디바이스이엔지 (187870) - 주가 전망 및 실적 분석

세정 공정의 핵심 기술인 오염 제어 기술 기반의 디스플레이, 반도체용 오염 제거 장비를 제작, 공급하는 (주)디바이스이엔지의 2020년 실적 분석과 최근 상업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 디바이스이엔지 (187870)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)디바이스이엔지 주요 제품 현황

당사의 주요 사업 부문은 디스플레이 및 메모리, 비메모리 반도체의 세정 공정에 적용되는 오염제어 장비 부문과 고 세정용 프로세스 필터와 초장지, 트레이 등의 소재 부품 부문이 있습니다.

지난해 오염제어장비 부문의 매출은 전체 매출의 99.93%를 차지하였습니다. 

제품의 매출 유형별 실적 현황

지난해 오염제어 장비 부문의 수출과 내수의 비중은 각각 74%, 26%를 나타냈고, 소재 부품 관련 매출은 내수에서 발생했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)디바이스이엔지 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 1,262억 원으로 전년 대비 191.9% 증가했고, 영업이익은 437억 원으로 889.6% 증가, 당기순이익은 304억 원을 기록하면서 553.7% 증가했습니다. 디스플레이 및 반도체 고객사들의 설비투자 확대에 따른 매출액이 크게 증가했으며, 사내 원가절감 노력에 따라 수익구조가 개선되었습니다.

현금흐름표

디바이스이엔지 최근 3년간 현금흐름표

당기 영업활동으로 359억 원의 유입되었으며, 자기 주식의 처분 등으로 재무활동에 현금이 유입되었습니다. 2020년 당기 말 기준 현금성 자산은 683억 원입니다. 

재무 상태표

디바이스이엔지 재무상태표

2020년 당기 말 기준 당사의 자산총계는 전년 대비 45.9% 증가한 1,575억 원입니다. 매출의 증가로 인한 현금 자산과 재고 자산의 증가가 주요 자산 증가의 요인으로 파악됩니다. 부채는 전년대비 32.1% 증가하면서 587억 원을 기록하였습니다. 선수금 등 기타 유동 부채의 증가가 주요 요인으로 보입니다.

주요 재무 안정성 비율

당사의 2020년 주요 재무 비율에서는 유동비율 221.9%, 부채비율 59.4%, 자기자본비율 62.7%, 자본유보율 2,623.7%를 기록하면서 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 현황

당사는 매년 전체 매출액의 1% 대에 해당하는 비용을 연구개발에 투자하고 있으묘 주로 오염 제거 기술 기반의 Flexible OLED 디스플레이와 메모리 및 비메모리 반도체의 제조 공정에 적용되는 오염 제거장비를 연구 개발 및 제작하고 있습니다.

주요 연구 개발 실적 현황

디스플레이 부문에서는 OLED FMM(Fine Metal Mask) 오염 제거 장비를 개발하여 고객사에 공급하고 있으며, 반도체 부문에서는 웨이퍼 보관 용기 장비의 Auto  FOUP(Front Opening Unified Pod) 오염 제거장비를 개발하여 공급하고 있습니다.

정부 주도 연구과제 현황

당사는 또한 정부 주도 연구과제의 일환으로 OLED 디스플레이의 화소전극 소재 및 인쇄 공정 핵심 기술 개발과 마이크로 LED 투명 사이니지용 정보표시 모듈의 기술 개발도 진행하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)디바이스이엔지 주가 정보(2021.04.09 장종료 기준)

4월 9일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.62% 오른 40,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.91%이며, 시가 총액 2,871억 원으로 코스닥 시총 상위 336위 종목입니다.

(주)디바이스이엔지 주가 추이 (일봉:2020.10.01 ~ 2021.04.09)

당사의 주가는 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 빠르게 회복하면서 비교적 완만한 상승을 보이다가 11월부터 올해 1월 초까지 가파르게 상승하였습니다. 지난해 중국 BOE, Tianma 등 중국 디스플레이 업체들의 투자와 반도체 빅사이클의 도래에 따른 영향으로 당사의 실적이 크게 개선된 이유가 주가에 반영된 것 같습니다. 1월 5일 최고가인 59,100원을 달성한 후 상당 부분 조정을 받은 주가는 35,000원 선까지 밀리다가 3월 중순부터 반등하고 있는 모습입니다. 수급에서는 개인의 매수 우위, 외국인 매도 속에 기관은 거래가 미미한 상황입니다. 단기적으로는 진입 시기를 관망하는 게 좋을 것으로 보이며, 중기적으로는 다음 주 중 확실한 추세를 보일 것 같습니다. 개인적으로 목표주가는 55,000원으로 설정하고, 차트 소견으로는 상승 44,200원 부근에서 저항이 예상되며, 하락 시 38,000원을 1차 지지로 보고 있습니다. 

디바이스이엔지 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 2020년 당기 말 기준 수주 잔고 805억 + 2021년 4월 9일 현재 공시 수주 액 397억 합계 1,202억 원으로 2020년 매출의 95%

2. 디스플레이 및 반도체용 FMM, FOUP 오염 제어 장비로 세정 장비의 다각화

3. OLED FMM 세정장비는 국내 고객사 독점 및 중국 디스플레이 시장 과점 장비

4. 국내 주요 반도체 및 디스플레이 고객사를 비롯한 중국 진출로 BOE, Tianma, Visonox 등 고객사 확보

5. 반도체 FOUP 세정장비의 비메모리 라인 공급 및 향후 EUV 공정용 장비 국산화 기대

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

디바이스이엔지, 현금 배당 결정 공시 - 주당 600원, 배당금 총액 41억 6,927만 원

디바이스이엔지/현금ㆍ현물배당결정/2021.01.19

中 디스플레이 투자 축소에 국내 장비업계도 ‘울상’ - 시사저널

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***