반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비에 적용되는 핵심 소모성 부품을 실리콘, 파인 세라믹 소재를 기반으로 제조하여 공급하는 (주)월덱스의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
월덱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비에 적용되는 소모성 부품을 실리콘, 파인세라믹 등의 소재를 기반으로 제작하여 공급하는 기업인 (주)월덱스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
월덱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
반도체 제조 공정에 적용되는 핵심 소재와 부품인 실리콘, 쿼츠, 파인 세라믹 등을 전문으로 생산하며 최근 공장 증설에 따른 중장기적 성장을 기대하는 (주)월덱스의 2021년 상반기 실적 분석 및
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
월덱스 - 기업 분석 및 주가 전망
실리콘, 쿼츠, 파인 세라믹 등 반도체 공정에 필수적인 소재 및 부품 가공을 전문으로 하는 (주)월덱스 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)월덱스 설 립 일 2000년 1월 17일
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 제조 공정 중 식각 공정(etching)에 사용되는 소모성 부품의 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 실리콘, 쿼츠, 파인세라믹 그리고 반도체 및 디스플레이 증착용 재료인 타겟 등의 소재를 제조, 판매하고 있습니다. 지난 2021년 실적에서 실리콘 부문의 매출은 1,110억 원으로 전체 매출의 58.4%를 차지하였으며, 쿼츠는 463억 원으로 24.3%의 매출 비중을 기록했습니다.
2021년 전사 부문 실적에서 내수는 832억 원으로 43.8%, 수출은 1,068억 원으로 56.2%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산 실적은 매출액 1,901억 원으로 전년 대비 22.1% 증가했으며, 영업이익은 403억 원으로 12.6% 증가했고, 당기순이익은 334억 원으로 53.5% 증가했습니다. 반도체 산업의 호황으로 전 부문에서 고른 성장을 했으나 특히 실리콘 부품의 매출이 28.5% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,463억 원으로 전년 대비 29.6% 증가하고, 영업이익은 522억 원으로 29.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,032억 원으로 2022년 대비 23.1% 증가하고, 영업이익은 673억 원으로 28.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 지난해에 꾸준한 시설 투자에 이어 11월에도 333억 원 규모의 신규 설비 투자가 진행되면서 7월 1일부터 양산에 돌입할 예정으로 기존 CAPA의 50%가 증가하면서 당분간 당사의 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 262억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 설비투자에 따른 유형자산의 증가로 242억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입에 따른 유입이 있었으며, 당기부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 28억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 520억 원으로 전년 대비 2.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 말 총자산은 전기 말보다 24.4%(416억) 늘어난 2,119억 원으로 재고자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 11.3%(70억) 늘어난 685억 원으로 매입채무, 기타지급채무 및 당기 법인세 부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 31.9%(347억) 늘어난 1,434억 원을 기록했습니다.
2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 196.4%, 부채비율 47.7%, 자기자본비율 67.7%, 자본 유보율 1,652.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 2021년 매출액의 1.58%인 25억 원 규모의 비용을 투자하면서 반도체 및 디스플레이 소재에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
월덱스(101160) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 4.58% 내린 23,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.42%이며, 시가총액 3,594억 원으로 코스닥 시총 기준 197위 종목입니다.
당사의 주가는 시장 불확실성으로 한때 22,000원까지 하락했다가 반등하면서 2만 원대 후반까지 올랐으나 최근 다시 변동성을 보이면서 2만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 4월 말 상승을 주도하던 기관이 최근 7 거래일 연속 순매도하면서 하락세를 보이고 있습니다. 금리 인상 이슈 등 시장 불확실성의 지속과 1분기 영업실적이 컨센서스 대비 하회한 점 등이 주가에 반영되는 것으로 판단합니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다. 반도체 수요의 꾸준한 증가로 이에 대응하면서 꾸준한 설비투자를 진행하는 당사의 중장기 전망도 긍정적으로 판단하고 있으나, 원자재 가격 상승 등 불확실성이 내재된 시장 환경 하에 보수적으로 대응할 예정입니다.
투자 포인트
1. 2021년 증설 이후 연이은 증설 효과로 2022년 하반기 부터 매출은 2021년 대비 60%가량 CAPA 증가
2. 미국 기업 WCQ 인수를 통한 실리콘 부품 일괄 생산체계 구축
3. SiC, Alumina 등 반도체 소재 및 부품의 개발로 매출 다각화 성공
4. 삼성전자, 하이닉스, 마이크론, 키옥시아, 인텔, 히타치, TSMC 등 글로벌 고객사 확보로 꾸준한 성장
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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월덱스, 1분기 영업이익 110억 원…‘컨센서스 소폭 하회’ - 테크월드뉴스
[테크월드뉴스=노태민 기자] 반도체 공정용 소재부품 업체 월덱스가 2022년 1분기 연결기준 매출액은 551억 1400만 원, 영업이익은 110억 6900만 원이라는 실적을 5월 13일 오후 발표했다.월덱스의 1분
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월덱스가 주당 70원의 배당을 실시한다고 17일 공시했다. 회사 측이 밝힌 시가배당률은 0.4%다. 총 배당금은 11억원 수준이다.전자공시에 따르면 월덱스는 2019년, 2018년 주당 50원의 배당을 실시했
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증권사 리포트: Q 의 증가와 CAPA 증설의 조화로운 만남 - 하이투자증권
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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