라닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

자율주행의 핵심 V2X 플랫폼 기술을 선도하는 기업 (주)라닉스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

라닉스 (317120) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 라닉스 (317120)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 부문 단일 사업을 영위하는 팹리스 업체로서 고객의 요구에 부응하는 반도체를 개발, 공급하고 있습니다. 주요 제품에는 하이패스용 DSRC 칩인 MaaT 및 DSRC 칩과 연동되는 보안 인증칩(TC32163FG 등) 등으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 MaaT의 매출은 20억 원으로 전체 매출액의 99.97%를 차지하였습니다.

주요 제품의 실적 구분 현황

당사의 지난 1분기 실적에서 내수와 수출의 비중은 각각 98.3%, 1.7%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)라닉스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 20억 원으로 전년 동기 대비 3.6% 감소했고, 영업손실 7.6억 원, 당기순손실 7.9억 원으로 적자 지속입니다.

현금흐름표

(주)라닉스 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 5.9억 원의 현금이 유출되었으며, 부채를 상환하고 단기 금융상품을 처분하여 자금 조달을 수행하였습니다. 지난 1분기 소프트웨어 개발을 주로 하는 중국 상해 현지 법인의 설립으로 약 1.1억 원의 비용을 투자하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전기보다 5억 원이 줄어든 7억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)라닉스 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산 총계는 전기보다 3.3%(11억 원) 감소한 313억 원으로 현금성 자산 및 재고 자산의 감소에 기인합니다. 부채 총계는 2%(3억 원) 감소한 149억 원으로 매입채무 및 미지급금이 소폭 감소하였습니다. 

(주)라닉스 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 552.6%, 부채비율 90.6%, 자기자본비율 52.5%, 자본 유보율 234%를 기록하였습니다. 자율주행 솔루션의 연구개발에 따른 비용 부담으로 적자가 지속되고 있으나, 최근 V2X 소프트웨어 솔루션이 상용화됨에 따라 점차 재무구조도 개선될 것으로 기대합니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 전체 매출액의 57.53%에 해당되는 12억 원 규모의 비용을 연구개발에 투자하는 등 연 평균 최소 22%에서 40%가 넘는 비용을 연구개발에 투입하면서 하이패스용 SoC 상용화를 비롯하여 자율주행 솔루션 개발을 지속하고 있으며, 다수의 국책과제도 진행 중에 있습니다.

주요 연구과제 진행 현황

자율주행 핵심 기술인 V2X 소프트웨어 플랫폼 상용화 성공

당사는 지난 5월 20일 보도를 통해 C-V2X/WAVE 동시 구현이 가능한 'V2X' 플랫폼을 개발했다고 밝혔습니다. 제품 명은 'RVP(RANIX V2X Platform)'으로 LTE 뿐만 아니라 5G망까지 대응 가능한 플랫폼을 구성할 수 있습니다.  

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)라닉스 주가 정보(2021.06.17)

6월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.9% 오른 11,250원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.1%이며, 시가 총액 1,086억 원으로 코스닥 시총 기준 923위 종목입니다.

(주)라닉스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 올해 초 현기차와 애플의 협업 소식이 나올 무렵 자율주행 테마로 신고가인 18,450원을 기록한 이루 조정을 받다가 3월부터 최근까지는 10,000~13,000원 사이에서 주가가 형성되고 있습니다. 지난 5월 18일에는 연중 최저점인 10,200원을 기록한 후 당사의 자율주행 솔루션 플랫폼인 V2X 소프트웨어가 상용화에 성공했다는 소식이 전해지면서 최근까지 미세한 상승세를 보이는 중입니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인의 매수 우위에 기관과 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 차트 소견 상 개인적인 목표 주가는 14,200원으로 설정하였습니다.  

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투자 포인트

1. 국내 하이패스용 통신 칩 시장 점유율 1위 기업

2. 자율주행의 핵심 기술 V2X의 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W 기술 및 상용화로 사업 영역 확대 전망

3. IoT 분야의 핵심 필수 기술인 저전력 장거리 무선 통신망(Long range) 기반의 통신/보안 솔루션 개발로 다양한 사물인터넷 분야에 당사의 플랫폼을 확대 적용 예상

4. 라닉스 산업용 IoT 보안 칩으로 가스, 전기 등의 원격 검침 시장 진출 기대 

5. 코로나19로 지연된 중국 하이패스(ETC) 시장 진입 기대

6. 시스템 반도체 설계 기업으로 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션까지 내재화가 가능한 토털 솔루션 기업

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최근 주요 이슈, 공시

라닉스, 자율주행 센서 한계 극복 필수 핵심기술 상용화 성공 - 파이낸셜뉴스

라닉스, 자율주행 센서 한계 극복 필수 핵심기술 상용화 성공

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***