디스플레이 및 반도체 세정장비 최고 기업 디바이스이엔지에 대한 사업내용과 주가 전망을 공유합니다.
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)디바이스이엔지 |
| 설 립 일 | 2002.07.01 |
| 대표 이사 | 최봉진 |
| 임직원 수 | 146명(2020.09) |
| 주소 | 충청남도 아산시 음봉면 음봉로 169 1동 |
| 매출액 | 432억 2828만 |
| 주요 품목 | 반도체 미 디스플레이 제조용 장비 |
| 홈페이지 | www.deviceeng.co.kr |
기업 개요
당사는 2002년 반도체와 디스플레이 제조용 장비에 대한 생산 및 판매를 목적으로 설립된 기업입니다.
특히 세정공정의 핵심 기술인 오염 제거 기술을 자체 개발하여 다양한 디스플레이 형태 및 메모리, 시스템 반도체용 제조공정에 사용되는 Cleaning, Etching, Strip 장비를 주력으로 제작하여 공급하는 업체입니다. 2011년 삼성디스플레이에 FMM 세정장비 공급을 시작으로 2014년 삼성전 자향 FOUP 오염 제거장비 공급 그리고 2015년에는 중국 디스플레이 제조사에 OLED용 FMM 세정장비를 공급하는 등 대내외적으로 인정받은 기술력을 보유하고 있어 반도체 슈퍼사이클 시대를 맞아 더 큰 성장이 기대되는 기업입니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020.12 | 5,000만불 수출의 탑 수상 |
| 2020.03 | IR52 장영실상 수상 |
| 2017.12 | 코스닥 상장 |
| 2015.06 | Yamashin Filter 한국 단독 대리점 계약 |
| 2011.06 | 3D 디스플레이용 라미네이션 장비 개발/납품 |
| 2010.08 | AMOLED 마스크 세정기 수주 (S사) |
| 2010.01 | 삼성전기(주), 삼성LED 장비투자업체 등록 |
| 2009.12 | 삼성디스플레이(주) 협력업체 |
| 2009.11 | 삼성전자 반도체 그룹 최우수 업체 선정 |
| 2004.09 | 기업부설연구소 설립 |
| 2002.07 | 회사 설립 |
사업 영역 및 주요 현황
당사의 사업영역은 크게 디스플레이, 반도체 및 관련 소재와 부품 부문이 있습니다.
디스플레이 부문
당사의 주력 사업으로써 세정 장비, 식각 장비, 프린팅, 라미네이션 장비가 있습니다.
| 제품 명 | 기능 | 특장점 / 용도 |
| AMOLED Cleaner | OLED 마스크 표면의 증착 소스 및 유기물 세정 장치 | FMM(Fine Metal Mask) cleaning High quality & efficiency OLED Mask Cleaning |
| Glass Cleaner | LCD 공정 중 기판을 세정하는 장비 | CF Cleaner, TF Cleaner, LTPS Cleaner (ELA, GI, SD) |
| Etcher & Stripper | 디스플레이 공정 중 증착층을 PR 모양에 맞추어 제거하는 장비 | TF Etcher, TF Stripper |
| Macro Inspection | 디스플레이 공정 중 증착층을 PR 모양에 맞추어 제거하는 장비 | OLED |
| Stream-Jet Printing | Nozzle Printing 방식으로 OLED 화소를 형성하는 설비 (기존 증착 방식과 차별화) | OLED Glass 기판 적용 가능(5G, 8G) OLED 양산 저비용 실현 기판에 연속적인 화소 형성 가능 유기재로 손실 최소화를 통한 저비용 공정 |
| Lamination M/C | Mobile용 윈도우와 디스플레이 cell 사이에 레진을 도포하여 라미네이팅 하는 장비 | 3D Display TSP module Lamination Film-to-Film Lamination 대면적 Laminating (노트북용) |
| Roll-To-Roll System | Flexible display, 태양전지 등 유연기판 상에 박막을 증착하는 장비 | Silver & Metal Mesh Grid Paste세계 최초 선폭 7㎛ 이하 구현 OLED Flexible Display (Film 연속 생산 공정) OPV, DSC, CIGS 등의 Solar Cell 연속 생산 공정)기타 R2R, R2P, Flexible Glass & Film Ink Printing 공정 ITO 대체 투명 전도막 코팅 공정 |
디스플레이 시장의 전망
글로벌 디스플레이 시장은 중국기업의 LCD 막대한 투자에 따른 공급으로 가격하락으로 인해 국내 기업들의 성장이 지속되는 와중에 OLED 시장으로 변화를 시도하면서 새로운 성장 사이클을 맞고 있습니다. 2025년 글로벌 OLED 시장은 2020년 대비 2배 가까운 시장이 될 것으로 전망하면서 OLED의 성장과 함께 LCD의 비중은 점차 줄어들 것으로 예상합니다.
