모트렉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

차량용 전장 부품 기술 기반으로 목적 기반형 모빌리티 및 자율 주행 솔루션을 선도하는 기업인 모트렉스(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

모트렉스 (118990) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 모트렉스 (118990)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

모트렉스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 차량용 HMI(Human-Machine Interface) 개발 능력을 기반으로 한 AVN, AV, RSE(Rear Seat Entertainment) 등을 제조, 공급하고 있으며, 자회사 전진중공업을 통한 콘크리트 펌프카의 사업을 영위하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 AVN은 매출액 342억 원으로 전체 매출의 31.24%를 차지했고, AV는 243억 원으로 22.17%를 기록하였습니다. 또한 최근 차량 고급화에 따라 뒷좌석 엔터테인먼트 시스템(RSE)이 확대되고 있으며 지나 분기 매출액은 50억 원으로 전체 매출 비중의 4.6%를 기록하였고, 차량용 공기 청정기는 76억 원의 매출로  6.99%의 매출 비중을 나타냈습니다. 또한 자회사인 전진중공업은 국내 콘크리트 펌프카(CPC) 1위 기업으로서 매출액 299억 원으로 27.33%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

모트렉스(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 2021년 1분기 실적은 매출액 1,094억 원으로 전년 동기 대비 2.6% 증가했고, 영업이익은 88억 원으로 55.6% 증가, 당기순이익은 65억 원으로 흑자 전환했습니다. 

현금흐름표

모트렉스(주) 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 30억 원의 현금이 유입되었으며, 재무 활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 유무형 자산에 투자하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 92억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

모트렉스(주) 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 2%(84억 원) 증가한 4,346억 원으로 매출 채권이 증가하였습니다. 부채 총계는 1% 증가한 3,200억 원으로 당 분기 중 주목할만한 자산의 변동은 없었습니다.

모트렉스(주) 재무상태 비율

2021년 1분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 137%, 부채비율 279.3%, 자기 자본비율 26.4%, 자본 유보율 2,890.4%를 기록하였습니다. 당사는 그동안 신규 사업 추진에 따른 연구개발 비용 부담 등으로 어려움을 겪었으나 2020년부터 신흥국 시장 진출에 성공하는 등 실적 반등에 성공하면서 점차 부채비율 등 재무상태의 개선도 뒤따를 것으로 예상합니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

목적 기반형 모빌리티의 등장으로 당사의 자율주행 솔루션 수혜 전망

최근 다양한 목적에 따라 개별 서비스를 위한 차량을 제작하는 추세가 나타나면서 목적형 자동차(PBV, Purpose Built Vehicle)라는 용어가 등장하였으며, 당사는 PBV 분야에서 다양한 기술 및 프로젝트 경험으로 향후 주요 성장 축의 한 분야가 될 것으로 예상합니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

모트렉스 주가 정보(2021.06.16)

6월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.51% 내린 5,860원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.52%이며, 시가 총액 2,285억 원으로 코스닥 시총 469위 종목입니다.

모트렉스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 1월 스마트카 테마 상승에 따라 신고가인 8,880원을 기록한 이후 3월 초순까지 큰 폭의  조정을 받은 후 최근까지 5,500 ~ 6,500원 사이 박스권 사이에서 움직이는 모습입니다. 최근 수급에서는 5 거래일 연속 개인이 순매수한 가운데 외국인과 기관은 매도 위주로 대응하고 있습니다. 차트 소견 상 목표주가는 지난 분석과 같은 7,000원을 유지합니다.

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투자 포인트

1. IVI, HMI 제조 기술 기반으로 스마트카, 자율주행의 핵심 솔루션인 HUD, ADAS 시장 성장

2. 2018년 신제품 개발과 신흥국 진출에 대규모 투자하면서 인도 등 매출 성장 전망

3. 국내 콘크리트 펌프카 1위 기업인 자회사 전진중공업, R&D 전문 자회사 아이노스와 신사업 시너지 창출

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***