캠시스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

스마트폰 카메라 모듈 및 생체 보안 솔루션과 초소형 전기차 세보를 제공하는 기업 (주)캠시스의 2021년 1분기 실적 분석과 주가 전망에 대한 내용을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

캠시스 (050110) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 캠시스 (050110)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)캠시스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 스마트폰 카메라 모듈과 신규 사업인 생체 인식 정보 보안 사업 그리고 2021년 4월 1일 자로 분할 신설된 자회사인 쎄보모빌리티를 통해 영위하고 있는 초소형 전기차 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 카메라 모듈 사업부문의 매출은 1,518억 원으로 전체 매출의 98.8% 비중을 나타냈으며, 신규 사업인 초소형 전기차 및 차량용 카메라 사업부문 매출은 1.8억 원으로 1.2%의 매출 비중을 기록했습니다.  

손익계산서 - 실적

(주)캠시스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 1,536억 원으로 전년 동기 대비 52.5% 감소했고, 영업손실 37억 원, 당기순손실 32억 원으로 적자 전환했습니다. 작년 상반기에는 삼성전자 갤럭시 노트2 0 및 Z폴드2에 일부 카메라 모듈을 공급하면서 2020년 1분기 큰 실적을 거두었으나, 지난 1분기에는 직전 분기에 비해서도 14% 감소한 매출을 올렸습니다.

현금흐름표

(주)캠시스 2021년 1분기 영업활동 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 운전 자본의 변동에 따라 총 271억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금 및 신주인수권 행사, 사채의 발행 등을 통하여 자금을 조달하여 부채를 상환하였습니다. 투자활동에서는 단기 금융상품의 취득, 자회사 주식 취득, 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 165억 원 증가한 889억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)캠시스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 2%(64억 원) 증가한 3,356억 원으로 현금 및 현금성 자산과 단기 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 전기 대비 0.2% 감소한 2,072억 원입니다.

(주)캠시스 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 120%, 부채비율 161.4%, 자기 자본비율 38.3%, 자본 유보율 147.1%를 기록하였습니다. 신규사업인 초소형 전기차 및 생체 보안 인식 사업에 대한 연구 개발과 상품화에 따른 투자로 부채비율이 높은 편이나 2017년 300%에 비해 감소 추세에 있으며, 올해 하반기 쎄보의 본격 판매 시작으로 점차 수익성이 개선될 것으로 예상합니다. 또한 최근 '국가대표 혁신 기업'으로 지정되면서 정부로부터 대출/보증/투자 지원을 받을 수 있게 되었습니다. 휴대폰 카메라 모듈사업에만 의존하다가 수년 전부터 사업다각화를 위한 결정을 한 부분은 개인적으로 반길만한 소식입니다. 모든 제품에는 계절성이 있겠지만, 특히 스마트폰 카메라의 경우 전방산업의 계절성에 큰 영향을 받고, 경쟁이 치열하기 때문에 실적에 대한 굴곡이 상대적으로 심한 편입니다. 당사의 사업 다각화 전략이 중장기 하락세인 주가를 반전하는데 큰 역할을 하기를 기대해 봅니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

초소형 전기차 부문 사업 분할 - 쎄보모빌리티

당사는 초소형 전기차의 전문성 및 경쟁력을 강화하기 위해 지난 2021년 4월 1일 자로 (주)쎄보모빌리티를 분한 신설 하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)캠시스 주가 정보 (2021.06.16)

6월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.68% 내린 2,200원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.88%이며, 시가 총액은 1,591억 원으로 코스닥 시총 상위 665위 종목입니다.

캠시스 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

지난 1월 20일 최고가인 3,325원을 기록한 당사의 주가는 시장 변동성 및 실적 부진 등으로 5월 24일에는 신저가인 2,035원을 기록하는 등 최근까지 하락 추세를 이어오고 있습니다. 또한 신규사업인 전기자동차와 정보보안 부문에 대한 투자로 비용 부담이 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수 우위에 기관과 외국인은 매도로 대응하는 형국입니다. 최근 사업 동향 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 3,200원으로 설정하였으며, 손절가는 2,060원으로 설정합니다. 당사의 중장기 주가의 방향성은 신규사업인 초소형 전기차 쎄보의 판매량과, 생체 정보보안 사업 부문의 매출 인식에 따라 바뀔 것입니다.

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투자 포인트

1. 초소형 전기차 사업부문 분할 및 CEVO-C SE 예약 판매 등 사업 본격화에 따른 매출 확대 전망

2. 초소형 전기차 사업을 통한 전기차 플랫폼 확보에 따른 미래 전기차 시장 선점

3. 주 고객사인 삼성전자의 프리미엄 및 중저가 스마트폰 판매 확대에 따른 수혜

4. 베트남 빈 그룹사인 빈스마트의 자체 스마트폰에 당사 부품 공급에 따른 매출 확대 예상

5. 초음파 지문센서 기술 공급 라이선스로 신규 매출 전망

6. 자회사 베프스 흡수 합병으로 생체 인식, 정보 보안 사업 본격화

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***