유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

독자 기술인 로봇 기술을 기반으로 자율주행 및 물류 로봇과 스마트 팩토리 산업을 선도하는 (주)유진로봇의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유진로봇 (056080) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 유진로봇 (056080)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유진로봇 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 지능형 로봇 및 홈로봇, 엔터테인먼트 로봇 등 로봇 류의 연구 개발 및 제조를 전문으로 하는 기업입니다. 당기 중 (주)가이아코퍼레이션의 매각으로 해당 기업 및 동기업의 종속기업을 연결대상 종속기업에서 제외하였습니다. 당사는 종속회사의 매각으로 향후 로봇 사업과 자율주행 솔루션 부문에 전념할 예정입니다.

유진로봇 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난해 실적에서 수출은 167억 원으로 60.2%, 내수는 110억 원으로 39.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

유진로봇 - 손익계산서(별도)

2021년 결산 실적은 매출액 276억 원으로 전년 대비 13.6% 증가했으며, 영업손실 64억 원과 당기순손실 14억 원으로 적자 지속입니다. 종속기업 가이아코퍼레이션의 연결 중단으로 매출에서 빠졌으나, 밀레 향 매출의 증가로 14.3% 성장하면서 전체 실적을 견인했으며, 국내 청소로봇 매출에 대한 수익성이 개선되면서 영업적자 규모도 대폭 축소되었습니다. 한편 (주)가이아코퍼레이션의 매각에 따른 중단사업이익이 28억 원 발생하였고, 미국 내 소송 합의 종결로 15억 원, 관계사 주식의 처분으로 9.5억 원 등으로 당기순손실도 86% 감소한 14억 원을 기록했습니다.

추정 실적 컨센서스

유진로봇 - 컨센서스(2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 832억 원으로 전년 대비 200.9% 증가하고, 영업이익은 7억 원으로 흑자 전환을 추정하고 있습니다. 2022년부터는 2D, 3D 라이다 센서 등 자율 주행 솔루션(AMS)을 탑재한 다양한 제품의 출시에 따른 매출이 크게 성장하면서 흑자 전환에 성공할 것으로 전망하고 있습니다. 

현금흐름표

유진로봇 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실의 발생과 운전자산의 변동(매입채무의 증가 등)으로 95억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품의 처분과 관계기업 투자자산의 처분 등으로 66억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입이 있었으며, 당기 부채를 상환하면서 총 2억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 21억 원입니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

유진로봇 - 재무상태표

당기 중 (주)가이아코퍼레이션에 대한 지배력을 상실하여 연결대상에서 제외되었으며, YUJIN ROBOT, INC가 청산되면서 연결대상에서 제외되었습니다. 이에 따라 2021년 재무제표는 개별 재무제표이며, 지난 2020년(28기), 2019년(27기) 재무제표는 연결 기준으로 작성된 것입니다. 또한 당기 중 자동화 설비의 판매를 전문으로 하는 (주)파텍시스템의 지분 전체를 매각하는 계약을 체결하여 2022년 2월 28일 자로 처분하였습니다.

2021년 말 총자산은 전기 대비 30.8%(236억) 줄어든 531억 원이며, 부채 총계는 62.1%(228억) 줄어든 140억 원으로 종속회사의 주식 처분이 주된 요인입니다. 자본총계는 당기순손실의 발생으로 감소하였으나 종속회사 처분에 따른 비지배지분 16억 원이 제외되면서 전기 대비 1.9% 감소한 391억 원을 기록했습니다.

유진로봇 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 420.8%, 부채비율 35.7%, 자기자본비율 73.7%, 자본 유보율 111.1%를 기록하면서 전기대비 사업체질 개선을 통한 재무상태의 안정성이 개선되었습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 22.3%인 62억 원 규모의 비용을 투자하면서 라이다 센서의 개발 및 응용 제품의 연구개발과 물류로봇의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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유진로봇(056080) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진로봇 - 주가 정보(2022.05.02)

5월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.15% 내린 6,810원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 12.57%이며, 시가총액 2,555억 원으로 코스닥 시총 기준 363위 종목입니다.

유진로봇 - 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 지난해 12월 그리고 올해 3월 들어서 삼성전자가 미래 먹거리로 로봇사업을 강화한다는 소식이 전해지면서 급등했습니다. 또한 2022년 오랜 기간 연구 개발해온 자율주행의 핵심 기술인 2D, 3D LiDAR 센서 기반의 다양한 제품이 출시되면서 흑자전환이 예상된 것도 주가 상승에 한몫을 차지한 것으로 판단됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 9,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 자율주행 솔루션(AMS)이 적용된 제품들의 본격적인 양산으로 급격한 성장 전망

2. 센서, 플랫폼, 컨트롤러, 시스템 통합(SI) 등 자율주행 관련 기술과 생산라인 보유

3. 2021년 국내 최초 'ISO 13482' 인증으로 물류로봇 '고카트 180'과 함께 세계 시장 진출

4. 고카트, 유럽 병원 진출에 성공 및 여러 나라 레퍼런스 구축에 따른 매출 본격화 전망

5. 2D, 3D 라이다 센서 국산화 성공에 따른 2021년 10여 개 제품 출시로 2022년부터 매출 가시화

6. 2021년 가이아 등 연결회사 매각으로 로봇과 AMS에 집중/확대하는 사업으로 체질 개선 완료 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***