유니셈 (036200) - 주가 전망 및 실적 분석

 

반도체 제조용 스크러버를 국내 최초로 개발한 기술력으로 반도체, 디스플레이, LED, 태양광 장비 등을 제작 및 공급하는 유니셈(주)의 2020년 실적을 검토하고, 최근 사업 동향을 바탕으로 향후 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 유니셈 (036200)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유니셈(주) 사업 부문 및 제품 별 현황

당사의 사업부문은 반도체 스크러버(Scrubber)와 칠러(Chiller)를 제작 공급하는 반도체 장비 사업부와 IoT 관련 칩의 공급 및 소프트웨어를 개발하는 정보보안 사업부로 구성되어 있습니다.

지난해 반도체 장비 사업부문의 매출은 Gas Scrubber 가 30.84%, Chiller Unit 39.52% 의 매출 비중을 보이면서 기타 용역 공사 포함 99.86%의 비중을 보이고 있습니다. 2016년 신설된 정보보안 사업부는 지문 인식 기반 기술의 인증 솔루션 등 보안 관련 사업으로서 전체 매출 비중이 0.14%로 미미하지만, 조달청 나라장터 지문 카드 등을 공급, 지원하면서 사업영역을 확대하고 있습니다. 

제품 유형별 매출 실적 현황

반도체 장비 사업부문의 매출중 수출과 내수는 각각 38%, 62%의 비중을 보이고 있으며, 정보보안 사업부문은 내수가 99.4%로 절대적인 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적, 사상 최대 실적 달성

유니셈(주) 2020년 실적 -손이계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 2,151억 원으로 전년 대비 20.2% 증가했고, 영업이익은 322억 원으로 34.4% 증가, 당기순이익은 205억 원을 기록하면서 3.4% 감소했습니다. 반도체, 디스플레이 등 전방산업의 설비투자 확대에 따라 당사의 장비 부문 매출액이 증가하여 전반적인 실적 개선이 있었습니다.

현금흐름표

유니셈(주) 최근 3년간 현금흐름표

영업활동에서 현금을 꾸준히 창출하고 있으며, 부채의 상환 및 배당금 지급을 하였습니다. 2020년 당기 말 기준 당사의 현금성 자산은 560억 원입니다.

재무 상태표

유니셈 재무상태표

2020년 당기 말 현재 당사의 자산 총계는 전년 대비 17.6% 증가한 1,972억 원으로, 현금성 자산 및 유형 자산의 증가가 있었습니다. 부채는 13.8% 증가한 500억 원으로, 매입채무의 증가가 있었습니다. 당사는 또한 2020년 12월 22일 자로 자회사인 한국스마트아이디(주)와 흡수 합병하며 발생한 비지배지분 및 자본변동에 대한 금액이 자본잉여금에 반영되면서 자본 총계가 전기 대비 18.9% 증가한 1,472억 원으로 늘었습니다.

유니셈(주) 주요 재무 비율

2020년 전반적인 재무 안정성 비율에서는 유동비율 316.9%, 부채비율 34%, 자기자본비율 74.6% 및 자본유보율 817.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 

2021년 컨센서스

유니셈(주) 2020년 컨센서스

유니셈의 2021년 컨센서스는 매출액 2,538억 원으로 전기 대비 18% 증가하고, 영업이익 441억 원으로 37% 증가, 당기순이익은 358억 원을 기록하면서 70% 증가할 것으로 추정했습니다.

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

4차산업 혁명에 대응하기 위한 IoT 사업 부문 연구 개발

당사는 이미 4년 전인 2016년 IoT 사업부를 신설하고 4차 산업혁명이 가져올 미래에 대한 준비를 시작하였습니다. IoT사업부는 AI기반의 비전 인식 기술과 머신 러닝, 첨단 IoT 기술을 바탕으로 스마트 시큐리티, 스마트 물류, 스마트 트래픽 분야에서 시스템과 서비스를 제공하고 있으며, 2020년에는 자회사인 한국스마트아이디(주)를 본사로 흡수 합병하여 IoT 사업과 통합운영을 통한 시너지 효과를 낼 것으로 기대합니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유니셈(주) 주가 정보 (2021.04.09 장종료 기준)

4월 9일 장종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.33% 내린 15,250원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 7.19%이며, 시가 총액 4,676억 원으로 코스닥 시총 상위 182위 종목입니다.

유니셈(주) 주가 추이 (일봉: 2020.10.01 ~ 2021.04.09)

지난해 3월 코로나19로 급락했다가 회복된 당사의 주가는 1월 중순까지는 완만한 상승을 보이다가 중순부터 1월 말까지 급등했습니다. 반도체 전방산업의 투자 확대와 당사의 1분기 예상 실적이 사상 최대치를 기록할 것이라는 전망이 주요 상승의 원인으로 파악됩니다. 이후 주가는 이렇다 할 조정도 받지 않고 12,000원대에서 횡보하다가  최근 이평선 정배열 상태를 만들면서 다시 상승 추세로 전환하는 움직임을 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 연기금을 위주로 한 기관이 한 달간 20 거래일 순매수를 보이고 있으며, 외국인과 개인은 매도 우위입니다. 급등에 따라 잠시 쉬어갈 수도 있겠으나, 추세는 유효하다고 판단됩니다. 컨센서스 및 차트 관점상 개인적인 목표 주가는 18,500원이며, 반도체 전방산업을 중심으로 당사의 실적 연관성을 수시로 검토하면서 주가 흐름에 대처할 예정입니다. 16,200원 부근에서 저항이 예상되며, 추세 이탈 시 13,500원을 지지로 보고 있습니다.

유니셈(주) 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 1994년 자체 기술 기반의 가스 스크러버 개발로 국산화 성공, 현재 고객사 점유율 1위

2. 연소, 대기오염물질 제어 기술 등 핵심 기술과 다양한 종류의 가스 처리 능력 보유

3. 경쟁사 대비 긴 가스 스크러버 가동일 수 및 유지보수의 유연성을 통한 생산성 향상 43. 고객사 맞춤형 고효율 칠러 제조 기술 확보

5. 삼성전자 NAND Flash 투자 확대에 따른 수혜 예상

6. 반도체 미세화, 고단화에 따른 가스 스크러버의 수요 증가 

7. 삼성전자, 삼성디스플레이, SK하이닉스, LG디스플레이, Micron, Kioxia, BOW, Tianma, SMIC, Nexship, HKC 등 글로벌 종합 반도체 기업 및 디스플레이 기업들을 고객사로 확보하여 안정적 매출 기반 구축 

8. 삼성전자를 비롯한 글로벌 전방산업의 비메모리 반도체 투자 확대에 따라 스크러버의 수요 증가 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

유니셈, 현물 배당 공시 - 1주당 80원, 배당금 총액 23억 5,328만 원

유니셈/현금ㆍ현물배당결정/2021.02.18

유니셈, 고객사 다변화...목표가 상향 1만 7000원-KTB證 - 아이투자

아이투자

[특징주] 유니셈, 주요 고객사 BOE 삼성전자 OLED 공급…강세 - 뉴스핌

[특징주] 유니셈, 주요 고객사 BOE 삼성전자 OLED 공급…강세

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***