원으로 50.1% 감소했습니다. 

추정 실적 컨센서스

테크윙 컨센서스 (2021.12)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,683억 원으로 전년 대비 17.6% 증가하고, 영업이익은 452억 원으로 19.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년은 매출액 3,296억 원으로 2021년 대비 22.8% 증가하고, 영업이익은 619억 원으로 36.9% 증가할 것으로 내다봤습니다. 다양한 글로벌 반도체 고객사를 확보하고 있으며, 특히 2022년 고객사 DDR5 메모리 양산, 고객사 SSD 투자 확대 등으로 당분간 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다. 

현금흐름표

테크윙 현금흐름표 (2021년 3분기)

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 19억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 기타유동금융자산과 유무형 자산의 투자 등으로 561억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입으로 자금을 조달하여 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 487억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 246억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

테크윙 재무상태표 (2021년 3분기)

지난 3분기 현재 자산총계는 전기 말보다 18.8%(782억) 늘어난 4,942억 원으로 매출채권, 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 34.8%(695억) 늘어난 2,692억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익 및 전환사채의 전환권 행사 등으로 87억 원이 늘어난 2,250억 원을 기록했습니다.

테크윙 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 164%, 부채비율 119.7%, 자기자본비율 45.5%, 자본 유보율 2,152.1%를 기록했습니다. 미래 성장동력을 위한 개발과 제조라인 구축을 위해 620억 원 규모의 투자를 진행하면서 부채비율이 증가했으나 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 7.89%인 128억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이 검사장비에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다.

주요 설비 투자 현황

테크윙 설비 투자 현황

지난 3분기 기준 당사는 미래 성장동력을 위한 아이템의 개발 및 제조라인 구축을 위해 620억 원 규모의 토지 및 생산 설비의 투자를 진행하고 있습니다.

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테크윙(089030) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

테크윙 주가 정보 (2021.12.28)

12월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.22% 오른 22,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.21%이며, 시가 총액 4,362억 원으로 코스닥 시총 기준 214위 종목입니다.

테크윙 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 8월부터 10월 중순까지 반도체 D램 가격 하락 전망, 글로벌 공급망 이슈 및 미국 인플레이션 이슈, 실적 부진 등에 따른 조정을 받으면서 연중 최저치인 18,200원까지 하락한 후 최근까지 등락을 반복하면서 상승세를 보이고 있습니다. 수급에서는 최근 6 거래일 연속 순매수 중인 기관이 주가 상승을 이끌고 있으며, 외국인과 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 통한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 반도체 메모리 테스트 핸들러 1위 기업으로, 비메모리 비중 확대로 성장 중

2. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Intel, Kioxia Analog Device, Amkor, Statschip Pac, Western Digital, Teradyne, Hana Micron 등 글로벌 메모리 및 비메모리, 후공정 업체 등 다양한 고객사 확보

3. 신규 개발한 번인 테스터로 매출 다변화 

4. 전방산업의 NAND SSD 투자 확대에 따른 성장

5. 삼성전자 비메모리 투자 확대 전략으로 중장기 성장

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***