반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비에 적용되는 소모성 부품을 실리콘, 파인세라믹 등의 소재를 기반으로 제작하여 공급하는 기업인 (주)월덱스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망
월덱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
반도체 제조 공정에 적용되는 핵심 소재와 부품인 실리콘, 쿼츠, 파인 세라믹 등을 전문으로 생산하며 최근 공장 증설에 따른 중장기적 성장을 기대하는 (주)월덱스의 2021년 상반기 실적 분석 및
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
월덱스 - 기업 분석 및 주가 전망
실리콘, 쿼츠, 파인 세라믹 등 반도체 공정에 필수적인 소재 및 부품 가공을 전문으로 하는 (주)월덱스 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)월덱스 설 립 일 2000년 1월 17일
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 공정 중 식각 공정(etching)에 사용되는 Si, SiC, Alumina, AlN 등의 소모성 부품의 제조를 전문으로 영위하고 있습니다. 지난 3분기 실리콘 부문 매출은 788억 원으로 전체 매출의 57.8%를 차지하였으며, 쿼츠는 337억 원으로 24.7%, 알루미나는 238억 원으로 17.5%의 매출 비중을 기록했습니다.
지난 3분기 당사의 실적에서 내수는 573억 원으로 42%, 수출은 791억 원으로 58%의 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 3분기 실적은 매출액 488억 원으로 전년 동기 대비 23.3% 증가했고, 영업이익은 111억 원으로 13.8% 증가, 분기 순이익은 95억 원으로 47.1% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 1,364억 원으로 20.7% 증가했으며, 영업이익은 306억 원으로 16.9% 증가, 당기 순이익은 251억 원으로 13.1% 증가했습니다. 당사는 실리콘, 쿼츠 등 소모성 부품을 전문으로 고급하기 때문에 반도체 공급 부족에 따라 시장의 after maket이 활성화되면서 수요가 증가하여 전반적인 실적 개선이 이어지는 모습을 나타내고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2021년 4분기에는 매출액 527억, 영업이익 128억 원을 기록할 것으로 전망하면서, 연간 예상실적은 매출액 1,891억 원으로 21.4% 증가하고, 영업이익은 434억 원으로 21.23% 증가할 것으로 추정했습니다. 올해는 매출액 2,418억 원으로 전년 대비 27.9% 증가하고, 영업이익은 567억 원으로 30.6% 증가할 것으로 전망했습니다. 삼성전자 및 SK하이닉스, TSMC, Intel, Micron, Kioxia, Hitachi 등 글로벌 종합 반도체 기업 및 장비 업체를 고객사로 확보하면서 매출 다변화에 따른 성장을 지속하고 있습니다. 또한 전방산업의 수요 증가에 따른 5 공장의 신규 설비가 2021년 4분기 중(11월) 가동되면서 실적이 반영되고 있어 당분간 꾸준한 매출 증대가 예상됩니다.
현금흐름표
2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 211억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기 금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 350억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 단기 차입금의 차입으로 자금을 조달하였고, 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 23억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 328억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 3분기 총자산은 전기 말보다 20.7%(352억) 늘어난 2,055억 원으로 단기금융자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 13.2%(81억) 늘어난 696억 원으로 매입채무, 당기 법인세 부채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익 및 해외사업 환산이익의 증가로 총 271억 원이 늘어난 1,359억 원을 기록했습니다.
2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 257%, 부채비율 51.2%, 자기자본비율 66.1%, 자본 유보율 1,550.4%를 기록하면서 꾸준한 성장과 함께 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기 매출액의 1.58%인 18억 원의 비용을 투입하여 반도체 식각 공정용 부품의 국산화를 통한 매출 증대에 기여하고 있습니다.
월덱스(101160) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
2월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.51% 내린 27,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.7%이며, 시가총액 4,483억 원으로 코스닥 시총 기준 177위 종목입니다.
당사의 주가는 지난해 4분기 꾸준한 실적을 바탕으로 주가상승을 이어오다가 2022년 들어서면서 시장 외적인 변동성에 따른 등락을 보이고 있으나 2만 원대 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 기반으로 한 개인적인 목표주가는 33,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2021년 증설 이후 연이은 증설 효과로 2023년 매출은 2021년 대비 60%가량 증가 전망
2. 미국 기업 WCQ 인수를 통한 실리콘 부품 일괄 생산체계 구축
3. SiC, Alumina 등 반도체 소재 및 부품의 개발로 매출 다각화 성공
4. 삼성전자, 하이닉스, 마이크론, 키옥시아, 인텔, 히타치, TSMC 등 글로벌 고객사 확보로 꾸준한 성장
최근 주요 이슈, 공시
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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