반도체 부문
반도체 제조용 장비에는 FOUP(웨이퍼 보관용기, Front Opening Unified Pod) Cleaner, POD Cleaner, Wet Station, Chemical Delivery Supply, Metal Lift Off, Cassette & Megazine Cleaner 등이 있습니다.
| 제품 명 | 기능 | 특장점 / 용도 |
| FOUP Cleaner | 반도체 생산 공정에 사용되는 300mm Wafer용 FOUP을 Manual/Auto로 세정하는 장비 | 반도체 FOUP 세정 공정, 300mm, 450mm |
| POD Cleaner | 반도체 생산공정에 사용되는 200mm POD 세정장비 | 200mm(8") |
| Wet Station | 반도체 공정 중에 발생되는 여러가지 오염 물을 각종 약액으로 cleaning, etching, develop, strip 할 수 있는 wet process 의 대표적인 장비 | 반도체 wet 공정용 Cleaning (Pre CLN, IMD, CLN, Back Side) Etching (Oxide Etch) Stripping (Organic Strip) |
| Chemical Delivery Supply System | 웨이퍼 세정, 식각, 박리 공정에 사용되는 매엽식 세정장비에 정량의 약액을 혼합, 공급하는 장비 (자체 기술 특허) | Clean(PRE CLN, IMD CLN, Backside) ETCH(Oxide Etch) Strip (Organix Strip) |
| Metal Lift Off | LED 공정중 웨이퍼상에 있는 Letal Layer와 PR을 Spin Chamber 에서 물리적 화학적 힘을 이용하여 제거하는 장비 |
LED 공정, 100mm, 200mm |
| Cassette & Megazine Cleaner | CIS 생산공정에 사용되는 Cassette & Megazine을 자동으로 세정 및 건조하는 장비 | CIS(Cmos Image Sensor) 생산 공정용 |
소재 부품
당사가 취급하는 소재 및 부품에는 Filter, Tray, Film & Sheet, Leak Sensor 및 Al Bag 등이 있습니다.
소재 부품 부문은 당사의 사업 다변화의 일환으로 IT 제품 제조공정 중에 사용되는 세정용 필터, 트레이 등의 부품 판매 사업을 추진하고 있습니다.
주요 제품 매출 추이
당사의 매출은 디스플레이 사업 부문이 전체 매출의 70~80% 정도를 차지해왔으나, 향후 고객사의 메모리, 비메모리 부분의 투자 확대에 따라 반도체 부문의 FOUP 세정장비 등 매출 기여가 확대될 것으로 전망합니다.
지적 재산권 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 오염물질제거, 세정, 식각 등의 기술 관련 43건의 특허를 보유하고 있습니다.
고객사 현황
국내 삼성전자, 삼성디스플레이를 비롯하여 BOE, Visionox, Tianma 등 해외 고객사를 확보하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
디바이스이엔지의2020년 3분기 실적입니다. 2019년 고객사의 OLED 투자가 마무리되면서 어려움을 겪었으나 2020년 매출액 906.6억 원을 기록하면서 전년 대비 377% 증가했고, 영업이익, 당기순이익 모두 흑자 전환했습니다. 특히 중국 디스플레이 고객사 매출 증가가 2020년 실적이 대폭 개선된 주요 요인입니다.
주요 재무 지표
2020년 3분기까지의 실적이 서프라이즈였으니 모든 지표가 좋아보입니다. 40% 가까운 영업이익률, 30% 근처의 순이익률은 보기 힘든 수치 같습니다. PER 5.53배, PBR 1.40도 마찬가지입니다.
주가 정보
1월 8일 장종료 기준 시가총액 3,546억 원으로 코스닥 241위 종목입니다.
최근에는 개인 위주로 매수가 유입되고 있지만 지난 한 달간 연기금이 가장 많이 매집을 했습니다.
11월 대장주인 삼성전자, 하이닉스의 상승과 함께 상승랠리를 펼치고 있는 모습입니다.
코로나19 팬데믹으로 폭락했던 최저점 대비 7배 상승, 이전 고점인 18,000원 대비 2.8배 상승했습니다.
2020년 코로나19 상황이 무색할만한 실적을 거둔데 따른 반영인듯하고 아직도 향후 전망에 따른 상승여력이 남아 있다고 생각됩니다. 다만 중소형 주 대부분이 테마성 흐름과 전방산업의 영향을 많이 받는 추세를 보이기 때문에 단기적으로는 연중 최고치가 부담될 것 같습니다. 그럼에도 밸류에이션이 너무 좋아서 자꾸 차트를 보게 되는 종목이네요. 다음 주 20일 선이 무너지는 지 보면서 접근할 계획입니다.
게다가 당사의 2020년 3분기말 현재 수주잔고가 1,064억 원입니다. 디스플레이 호황기였던 2017년 연간 매출과 근접한 액수이고, 2018, 2019년 연간 매출을 훌쩍 뛰어넘는 수주잔고가 남아있습니다.
당사의 장비는 리드 타임이 8~6개월 정도로 알려져 있으니 이미 지난 2020년 4분기부터 2021년 1분기에 걸쳐서 해당 수주잔고에 대한 매출인식이 시작되고 있을 겁니다.
또한 2020년 4분기 ~ 2021년 1분기에도 삼성전자 반도체 263억 원, 중국 Tianma에 228억 원 등 수주가 활발하게 이루어지고 있습니다.
주식 전망 및 투자 전략
투자 포인트
1. 반도체 FOUP 세정장비 - 국내 시장 점유율 70~80%, 비메모리 라인 공급 확대
2. 2020년 부터 OLED 재성장- BOE, Visionox, Tianma, CSOT 등 중국 업체 증설 및 Flexible 투자 수혜
3. EUV 포토마스크용 세정장비 개발 완료 및 국산화 수혜 예상
4. 반도체 소형화, 초박막화, 고단화 추세에 따른 수율을 높이기 위한 세정장비 수요 증가
5. 필터, Tray, Film등 디스플레이 및 반도체 세정 등의 관련 부품 산업을 추가하면서 사업 다변화
반도체 슈퍼사이클과 함께 OLED 디스플레이도 빅사이클이 시작된 시기에 당사의 독보적인 세정장비에 대한 수주는 이미 시작되었습니다. 중장기 주가의 방향은 시장 진입이 어려운 EUV 세정장비에 대한 양산 평가와 3M과 개발한 세정 솔루션(2022년 매출 예상) 등이 결정할 것으로 보입니다.
참고 자료
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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