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기업 분석 및 전망

넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석

by etrue 2021. 4. 11.

 

국내 유일 웨이퍼 패터닝 검사장비 업체에서 글로벌 검사 장비 업체로 나아가는 기업 (주)넥스틴의 2020년 실적 리뷰와 최근 사업 동향에 기반한 향후 전망에 대해 공유합니다.  

당사의 자세한 사업 내역 및 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

 

기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)

국내 유일, 글로벌 TOP3 반도체 웨이퍼 패턴 결함 검사 장비의 강자 넥스틴의 기업 정보와 주식 전망입니다. 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)넥스틴 설 립 일 2010.06.23 대표 이사 박태훈 임직원 수 41

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)넥스틴 주요 제품 현황

당사의 제품 군은 크게 2차원 이미징 기술 기반의 웨이퍼 검사 시스템인 AEGIS와 3차원 공정을 위한 웨이퍼 계측, 검사 시스템인 IRIS로 구분됩니다. 지난해까지 당사의 매출은 모두 AEGIS-DP에서 나왔으며, 당기 중 개발이 완료된 AEGIS-II의 향후 수요가 기대됩니다.

제품의 매출 유형별 현황

당사의 제품은 삼성전자, SK하이닉스, 매그나칩 반도체를 비롯하여 중국의 YMTC, JHICC 등 해외 반도체 기업에 수출되고 있습니다. 지난해 수출과 내수의 비중은 각각 61%, 39%를 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)넥스틴 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 494억 원으로 전년 대비 426.4% 증가했고, 영업이익과 당기순이익은 각각 181억, 147억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다. 제품의 내수와 수출 모든 면에서 고객사의 수주가 증가하였습니다. 

현금흐름표

넥스틴 최근 3년간 현금흐름표

2020년 실적이 큰 폭으로 개선되면서 영업활동으로 인한 현금흐름은 플러스로 전환되었고, 유상증자를 통한 자금 및 차입금을 통하여 투자활동을 이어가고 있습니다. 당사의 2020년 당기 말 현금성 자산은 149억 원입니다.

재무 상태표

(주)넥스틴 재무상태표

2020년 당기 말 기준 자산총계는 전년 대비 193.8% 증가한 543억 원으로, 영업활동으로 인한 현금이 유입과 증자 등의 자산 증가가 있었습니다. 부채는 50.8% 감소한 84억 원으로 매입 채무 및 단기차입금 상환에 따라 부채 총계가 감소하였습니다.

(주)넥스틴 주요 재무 안정성 비율

2020년 12월 31일 현재 당사의 재무 안정성을 요약하면, 유동비율 593.6%, 부채비율 18.2%, 자기자본비율 84.6% 및 자본유보율 2,792%를 기록하면서 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다. 매출액의 30%가 넘는 비용을 연구개발에 쏟은 당사의 열정이 2020년부터 결실을 맺는 모습이 보이는 것 같습니다. 

2021년 컨센서스 - 실적 추정치

넥스틴 2021년 컨센서스

당사의 2021년 실적은 매출액 910억 원으로 전년 대비 84.1% 증가하고, 영업이익은 373억 원으로 106% 증가, 당기순이익은 220억 원을 기록하면서 49.7% 증가할 것으로 추정했습니다. AEGIS-II의 출시와 함께 국내외 시장 점유율을 높일 것으로 예상하며, 반도체 슈퍼사이클로 인한 전방산업의 호조에 따른 추정치로 생각됩니다. 


최근 연구 개발 현황

당사는 웨이퍼 검사 장비의 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해 지난 4년간 매출액의 10~37%에 해당되는 비용을 연구개발에 투자하고 있습니다.

AEGIS-II 장비 개발 및 시제품 출시

당사는 2020년 6월 기존 제품인 AEGIS DP 모델보다 검출 감도 및 검사 속도가 10% 정도 개선된 모델인 AEGIS-II의 개발을 완료하고 시제품을 완성한 상태로, 글로벌 시장 점유율 1위 업체인 KLA의 2018년 모델과 동등한 성능을 갖게 되면서 현재 Dark Field 시장 점유율 97%를 차지하고 있는 KLA와 경쟁할 수 있는 단계에 와 있습니다.

