우리산업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

PTC 히터를 주력으로 주요 글로벌 전기차 업체를 고객사로 확보하면서 새로운 도약을 시작하는 우리산업(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다.  

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

우리산업 (215360) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 우리산업 (215360)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

우리산업 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 단일 사업으로 자동차 부품 사업부문을 영위하며, 세부적으로는 차량용 공조시스템 그리고 PTC 히터 등 자동차 전장 부품 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 HVAC Actuator의 매출액은 154억 원으로 전체 매출의 19.7%를 차지하였으며, Clutch Coil은 39억 원으로 4.9%, 히터 콘트롤러는 128억 원으로 16.4%, PTC 히터는 135억 원으로 17.2%의 매출 비중을 나타냈습니다.

우리산업 주요 제품 별 실적 구분 현황

당사의 자동차 부품 매출에서 수출과 내수가 차지하는 비중은 각각 41.8%, 58.2%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

우리산업(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 780억 원으로 전년 동기 대비 0.5% 감소하였고, 영업이익은 27억 원으로 10% 증가, 당기순이익은 33억 원으로 65.4% 증가했습니다. 양호한 실적을 거두었으나, 시장 추정 치에 미치지 못하면서 주가에는 영향을 주지 못한 것으로 판단됩니다.

추정 실적 컨센서스

우리산업(주) 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 791억 원으로 전년 동기 대비 35.5% 증가하고, 영업이익은 54억 원, 당기순이익은 43억 원으로 흑자 전환을 추정했습니다.

우리산업 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출엑 3,586억 원으로 전년 대비 24.1% 증가하고, 영업이익은 240억 원으로 133% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

우리산업 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름은 총 45억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 금융상품 및 유무형 자산의 투자를 수행하였습니다. 2021년 1분기 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 54억 원 증가한 221억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

우리산업 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 18.8%(468억 원) 증가한 2,962억 원으로 현금성 자산 및 단기 금융상품의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 34.9%(449억 원) 증가한 1,737억 원으로 차입금의 증가가 있었습니다.

우리산업(주) 재무상태 비율

2021년 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 128.7%, 부채비율 141.8%, 자기자본비율 41.4%, 자본유보율 2,078%를 기록하였습니다. 부채비율이 증가하였으나 대부분 금융상품에 투자된 것으로 향후 당사의 신규 투자에 활용될 자금으로 예상됩니다. 

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최근 연구 개발  및 사업 현황

당사는 지난 1분기 전체 매출액의 4.43%에 해당되는 35억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 자동차 공조 시스템, 센서 및 히터 등의 전장 부품 등에 대한 성능 향상 등을 위해 노력하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

우리산업(주) 주가 정보 (2021.06.18)

6월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.18% 오른 25,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 4.87%이며, 시가 총액 2,356억 원으로 코스닥 시총 기준 460위 종목입니다.

우리산업 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

자동차 부품 관련 종목들은 대부분 연초 애플카 및 주요 국내 완성차 업체인 현기차의 전기차 생산 소식 등에 급등했다가, 테마가 소멸되거나 일부 종목에 집중되면서 나머지 종목 들은 상당 부분 조정을 받았습니다. 당사의 주가도 1월 22일 최고가인 35,300원을 기록한 후 대부분 되돌리면서 최근까지 25,000~30,000원 사이에서 주가를 형성하고 있습니다. 최근 수급에서는 개인과 외국인의 매수에 기관은 매도로 대응하는 상황이지만 3월 이후 거래량이 둔화된 상태가 지속되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 32,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 세계 최초 경량화 소재 적용한 알루미늄 Clutch Coil 개발 및 공급 기업

2. 전기자동차의 핵심 이슈인 경량화에 대응하는 당사의 PTC Heater 등 공조시스템 부품 수요 증대

3. 글로벌 전기차 기업 테슬라에 당사의 PTC Heater 공급

4. 지난해 개발 완료한 전기차용 쿨런트 히터(Coolant Heater) 양산에 따른 포트폴리오 확대 수혜 

5. 공조시스템 국산화를 통한 경쟁력으로 완성차 기준으로 현대차, 테슬라, FCA, Byton, 리비안, 카누 등의 고객사 확보, 부품사 기준으로 한온시스템, 두원공조, 현대모비스, DENSO, VISTEON, VALEO, BEHR, DELPHI 등을 고객사로 확보

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***