유니셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 최초 반도체용 스크러버 장비 국산화에 성공하면서 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 친환경 칠러 및 스크러버 장비를 제조, 공급하는 유니셈(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

유니셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

유니셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

유니셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유니셈 (036200) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 유니셈 (036200)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유니셈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사의 사업 부문은 크게 반도체 및 디스플레이 제조 장비 사업부문과 신규 사업인 정보보안 사업부문으로 구성되어 있습니다. 반도체 장비 사업부에서는 반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 발생하는 유해가스를  정화시켜 주는 장치인 스크러버(Gas Scrubber)와 온도를 일정하게 유지하여 제조 공정을 진행할 수 있도록 해주는 온도 조절 장치인 칠러 등을 제조, 공급하고 있습니다. 정보 보안 사업부에서는 딥러닝 기술 기반의 다중 객체(차량, 보행자, 오토바이, 번호판 등)를 실시간으로 검출 및 인식, 추적하여 교통 위반 단속과 다양한 교통정보를 제공하는 교통 위반 단속 관제 시스템(UniTraffic)과 인공지능 기반 비전 인식 기술을 활용하여 작업자 안전, 이상 감지를 제공하는 Smart Safety(Factory) 솔루션, 기존 스마트카드에 지문센서를 결합하여 소유자의 신분을 인증하는 지문인식 스마트카드 등을 개발, 공급하고 있습니다.

지난 2021년 실적에서 반도체 가스 스크러버의 매출은 1,333억 원으로 전체 매출의 45%를 차지하였으며, 칠러는 889억 원으로 30%, 관련 설비의 유지보수 및 부품으로 701억 원의 매출을 달성하면서 23.7%의 매출 비중을 기록했습니다. 정보 보안 사업의 매출은 2억 원으로 0.1%의 매출 비중을 나타냈습니다.

유니셈 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난해 실적에서 수출은 965억 원으로 32.6%, 내수는 1,996억 원으로 67.4%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

유니셈 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 2,961억 원으로 전년 대비 37.6% 증가했고, 영업이익은 437억 원으로 35.6% 증가, 당기순이익은 382억 원으로 85.8% 증가했습니다. 전방 산업이 반도체 제조 공정에서 ESG 활동 강화에 따른 스크러버 장비의 채택률이 높아졌으며, 비메모리용 스크러버의 공급도 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

유니셈 - 컨센서스(2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,309억 원으로 전년 대비 11.8% 증가하고, 영업이익은 525억 원으로 20.1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,736억 원으로 2022년 대비 12.9% 증가하고, 영업이익은 692억 원으로 31.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 국내 기업 중 삼성전자와 SK하이닉스에 장비를 공급하는 기업으로 기업들의 ESG 도입 추세에 따라 기존 메모리 향 공급은 물론 비메모리 향 공급이 증가하면서 당분간 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다. 

현금흐름표

유니셈 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 452억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기매매증권(ELS, 투자신탁 등)의 증가와 유형자산의 취득으로 148억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 86억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 778억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

유니셈 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기말보다 18.2%(358억) 늘어난 2,329억 원으로 현금성 자산, 금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 0.2% 감소한 499억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 총 24.4%(359억) 늘어난 1,830억 원을 기록했습니다.

유니셈 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 370%, 부채비율 27.3%, 자기자본비율 78.6%, 자본 유보율 1,050.4%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

유니셈 - 연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 2.5%인 74억 원의 비용을 투자하면서  반도체 친환경 칠러 및 스크러버의 성능 개선 등 신제품 개발과 Deep Learning 기반의 영상분석 및 응용 시스템 개발 등을 수행하고 있습니다.

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유니셈(036200) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유니셈 - 주가 정보(2022.04.21)

4월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.28% 오른 11,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 5.24%이며, 시가총액 3,649억 원으로 코스닥 시총 기준 246위 종목입니다.

유니셈 - 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 올해 초 14,000원 대에 머물던 주가가 시장 불확실성에 따른 조정을 받았고, 4분기 영업이익이 감소한 소식도 전해지면서 1만 원대 중반까지 하락했다가 최근에는 11,000원 대에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 15,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 주 고객사인 삼성전자, SK하이닉스 등 전방산업의 ESG 도입 추세로 친환경 장비(스크러버, 칠러) 수요 증가

2. 삼성전자 평택 2 공장, SK하이닉스 DRAM 신규 투자에 따른 수요 확대 전망

3. 기존 메모리 향 장비 공급에서 비메모리 향 비중 확대로 전사 실적 및 수익성 개선

4. 반도체 미세화 및 3D NAND 고단화 추세에 따른 장비 수요 증가

5. 고객사 내 비 연소 스크러버 타입으로 전환에 따른 점유율 확대 전망

6. 신규 사업인 지문인증 신용카드 등 빅데이터, AI 기술 기반의 IoT 사업 본격화로 매출 다변화 추진

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유니셈［036200］＿20220217＿Shinhan＿767976.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***