폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체 및 디스플레이, FPCB, 2차 전지의 핵심 부품을 공급하는 PI첨단소재(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 1위 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 2차 전지의 핵심 부품을 공급하는 피아이첨단소재(주)의 2021년 결산 실적의 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
슈퍼엔지니어링 플라스틱의 일종인 폴리이미드 필름 제조 기술 기반으로 2차 전지, 반도체 및 디스플레이 등 첨단산업의 핵심 소재를 생산하는 기업인 PI첨단소재(주)의 2021년 3분기 실적 분석
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
PI(폴리이미드) 필름 세계 1위 기업인 PI첨단소재의 2021년 상반기 실적 분석 및 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기
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2021년 1분기 실적 분석 및 기업 분석
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
반도체 및 디스플레이, 2차전지 등에 다양하게 적용되는 핵심 소재인 PI(Polyimide) 필름 세계 1위 기업 PI첨단소재(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 향후 주가 전망을 공유합니
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2020년 결산 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재(178920) - 주가 전망 및 실적 분석
폴리이미드(Polyimide) 필름 및 관련 가공제품의 개발 및 공급을 하는 PI첨단소재의 2020년 실적 분석과 향후 전망을 통해 투자의 참고 자료로 활용하고자 합니다. 당사의 자세한 사업 소개 및 2020년
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주식 전망 - PI첨단소재
기업분석 주식 전망- PI첨단소재(178920) 오늘은 폴리이미드 소재를 이용한 첨단산업, 방렬시트, FPCB(유연한 회로기판) 등에 쓰이는 필름 및 바니쉬를 개발 및 생산하는 PI첨단소재에 대한 기업 분
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 PI(Polyimide) 필름, PI 바니쉬 및 관련 가공제품을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 적용분야에는 FPCB 제조 공정에서 PI와 동박을 함께 붙인 구조인 FCCL에 사용되고 있으며 방열시트, 디스플레이 CoF(Chip On Film) 그리고 2차 전지의 절연용, Tape 및 공정용, 전기차용 등 엔지니어링 플라스틱 소재 특성상 광범위한 산업 분야에 적용되고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 수출은 494억 원으로 63.2%, 내수는 288억 원으로 36.8%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 1분기 실적은 매출액 783억 원으로 전년 동기 대비 0.9% 증가했으며, 영업이익은 132억 원으로 35.9% 감소했고, 당기순이익은 119억 원으로 27% 감소했습니다. 매출은 동기 대비 비슷한 수준을 달성했으나 원자재 가격의 급등으로 매출원가 부담이 커지면서 수익규모는 감소하였습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,550억 원으로 전년 대비 17.6% 증가하고, 영업이익은 854억 원으로 12.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 4,039억 원으로 13.8% 증가하고, 영업이익은 1,027억 원으로 20.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 지난 2021년 4분기 원자재 가격 상승에 따른 판가 인상 효과가 2분기부터 반영될 예정이고, 원재료 재활용 확대에 따라 수익규모도 점차 회복될 것으로 보고 있습니다. 또한 기존 스마트폰 향 FPCB의 수요가 꾸준한 가운데 전기차 및 디스플레이 향 PI필름의 증설이 하반기 가동됨에 따라 매출 규모도 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 36억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 68억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 67억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 당사가 확보한 현금은 807억 원입니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 1분기 총자산은 지난 2021년 4분기 대비 3.8%(182억) 늘어난 4,912억 원으로 매출채권 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 26.1%(384억) 늘어난 1,854억 원으로 매입채무, 기타지급채무 등의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익으로 유입이 있었으나 결산 배당의 지급으로 6.2%(201억) 줄어든 3,057억 원을 기록했습니다.
2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 125.2%, 부채비율 60.6%, 자기자본비율 62.2%, 자본 유보율 1,982.3%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
주요 설비 투자 현황
당사는 지난 1분기 광학용 차세대 PI 필름 생산을 위한 833억 원 규모의 증설을 진행 중에 있으며 2022년 12월 31일 완료 예정입니다. 또한 지난해 2분기 결의된 780억 원 규모의 신규 증설을 통해 전기차, 2차 전지 전용 고사양 PI 필름의 생산능력 확대를 위한 공사를 진행 중에 있으며, 공사 완료는 2023년 12월 31일 예정입니다.
주요 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 3.5%인 28억 원 규모의 비용을 투자하면서 PI 필름 및 바니쉬의 제품 연구 개발을 수행하고 있습니다.
PI첨단소재(178920) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.34% 오른 44,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 10.17%이며, 시가총액 1조 2,965억 원으로 코스피 시총 기준 197위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 1월 PI 필름의 주요 원재료인 디메틸포름아마이드(DMF)의 가격이 급등하면서 수익규모가 크게 감소할 것이라는 소식이 전해지면서 급락하여 한 때 4만 원 이하로 내려간 이후 4월까지는 완만한 반등세로 5만 원 근처까지 올랐다가 최근 다시 조정을 받으면서 4만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정하였습니다. 금리 인상, 우크라이나 사태 등으로 인한 원자재 가격 급등 그리고 회사 매각 이슈 등으로 주가 변동성이 있을 것으로 보이지만, 중장기 성장에는 긍정적입니다.
투자 포인트
1. PI 필름 세계 시장 점유율 1위
2. 차세대 고사양 PI 필름 설비 증설(연간 600톤), 2022년 완공
3. 2차 전지 전용 PI 필름, 바니쉬 신규 라인 증설(연간 600톤), 2023년 완공 예정
4. 방열 시트용 PI 필름 장기 공급 계약에 따른 안정적 매출
5. 초고후도 방열시트 개발 완료 및 고객사 테스트 중으로 향후 매출 확대 전망
6. 디스플레이 등 전자기기용 CoF 개발 및 양산에 따른 중장기 매출 증가
7. 전기차용 PI 바니쉬 상품화에 따른 성장
8. 주요 원재료(DMF)의 재활용 비율 증가(40%까지)로 점진적 수익성 개선
9. 연성회로기판(FPCB) 등 고부가 제품의 수요 증가에 따른 수익성 확대
10. 2차 전지, 5G, OLED 패널 등으로 적용 분야 확대에 따른 중장기적 성장성 확보
11. 최대주주(글랜우드PE) 지분 매각을 위한 주간사 JP모건 선정 및 5개 회사로 인수전 압축
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
PI첨단소재, 1Q 매출액 782억…역대 최대 - 더밸류뉴스
PI첨단소재, 1Q 매출액 782억…역대 최대
PI첨단소재(대표이사 김태림)는 올해 1분기 매출액 782억원, 영업이익 132억원, 당기순이익 118억원을 기록했다고 16일 밝혔다. 전년동기대비 매출액은 0.77% 증가했고, 영업이익과 순이익은 35.92%, 27.
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PI첨단소재, 한국석유공업과 리사이클링 공급계약
[파이낸셜뉴스] 세계 시장점유율 1위 폴리이미드(PI) 필름 전문 제조사 PI첨단소재는 한국석유공업과 유기용제 리사이클링 공급계약을 체결했다고 9일 밝혔다. 환경보호 및 원가절감을 통한 ESG경
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PI첨단소재(178920)는 252억6200만원 상당의 방열시트용 PI필름 공급계약을 체결했다고 25일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 8.37%에 해당하는 규모다. 계약 기간은 오는 2022년 5월1일부터 2023년 4월30
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