엑시콘 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

반도체 후공정 테스터의 강자 (주)엑시콘의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향에 대한 점검을 통해 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 상세 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 엑시콘 (092870)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)엑시콘 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 후공정 관련 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 주요 매출원으로는 메모리 및 스토리지 테스터 등을 제조, 공급하는 반도체 제품 부문과 후공정 테스트 용역을 수행하는 테스트 부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 메모리 테스터 부문의 매출은 114억 원으로 전체 매출의 74.8%를 차지하였으며, 스토리지는 39억 원으로 25.2% 그리고 테스트 부문 매출은 발생하지 않았습니다.

주요 제품별 실적 구분 현황

 지난 1분기 당사의 실적에서 수출과 내수의 비중은 각각 8.5%, 91.5%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)엑시콘 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적에서는 매출액 153억 원으로 전년 동기 대비 89.1% 증가했고, 영업이익은 18억 원으로 126.4% 증가, 당기순이익은 31억 원으로 52.4% 증가했습니다. 코로나19의 영향으로 인한 기저효과도 있으나 전반적으로 반도체 슈퍼 사이클에 의한 DDR5D램 등 테스트 장비의 수요 증가로 실적 회복이 뚜렷해지고 있습니다. 

현금흐름표

(주)엑시콘 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 31억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 투자활동에서는 금융상품을 취득하고, 유형자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 23.6% 늘어난 140억 원을 보유하고 있습니다. 

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)엑시콘 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산 총계는 전기보다 3.9%(46억 원) 늘어난 1,222억 원으로 매출채권 및 재고자산 그리고 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채는 8.6%(17억 원) 늘어난 212억 원으로 매입채무의 증가가 있었습니다. 

(주)엑시콘 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 265.3%, 부채비율 20.9%, 자기자본비율 82.7%, 자본 유보율 1,850.1%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

관계회사 샘씨엔에스, 5월 20일 코스닥 상장

당사의 종속회사였던 (주)샘씨엔에스가 지난 5월 20일 자로 코스닥 상장에 성공했습니다 샘씨엔에스는 반도체 검사기기인 프로브 카드의 핵심부품인 세라믹 STF 공급업체로 당사는 지난 1분기 말 기준 35.15%의 지분을 보유하고 있었으나, 연구개발 자금 확보를 목적으로 약 200만 주(100억 원 규모)를 처분하면서 샘씨엔에스 상장 후 현재 지분율은 24.05%(12,061,710)를 보유하면서 와이아이케이에 이어 2대 주주입니다.

최근 연구개발 현황

주요 연구개발 현황

당사는 지난 1분기에도 매출액의 14.28%에 해당되는 22억 원 규모의 비용을 연구개발에 투자하면서 메모리, 스토리지 및 SoC 분야의 신제품 및 테스트 설비 개발을 지속하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

엑시콘 주가 정보(2021.06.18)

6월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 13,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.75%이며, 시가 총액 1,435억 원으로 코스닥 시총 기준 732위 종목입니다.

엑시콘 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

지난 해 코로나19 팬데믹으로 인한 금락 이후 꾸준하게 상승추세를 이어오던 당사의 주가는 1월 4일 최고가를 기록한 이후 큰 폭의 변동성을 보이다가 최근에는 13,500~14,000원 사이에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인의 매물을 개인이 소화하고 있으며, 기관의 참여가 줄어들면서 전반적인 거래량은 둔화된 상태입니다. 차트 소견 상 개인 적인 목표주가는 16,000원에 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 삼성전자 3D NAND 투자 재개에 따른 SSD 테스터 매출 기대

2. 삼성전자 DRAM 투자 확대: 평택, 시안 공장

3. 삼성전자와 국책과제 완료 및 신규 시장 진입 기대: CIS(CMOS Image Sensor) 테스터

4. 자회사 샘씨엔에스 프로브카드용 세라믹 기판의 판매 호조: 메모리에서 CIS까지 사업영역 확대

5. 번인 테스터, SoC 및 CIS 등 신규 사업 진출로 인한 매출 안정성 및 성장성 

6. 주요 고객인 삼성전자외에 SK하이닉스, CXMT, Biwin, Kioxia, Mircon 등 고객사 확대에 따른 성장

7. 반도체 슈퍼사이클 진입, 2021년 삼성전자와 SK하이닉스의 사상 최고 CAPEX

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최근 주요 이슈, 공시

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[스몰캡 우량주] 엑시콘, 반도체 후공정 테스트 업체... 지난해 '턴' - 아이투자

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***