엘오티베큠 (083310) - 주가 전망 및 실적 분석

반도체, 디스플레이, 태양광 및 2차전지 등 첨단 산업에 필수적인 건식 진공펌프의 국내 유일 제조사인 (주)엘오티베큠의 2020년 실적을 점검해보고, 최근 사업 동향을 기반으로 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 엘오티베큠 (083310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

엘오티베큠 주요 제품 현황

당사의 주요 사업부문은 반도체, OLED 디스플레이, 태양광, 2차전지 및 일반 산업 제조용으로 사용되는 건식 진공펌프의 제작 및 공급으로 구성되어 있습니다. 지난해 건식 진공펌프의 매출은 전체 비중의 61.3%를 차지하였으며, 수선 유지보수로 인한 매출이 35.8%의 비중을 나타냈습니다.

제품 유형별 매출 실적 현황

지난 2020년 건식진공펌프 관련 매출의 수출과 내수의 비율은 각각 30%, 70%를 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)엘오티베큠 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 1,712억 원으로 전년 대비 14% 증가했으며, 영업이익은 42억 원으로 흑자전환, 당기순이익은 40억 원을 기록하면서 113.6% 증가했습니다. 주력 제품인 건식 진공펌프의 수출 부문은 코로나19의 영향으로 감소했으나, 내수가 증가하면서 전반적인 매출 증가 및 수익성이 개선되었습니다.

현금흐름표

엘오티베큠 최근 3년간 현금흐름표

당사는 2020년 영업이익 흑자 전환하면서 영업활동으로 인한 현금이 창출되었고, 유상증자 및 장단기 차입금을 통한 신규 설비 및 연구 개발에 대한 투자를 하고 있습니다. 당기 말 현재 당사의 현금성자산은 644억 원입니다.

재무 상태표

엘오티베큠 재무상태표

당사의 재무상태에서 자산총계는 전년 대비 8.4% 증가한 2,276억 원으로 주로 현금성 자산의 증가가 있었습니다. 부채는 전년 대비 21.4% 감소한 656억 원으로 차입금 등의 감소로 인한 부채 비율이 개선되었습니다.  

주요 재무 안정성 비율

당사의 2020년 재무 안정성 비율을 보면, 유동비율 198.8%, 부채비율 40.5, 자기자본비율 71.2%, 자본유보율 1,831.5%로 건실하고 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.

2021년 컨센서스

엘오티베큠 2021년 컨센서스

당사의 2021년 실적 추정지는 매출액 2,494억 원으로 전년 대비 45.6% 증가하고, 영업이익은 359억 원으로 755% 증가, 당기순이익은 287억 원을 기록하면서 744% 증가할 것으로 내다봤습니다. 

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최근 연구 개발 현황

당사는 국내 건식진공펌프의 강자로서, 최근에도 총매출액의 7% 중반 수준을 연구개발에 투자하고 있습니다.

2020년 2건의 국책과제 연구개발, 251억 원 규모

엘오티베큠 연구개발 현황

당사는 지난해 5월 반도체 공정용 드라이 펌프 및 반도체 및 디스플레이 공정용 초고진공 터보 분자 펌프 등 2건의 국책과제 기업으로 선정되어 현재 개발이 진행 중에 있습니다. 

삼성전자 190억 원 규모 유상증자로 투자 - EUV용 펌프 개발

아직 본사입장에서 명확하게 밝혀지지는 않았지만 삼성전자의 반도체 소부장 국산화를 위한 투자의 일환으로 엘오티베큠에도 190억 원 규모를 유상증자 방식으로 투자했습니다. 투자 목적은 당사의 진공펌프 기술력에 대한 신뢰와 동반 성장이겠지만, 내면에는 EUV 공정을 위한 진공펌프의 개발로 귀결된다는 시장의 예상이 많습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

엘오티베큠 주가 정보(2021.04.09 장종료 기준)

4월 9일 장종료 기준 당사의 주가는 18,000원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.31%이며, 시가 총액 3,071억 원으로 코스닥 시총 상위 306위 종목입니다.

(주)엘오티베큠 주가 추이 (일봉:2020.10.01 ~ 2021.04.09)

당사의 주가는 지난해 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 2021년 1월 중순까지는 꾸준한 상승세를 이어왔습니다. 이후 시장 수급의 변동 등으로 조정을 받으면서 추세를 이탈하는 모습이 보였으나, 3월 중반부터 반등에 성공하는 모습입니다. 최근 수급에서는 연기금 등 기관의 매수 유입이 있는 가운데 외국인은 소극적인 모습을 보이고 있으며, 개인은 매도 우위를 유지하고 있습니다. 2021년 예상 실적 및 차트 관점에서 개인적인 목표주가는 21,000원으로 설정하였으며, 18,800원을 상향 돌파하는지, 17,200원 선을 지지하는지 단기적 관점에서만 지켜볼 예정입니다. 당사 포함 반도체 장비 관련주는 전방산업인 글로벌 반도체 기업 들의 투자 상황 등을 고려한 후방 업체의 영향을 고려하여 수시로 목표주가를 점검해야 하고, 당사의 중장기 주가의 방향은 EUV 공정용 진공펌프와 국책과제 등의 개발 등의 모멘텀이 결정할 것으로 보고 있습니다. 

엘오티베큠 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 국내 유일 고난이도 제조 공정용 진공 펌프 기술 보유 기업

2. 지난해 11월 삼성전자에 190억 원 규모 유상증자, 신제품 연구 개발 투자

3. 신규 국책과제 2건, 251억 원 규모 연구개발 진행 중

4. 주요 고객사 수요의 약 70% 당사가 공급 

5. EUV 공정 본격화에 따른 수혜 예상

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***