필옵틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

독자적인 광학 기술을 기반으로 세계 최초의 OLED 레이저 가공 설비 양산 그리고 2차 전지 조립 공정용 설비까지 첨단 산업의 공정 장비를 제조하는 (주)필옵틱스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

필옵틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

필옵틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

필옵틱스 (161580) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 필옵틱스 (161580)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

필옵틱스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 독자 기술인 광학설계 및 제어 기술을 기반으로 Rigid 및 Flexible OLED 제조공정과 종속회사 필에너지가 영위하는 2차 전지 제조 공정에 사용되는 레이저 응용장비를 제조, 공급하고 있습니다. 디스플레이 부문에서는 Laser Cutting, Laser Lift-Off 등 레이저 응용 장비가 있으며, 2차 전지 부문에서는 Stacking 및 Notching 장비 등을 공급하고 있습니다. 지난 3분기 디스플레이 부문의 매출은 331억 원으로 전체 매출의 20.6%이며, 2차 전지 부문은 1,263억 원으로 78.7%의 매출 비중을 나타냈습니다.

필옵틱스 - 실적 구분 현황(2021년 3분기)

2021년 3분기 실적에서 수출은 132억 원으로 8.23%, 내수는 1,473억 원으로 91.77%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

필옵틱스 - 손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 718억 원으로 전년 동기 대비 84.4% 증가했고, 영업손실 21억 원과 분기 순손실 16억 원으로 각각 적자 지속입니다.누적 기준으로는 매출액 1,605억 원으로 1.4% 증가했으며, 영업손실 101억 원을 적자 전환, 당기순이익 29억 원으로 71% 감소했습니다. 디스플레이 부문은 전방산업의 투자 지연으로 매출 감소가 이어지고 있으나, 3분기 2차 전지 부문의 매출이 크게 증가하면서 양적 성장은 달성하였습니다. 반면 반도체 노광장비 및 6세대 OLED 제조용 FMM의 연구 개발 등으로 판관비 부담이 가중되면서 적자를 기록했습니다.

현금흐름표

필옵틱스 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 625억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 당기금융자산의 취득 및 유형 자산의 취득이 있었으나 장단기 금융상품의 처분으로 173억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입과 전환사채 및 유상증자 등으로 현금 조달이 되었으나 당기 부채를 상환하면서 총 5억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 360억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

필옵틱스 - 재무상태표

2021년 3분기 총자산은 전기 말보다 11.7%(372억) 줄어든 2,809억 원으로 현금성 자산, 유형 자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 21.4%(480억) 줄어든 1,763억 원으로 단기차입금, 유동성전환사채, 기타유동부채 등의 감소가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익, 전환사채의 전환권 행사 등으로 총 108억 원이 늘어난 1,046억 원을 기록했습니다. 

필옵틱스 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 129.3%, 부채비율 168.5%, 자기자본비율 37.2%, 자본유보율 875.4%를 기록했습니다. 지난해 반도체 노광 공정용 장비의 연구개발로 높아진 부채비율은 2021년 들어서면서 168.5%를 기록 중이며, OLED 6세대 FMM의 개발도 이루어지면서 재무부담이 다소 있는 편입니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 18.53%인 65억 원 규모의 비용을 투입하면서 노광장비의 개발 및 2차전지와 OLED 공정용 장비의 연구개발을 수행하였습니다.

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필옵틱스(161580) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

필옵틱스 - 주가 정보 (2022.02.10)

2월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.32% 내린 9,220원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 0.6%이며, 시가총액 1,932억 원으로 코스닥 시총 기준 491위 종목입니다.

필옵틱스 - 주식 시세 (일봉: 2021.03 ~ 2022.02)

당사의 주가는 지난 11월 3분기 실적 발표와 함께 상승하면서 한 때 13,000원을 넘보는 듯했으나 상승분을 되돌리면서 1만 원대로 하락한 후 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 연중 최저점을 위협하기도 했습니다. 최근에는 9천 원대 초반에서 가격을 형성하면서 외국인과 개인의 공방이 주를 이루다가 기관의 참여가 늘어나는 상황입니다. 개인적인 목표주가는 12,000원으로 지난 분석 대비 하향 조정하였습니다. 디스플레이 전방산업의 투자 재개 및 UTG 레이저 커팅 장비에 대한 기대감, 2차 전지 부문의 성장 그리고 6세대 FMM 마스크 및 반도체 노광 장비에 대한 연구 개발 등 중장기적인 성장은 긍정적이지만, 물가 인상 및 우크라이나 리스크 등 시장 불확실성에 따른 대비가 필요한 시점입니다.

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투자 포인트

1. 삼성SDI, 필에너지 지분 20% 확보로 2차 전지 부문 동반 성장 전망

2. 2차전지 Stacking, Notching 장비의 성장 및 헝가리 공장 설비 완료에 따른 매출 증대

3. 삼성디스플레이, UTG 내재화 전략으로 당사의 UTG Laser cutting 장비 수요 증가

4. 세계 최초로 Flexible Display용 Short Pulse Laser 필름 커팅 기술 개발

5. 해외 장비 업체와 협력으로 포토마스크가 필요 없는 반도체용 노광장비 개발

6. 2021년 1분기 오산공장으로 본점 이전 및 증설로 생산능력 확대

7. 2차전지 부문의 성장으로 3분기 누적 매출을 넘는 수주잔고(1,697억 원) 보유

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최근 주요 이슈, 공시

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NH證 "필옵틱스, 2차전지·OLED·UTG 성장 동력 확보" - 뉴시스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***