세종공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

자동차 배기가스 관련 부품의 국내 1위 기업으로서 친환경 자동차 시장 진출로 성장하는 기업 세종공업(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

세종공업 (033530) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 세종공업 (033530)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

세종공업(주) 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 자동차 부품을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 주력 제품인 소음기, 정화기 등 배기가스 시스템 관련 제품과 차체 부품 그리고 신성장 동력으로 수소 센서를 비롯한 자동차 전장 부품 등을 생산하고 있습니다. 지난 1분기 자동차 배기가스 관련 매출액은 3,179억 원으로 전체 매출의 88.68%를 차지하였으며, 자동차 전장 부품은 406억 원의 매출로 11.31%의 매출 비중을 기록했습니다.

(주)세종공업 주요 제품 별 실적 구분 현황

지난 1분기 기준 당사의 수출과 내수의 비율은 각각 82.5%, 17.5%를 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)세종공업 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 3,585억 원으로 전년 동기 대비 30.3% 증가했고, 영업이익은 1.6억 원, 당기순이익 24억 원으로 흑자 전환했습니다. 지난해 친환경 자동차 부품의 개발 및 설비 투자와 함께 코로나19로 인한 수요 감소 등에서 점차 회복되는 수치를 보이고 있습니다.

현금흐름표

(주)세종공업 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 102억 원의 현금이 유입되었으며, 장단기 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 금융상품의 취득 및 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 18.6% 줄어든 1,101억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)세종공업 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 6.2%(718억 원) 증가한 1조 2,305억 원으로 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채는 8%(616억 원) 증가한 8,322억 원으로 매입채무 및 장기차입금의 증가가 있었습니다.

세종공업 재무상태 비율

2021년 1분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 106.8%, 부채비율 208.9%, 자기 자본비율 32.4%, 자본 유보율 2,820.5%를 기록하였습니다. 신규사업으로 인한 부채 부담이 증가하고 있으나 지난 2020년 4분기부터 흑자 전환하면서 점차 부채비율도 개선될 것으로 예상합니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

회사 분할 결정, 세종연구소

당사는 지난 3월 사내 연구소의 독립적 의사결정이 활발히 이루어질 수 있도록 할 목적으로 기업 분할을 결정한 이후 5월 27일 정정 공시를 통해 최종 분할 기일을 6월 1일에서 7월 1 일로 정정 공시하였습니다. 분할 존속회사는 세종공업 주식회사이며, 분할 신설회사는 가칭 '세종공업 연구소 주식회사'로서, 자동차 부품의 설계 및 기계제작 설계 등을 영위할 예정입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

세종공업 주가 정보(2021.06.18)

6월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.56% 오른 8,910원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.5%이며, 시가 총액 2,479억 원으로 코스피 시총 기준 563위 종목입니다.

세종공업 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

올해 초반 현대/기아차-애플 카 협력 소식에 급등하던 당사의 주가는 2월 들어서면서 신고가인 13,000원을 기록했으나, 애플 카 테마가 소멸되면서 상승분을 되돌렸고, 차량용 반도체 부족으로 인한 생산 차질까지 겹치면서  지난 5월에는 연중 최저가인 8,150원까지 하락했다가 최근에는 8,500~9,000원 사이에서 주가가 형성되고 있습니다. 수급에서는 최근 7 거래일 연속 순매수 중인 개인의 매수 우위 가운데 기관은 매도로 대응하고 있습니다. 차량용 반도체 부족 사태로 인한 가동 중단 문제는 서서히 풀리면서 수급이 해소될 것으로 보면서 전반적인 자동차 전장 및 부품 업계 실적이 회복될 것으로 예상됩니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 지난 분석과 같은 10,500원으로 유지합니다.

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투자 포인트

1. 산업통상자원부, 세종공업 내연차 부품 기업 중 미래차 진출 기업 10개 기업 중 하나로 선정

2. 자동차 배기 시스템 국내 시장 점유율 1위 기업으로 온실가스 정책에 따른 꾸준한 수요

3. 관계기업인 모비어스 앤 밸류체인의 지게차 자율주행 시스템 양산 임박

4. 자회사 세종이브이를 통한 수소차 핵심 부품의 양산 본격화

5. 2015년 인수한 아센텍을 통해 전장부품 및 ADAS용 라이다 센서 모듈 등 공급 증가 

6. 현대, 기아차 중심에서 상해폭스바겐, 장안기차 등 고객선 다변화를 통한 안정적 매출 견인

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

'한국판 수소위원회' 이슈?...수소차 관련주, '장중 들썩' - 초이스경제

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***