필옵틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2차전지 조립 공정 및 디스플레이 공정 장비의 공급과 함께 향후 성장 동력인 반도체 노광장비의 개발로 새로운 도약을 준비하는 (주)필옵틱스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

필옵틱스 (161580) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 필옵틱스 (161580)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)필옵틱스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 독보적인 광학기술 기반으로 OLED 레이저 가공 장비 및 2차전지 조립 공정 장비 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 OLED 장비의 매출액은 136억 원으로 전체 매출의 35.8%를 차지하였으며, 2차전지 공정 장비는 242억 원으로 63.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.

(주)필옵틱스 주요 제품 별 실적 구분 현황

당사의 지난 1분기 매출에서 OLED 레이 장비의 수출과 내수의 비중은 각각 38.6%, 61.4%를 기록하였으며, 2차전지 공정 장비는 전량 내수로 공급되었습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)필옵틱스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

2021년 1분기 당사의 실적은 매출액 379억 원으로 전년 동기 대비 26.3% 감소했고, 영업손실 66억 원으로 적자 전환, 당기순이익은 57억 원으로 13.4% 증가했습니다. 1분기 OLED 레이저 장비의 공급이 감소하면서 전반적인 실적 부진을 겪었습니다.

현금흐름표

(주)필옵틱스 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 당사의 영업활동 현금흐름은 총 141억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금 및 사채를 발행하여 자금을 조달하였고 부채를 상환하고 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 500억 원 증가한 626억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)필옵틱스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 3.9%(124억 원) 감소한 3,057억 원으로 현금성 자산 및 유형 자산의 처분(210억 원 규모의 토지 및 건물)에 따른 감소가 있었습니다. 부채 총계는 전기보다 10.4%(233억 원) 감소한 2,009억 원으로 단기차입금의 감소에 기인합니다.

필옵틱스 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 114.2%, 부채비율 191.8%, 자기자본비율 34.3%, 자본 유보율 902.3%를 기록하였습니다. 최근 코로나19의 어려운 경영환경에서도 반도체 노광장비의 개발에 투자하면서 부채 비율이 높은 상태지만 고객사 데모 장비의 수주가 발생하면서 향후 노광장비의 상품화가 이루어질 것으로 기대합니다. 또한 코로나19로 지연된 디스플레이 및 2차전지 장비의 수주도 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 

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최근 연구 개발 및 사업 현황

주요 연구 개발 현황 - 반도체 웨이퍼용 심자외선(DUV) 노광장비 공급 예정

당사는 지난 1분기 전체 매출액의 14.93%에 해당하는 21억 원 규모의 연구 개발 비용을 투입하면서 2차전지, 디스플레이 및 반도체 공정용 노광장비의 연구 개발을 지속하고 있습니다. 특히 당사의 향후 성장 동력인 반도체 웨이퍼용 노광장비는 해외 반도체 업체와의 협력으로 개발 중이며, 기존 장비와 달리 포토마스크가 필요 없는 직광 장비(DI)를 개발하여 공정 효율 및 비용 절감에 크게 기여할 수 있는 장비입니다. 당사는 해외 메모리 반도체 업체에 데모용 장비를 이미 수주하여 고객사 검증이 끝나는 대로 정식 공급을 시작할 것으로 예상됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

필옵틱스 주가 정보 (2021.06.21)

6월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 대비 0.88% 내린 11,250원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.59%이며, 시가 총액 2,327억 원으로 코스닥 시총 기준 461위 종목입니다.

필옵틱스 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

올해 들어서면서 당사의 주가는 국책 과제인 FMM 수주 경쟁에서 탈락하고, 1분기 실적 부진 및 시장 변동성이 겹치면서 연중 최고가인 17,000원에서 최근에는 11,000원 부근에서 주가가 형성 되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수 우위에 기관은 매도로 대응하고 있습니다. 당사의 예상 실적 및 차트 소견을 기반으로 한 개인적인 목표주가는 14,000원으로 설정하고 주가 변동성이 큰 만큼 연말까지는 단기적으로 대응할 예정입니다.

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투자 포인트

1. 삼성SDI가 당사의 자회사 필에너지 지분 20% 확보하면서 향후 2차전지 공정 장비 매출 확대 예상, 일각에서는 삼성SDI 독점 예상

2. 2020년 12월 31일 기준 수주 잔고 1,445억 원으로 2020년 매출액의 76.5% 확보

3. 중화권 고객사인 BOE, GVO, Tianma 등 의 투자 확대로 인한 매출 증가 예상

4. Short Pulse Laser를 활용한 필름 커팅 기술 세계 최초 개발: 플렉시블 디스플레이 대응

5. 폴더블 디스플레이향 커팅 장비, UTG(Ultra Thin Glass) 커팅 장비의 매출 지속 전망

6. 해외 장비 업체와 협력하여 포토마스크가 필요없는 반도체용 노광장비 개발 중 (12인치 웨이퍼) - 연내 시제품 공급 예정 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***