AEGIS-III, IRIS-II 등 주요 연구개발 계획

넥스틴 주요 연구 개발 계획 

AEGIS-II의 개발이 끝난 직후 당사는 바로 성능 개선을 위한 AEGIS-III 개발에 돌입했습니다. 또한 3차원 공정 결함 검사 장비인 IRIS-II의 개발 및 광학 기반의 검출력을 갖는 반도체 패턴 미소결함 검사 장비의 개발도 진행 중에 있습니다. 또한 SPIE 2021 Advanced Lithography 학회에 당사의 IRIS 장비를 활용한 연구 결과가 게재되면서 업계에 많은 관심을 받게 되었습니다.


주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)넥스틴 주가 정보 (2021.04.09 장종료 기준)

4월 9일 장종료 기준 당사의 주가는 73,000원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 12.54%이며, 시가 총액은 6,981억 원으로 코스닥 시총 상위 101위 종목입니다.

넥스틴 주가 추이(일봉:2020.10.12 ~ 2021.04.09)

지난 2020년 10월 8일 코스닥에 등록된 당사는 거래가 시작된 이후부터 지금까지 지난 1월 무상증자에 따른 신규 상장 영향 외에는 꾸준히 저점과 고점을 높이면서 우상향하고 있습니다. 다음 주 어떤 모습을 보여줄지 궁금해지는 모습입니다. 최근 수급에서는 외국인과 개인의 매수 우위가 진행되고 있습니다. 2021년 실적 추정치 및 차트 관점을 종합하여 개인적인 목표주가는 120,000원에 설정하고 81,000원 부근에서 저항이 예상되며, 추가 조정 시 68,000을 지지로 보고 있습니다. 향후 SMIC와 인텔을 고객사로 확보한다면, 목표 주가의 변경이 필요한 종목입니다.

넥스틴 주가 추이 (주봉 차트)


투자 포인트

1. 2014년 국내 최초 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비 개발 (AEGIS Wafer Inspection System)

2. 세계 유일의 2차원 이미징 기술 기반의 웨이퍼 검사 장비 개발 기업

3. AEGIS, 2016년 삼성전자, SK하이닉스, 동부하이텍으로부터 성능 인증 획득

4. 2020년 6월 AEGIS-II 개발 및 시제품 생산으로 글로벌 1위 기업인 KLA 제품과 동등 성능

5. 국내 종합 반도체 소자 기업의 국산화 요구에 따른 AEGIS-II 빠른 시장 침투 전망

6. 미중 무역 분쟁으로 인한 KLA 대체 제품은 넥스틴 밖에 없음   

7. 2020년 YMTC, JHICC 고객사 확보 및 SMIC와 Intel 공급 기대감으로 고객사 다변화

8. 3D 검사장비(IRIS)로 포트폴리오 다변화를 통한 시장 확대 전망


최근 3개월 주요 이슈, 공시

“넥스틴, AEGIS-II & IRIS의 꿈은 이루어진다” - 뉴스투데이

 

“넥스틴, AEGIS-II & IRIS의 꿈은 이루어 진다”

[뉴스투데이=장원수 기자] DB금융투자는 4일 넥스틴에 대해 기존장비 판매 증가에 신규장비 납품이 추가되며 올해 최대 실적이 기대된다고 전했다. 어규진 DB금융투자 연구원은 “넥스틴은 반도

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상장 앞둔 넥스틴, 美 KLA-텐코 독점체제 깬다 - The bell

 

상장 앞둔 넥스틴, 美 KLA-텐코 독점체제 깬다

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(주)넥스틴, 200% 무상증자 결정 - 2020년 12월 14일 - 공시

 

넥스틴/주요사항보고서(무상증자결정)/2021.01.20

 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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