피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

독자 기술인 롤투롤(Roll-To-Roll) 기술을 기반으로 2차 전지의 제조 공정용 장비 및 디스플레이, 전자 부품 제조용 장비를 전문으로 하는 (주)피엔티의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

기업 분석 및 주식 전망 - 피엔티(137400)

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 피엔티(137400)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

피엔티 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사의 사업은 롤투롤(Roll-To-Roll) 기술을 바탕으로 크게 2차 전지 사업부와 소재 사업부로 구성되어 있습니다. 2차 전지 사업부문은 전기차, 에너지 저장 장치(ESS), 각종 모바일 기기 등 2차 전지의 핵심 소재인 음극과 양극의 분리막을 생산하는 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭기 등을 생산하고 있습니다. 소재 사업부문은 전지박(동박), 광학필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비 등의 라인업을 구축하고 있습니다.

피엔티 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 2차 전지 사업부문 실적에서 내수는 18억 원으로 2.4%, 수출은 714억 원으로 97.6%의 매출 비중을 기록했습니다. 소재 사업부문에서는 내수 31억 원으로 15.6%, 수출은 169억 원으로 84.4%를 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

피엔티 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 940억 원으로 전년 동기 대비 4.7% 증가했으며, 영업이익은 126억 원으로 80.9% 증가했고, 당기순이익은 107억 원으로 27% 증가했습니다. 매출액은 소폭 증가했으나, 전분기 대비 대손상각비(판관비)가 감소하면서 이익 규모가 크게 개선되었습니다.

현금흐름표

피엔티 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 28억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 공정가치 금융자산의 취득, 관계기업 투자(명성티엔에스), 유형자산의 취득 등으로 371억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입으로 187억 원의 현금이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 97억 원으로 전기 대비 32.4% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

피엔티 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 말보다 18.2%(1,047억) 늘어난 6,811억 원으로 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 24.3%(970억) 늘어난 4,957억 원으로 매입채무, 유동계약부채 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 총 4.3%(77억) 늘어난 1,854억 원을 기록했습니다.

피엔티 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 113.8%, 부채비율 267.3%, 자기자본비율 27.2%, 자본유보율 1,641.8%를 기록했습니다. 지난 2019년 대규모 설비투자로 현재까지 부채비율이 높은 편이고, 당기 중에는 수주가 증가하면서 매입채무의 증가 및 장기차입금의 증가로 전기 대비 부채비율이 높아졌습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

피엔티 - 연구 개발 현황(2022.03)

당사는 지난 1분기 매출액의 3.44%인 32억 원 규모의 비용을 투자하면서 폐배터리 재활용, 다이-컷 전극 노칭 기술, 롤투롤 노칭 프레스 시스템 등의 연구개발을 진행하고 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

당사의 주가는 최근 들어 인플레이션 이슈 등 시장 불확실성으로 조정을 받으면서 한때 45,000원 아래로 내렸다가 5월 들어 반등하면서 4만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난번과 같은 56,000원으로 설정하였습니다. 1분기 중 수주액이 3,827억 원에 이르면서 총 수주잔고 1조 2,871억 원을 기록하는 등 당분간 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다.

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투자 포인트

1. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노 등 국내 배터리 3사를 비롯한 유럽, 중국 등 글로벌 배터리 제조사 확보에 따른 안정적 성장

2. 프랑스 최대 2차 전지 제조 업체인 SAFT와 전극 공정 및 코터 장비 공급 시작으로 매출 확대

3. 국내 최초 6 건, 세계 최초 15건 등 22종의 롤투롤 장비 국산화 성공에 따른 기술력과 성장성 확보

4. 구미시에 1천억 원 규모의 2차 전지 제조 장비용 생산 설비 증설

5. 2차 전지 레이저 노칭 장비의 개발 및 고객사 테스트 중으로 신규 매출 기대

6. 전자 소재 분야(FPCB 동박) 사업의 성장으로 매출 다변화

7. 2021년 말 기준 총수주는 9,043억 원이며, 2022년에도 4천 억 원 규모 공급계약 체결

8. 장비 제조 업체 기준 15% 가까운 높은 영업이익률 (장비 제조 부품의 수직계열화)

9. 1분기 말 수주 잔고 2차 전지 8,793억 원, 소재사업부 4,078억 원 (당기 중 3,827억 증가)

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***