독자적인 열처리 기술, 레이저 및 플라즈마 응용 기술을 기반으로 OLED 및 반도체 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 AP시스템(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
AP시스템 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
레이저 응용 기술, 열처리 기술 그리고 플라즈마 응용 기술을 기반으로 디스플레이 및 반도체 제조 공정용 장비를 공급하는 AP시스템(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
AP시스템 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
레이저 응용 기술, 열처리 기술 및 플라즈마 응용 기술 기반으로 디스플레이(AMOLED) 및 반도체 제조용 장비를 선도하는 기업인 AP시스템(주)의 2021년 2분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
AP시스템 - 주가 전망 및 실적
OLED 핵심 공정인 '저온폴리실리콘(LTPS) 결정화' 공정에 필수적인 제조 장비인 ELA 글로벌 시장 1위 기업 AP시스템(주)의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다.
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
AP시스템 (265520) - 주가 전망 및 실적 분석
디스플레이 공정에 필수적인 실리콘 결정화 공정, 봉지 공정 및 박막 분리 공정과 반도체 웨이퍼 열처리 장비를 제조, 공급하는 AP시스템의 2020년 실적과 사업 계획을 통한 향후 전망을 공유합니
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - AP시스템 (265520)
기업 개요 Profile 회 사 명 (주)에이피시스템(주) 설 립 일 1994.10 대표 이사 김영주 임직원 수 419명(2020.09) 주소 경기도 화성시 동탄면 동탄산단 8길 15-5 매출액 4620억 7777만 (2019.12) 주요 품목 반도..
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 지난 2017년 APS홀딩스(주)에서 인적 분할되어 설립된 기업으로 중국 상해와 베트남 박닌에 소재한 해외 종속법인을 보유하고 있으며 디스플레이 제조 공정용 장비, 반도체 장비 및 레이저 응용 장비 사업을 영위하고 있습니다. 주력 사업인 디스플레이 제조장비에는 LTPS 결정화용 ELA 장비, 봉지 공정용 장비, 박막 분리 장치인 Laser Lift-Off 장비 등이 있습니다.
2021년 실적에서 디스플레이 제조 장비 매출은 4,594억 원으로 전체 매출의 86.9%를 차지하였으며, 반도체 제조장비는 609억 원으로 11.5%의 매출 비중을 나타냈습니다.
지난해 실적에서 수출은 3,463억 원으로 65.5%, 내수는 1,825억 원으로 34.5%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산 실적은 매출액 5,287억 원으로 전년 대비 10.7% 감소했고, 영업이익은 643억 원으로 39% 증가했고, 당기순이익은 572억 원으로 129.1% 증가했습니다. 주력사업인 디스플레이 매출이 감소한 반면, 반도체 장비 매출은 전기 대비 52.4% 증가하면서 전사부문 매출은 줄었으나, 이익률은 개선된 실적을 나타냈습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 5,655억 원으로 전년 대비 7% 증가하고, 영업이익은 642억 원으로 작년과 비슷한 수준에서 마무리될 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 6,131억 원으로 2022년 대비 8.4% 증가하고, 영업이익은 704억 원으로 9.7% 증가할 것으로 전망했습니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 632억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 처분 및 수취채권의 감소로 45억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 자기 주식의 취득 및 배당금의 지급 등으로 유출이 있었으며, 장기차입금의 차입으로 자금을 조달하여 총 61억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금은 1,357억 원입니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 말 총자산은 전기말보다 15.5%(574억) 늘어난 4,287억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 공정가치측정 금융자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.7% 늘어난 2,377억 원으로 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 총 38.6%(534억) 늘어난 1,915억 원을 기록했습니다.
2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 214.8%, 부채비율 123.8%, 자기자본비율 44.7%, 자본 유보율 2,474.6%를 기록했습니다. 부채규모는 전기와 유사한 수준이지만 자산의 증가로 부채비율이 감소하였으며, 꾸준한 현금 유입과 풍부한 현금성 자산으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 2021년 매출액의 1.8%인 97억 원 규모의 비용을 투자하여 대형 디스플레이를 위한 Oxide TFT용 증착 장비의 연구 개발을 수행하였습니다.
AP시스템(265520) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
4월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.21% 오른 23,350원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 6.48%이며, 시가총액은 3,568억 원으로 코스닥 시총 기준 250위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 3월 2021년 실적이 발표되면서 반등이 있었으나 최근까지 22,000~24,000원 사이에서 등락을 거듭하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 27,000원으로 단기 설정하였습니다. 반도체 부문의 실적이 늘어나면서 수익성이 확대되었지만 당사의 주력 사업인 디스플레이 전방산업의 투자 확대에 따른 수주가 활발해야 당사의 주가도 중장기 방향성을 보일 것으로 예상됩니다.
투자 포인트
1. 삼성전자와 공동 개발한 반도체 향 열처리 장비인 RTP의 매출 및 수익성 증대
2. 고객사 NAND, DRAM 투자 확대에 따른 반도체 장비(RTP) 매출 증가 전망
3. 반도체용 증착 장비(Sputter System)의 SK하이닉스 공급을 비롯한 다수의 반도체 제조사로 공급 확대 중
4. 삼성디스플레이 신규 생산 라인에 당사의 신규 개발 장비(ALD 및 ELA 연계 장비) 공급 전망
4. 삼성디스플레이 및 중국 글로벌 디스플레이 고객사의 대형 패널 투자 재개로 OLED 실적 개선 전망
5. OLED 장비 관련 부품의 꾸준한 수요 및 수익성
6. TV 외 모바일 및 노트북 등 OLED 적용 분야 확대에 따른 수혜
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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AP시스템은 Wuhan China Star Optoelectronics Technology와 OLED 제조장비 공급계약을 체결했다고 23일 공시했다. 계약금액은 418억1197만원으로 이는 2020년 매출 대비 7.07%에 해당하는 규모이다. 계약기간은 12
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[Company Watch]AP시스템, 매출 줄고도 영업익 대폭 증가한 비결은
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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