이차전지 장비 관련주인 씨아이에스(222080)에 대한 기업 소개 및 주식 전망에 대한 내용입니다.
(최신 업데이트: 2020.12.26)
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 씨아이에스 (주) |
| 설 립 일 | 2002.09 |
| 대표 이사 | 김수하 |
| 임직원 수 | 139명(2020.9) |
| 주소 | 대구광역시 동구 팔공로 47길 |
| 자본금 | 57.5(억) |
| 주요 품목 | 이차전지용 전극제조 설비, 조립 설비, 안전성 평가 설비, 전지팩 제조 설비 |
| 홈페이지 | www.cisro.co.kr |
기업 개요
씨아이에스(주)는 2차전지 관련 제조설비 및 자동화 설비 제작을 목적으로 2002년 9월에 설립되었고, 2017년 1월에 코스닥에 상장된 기업입니다. 당사는 이차전지의 생산에 필요한 공정중 첫번째에 공정(전공정)에 해당되는 전극제조공정 관련 장비를 제작하는 기업입니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2019.05 | 제 2공장 준공 |
| 2017.12 | 오천만불 수출의 탑 수상 |
| 2017.01 | 코스닥 상장 |
| 2015.08 | 삼성SDI S-Partner 선정 |
| 2009.11 | 50Ah용 Winding M/C 수출(인도 항공우주연구센터) |
| 2008.12 | 양산용 Roll Pressing 장비 국산화 개발 |
| 2007.09 | 초소형 리튬이온 전지 제조용 전극제조설비 수출(미국) |
| 벤처기업 및 이노비즈기업 선정 | |
| 2006.10 | 국책과제 수행 (이차전지용 분리막 개발 성공(2010년)) |
| 2006.09 | LG화학 전지극판 Tapping 장비 개발 |
| 나노박막 전도체 Coating 장비 개발 | |
| 2006.05 | 국책과제 수행 (연료전지용 GDL 개발 성공(2008년)) |
| 2005.10 | 이차전지 안전성 평가설비 개발 및 수출 (미국) |
| 2005.04 | 국책과제 수행(크라운 Roll 개발 성공(2006년)) |
주요 제품 및 특성
당사는 이차전지 생산에 필요한 공정 중 전극제조에 관련된 장비를 전문적으로 제조하는 업체로서, 전극제조 공정에 해당되는 장비는 Coater, Calendar, Slitter, Tape Laminator 등이 있습니다.
상기 그림은 2차전지의 전체 공정 순서를 보여주고 있는데 그중 붉은색 상자안에 해당되는 공정이 전극공정에 해당됩니다. 당사에서 설명하는 각 장비별 주요 특징입니다.
1. Coater
리튬 이차전지에서 전극을 제조하는 공정에서 가장 중요한 장비입니다. 코팅이란 전극의 집 전체 역할을 하는 기재(Substrate: AL or Cu Foil)에 활물질, 도전재, 바인더 및 용제로 구성 된 슬러리를 일정한 두께(밀도)로 코팅 후 건조하여 전극을 제조하는 공정입니다. 이차전지의 파우치형, 테슬라 전기자동차에 주로 사용하는 원통형 등 다양한 형태의 이차전지에 코팅을 할 수 있는 장비입니다.
최근 코팅 생산성을 극대화할 수 있는 광폭(1400mm) 코터를 제작 판매하고 있으며 이는 코팅공정 분야의 경쟁에서 비교우위를 선점할 것으로 생각됩니다.
2. Calendar (Roll Press)
전극제조 공정 중 가장 높은 기술력을 필요로 하는 장비입니다. 프레싱은 코팅 완료된 전극 의 단위면적당 밀도를 높이기 위해서 회전하는 롤러의 압력을 가하여 압연하는 공정 입니다. 당사에서는 2009년 국내 최초로 국산화에 성공하여 국내의 대기업군에 전량 납품하고 있는 장비 입니다. 당사의 프레싱 장비는 글로벌 시장에서의 판매 실적과 호응도는 세계최고라 자부 할 수 있는 장비입니다.
3. Slitter
전극제조 공정의 마지막 공정에 해당하는 장비 입니다. 슬리팅이란 롤 상태로 감겨져 있는 금속재료(전극)를 고객이 요구하는 폭으로 절단 하고 이송 되는 전극의 표면에 발생한 불량 을 검출하면서 되감는 공정입니다.
특히 슬리팅 절단 품질은 전지 안전성 보증에 가장 큰 영 향을 미치는 품질 요소 입니다. 당사 슬리팅 장비의 장점은 압연된 전극표면의 흠집 등을 자 동으로 감지해서 식별할 수 있는 비전장치와 흠집 부위에 자동으로 라벨을 마킹하는 장치가 있으며 이 장치는 매우 컴팩트한 디자인 및 간단한 신호 체계로 작동 할 수 있도록 설계되어, 슬리팅 공정 외에도 컨버팅 전체장비에 판매 되고 있습니다.
4. Tape Laminator
상기 장비는 리튬 이차전지 원통형 전지의 안정성을 확보하는데 필수적인 장비이며 원통형 전지 공정에서만 적용되는 장비 입니다. 간헐적으로 코팅된 전극의 시작 선단 및 끝 선단에 테이프를 붙여주는 공정입니다. 해당 공정은 리튬 이차전지 업체마다 생략되는 경우도 있으 며, 삼성SDI 및 LG화학 등 규모가 큰 업체에서는 모두 적용하고 있는 장비 입니다. 당사는 해당 장비에 대해 삼성SDI 및 LG화학 등 최고의 시장 보급률을 가지고 있으며, 타사 제품에 비해 매우 높은 정밀도 및 최고의 생산 스피드를 낼 수 있는 기능을 확보하고 있습니다. 또한 상기 설비는 국내 이차전지 설비 업계에서 CIS만이 제작 가능한 특화된 장비 입니다.
5. 기타 - 랩 전극제조장비, 이차전지 안전성 평가장비
이차전지 선행개발에 필요 한 랩 전극제조장비는 국내외 연구기관 및 대학교에 많은 납품을 진행하고 있습니다. 이차전지 안전성 평가장비의 경우 국내 평가 공인기관인 한국전기연구원에 납품되어 리튬 이차전지 공인평가를 하는 기준 장비로 활용 되고 있습니다.
시장 여건
이차전지 전공정 장비제조 산업은 기술 집약형 산업으로서 2차전지 제조의 생산성 및 수율을 극대화 하는데 필요한 대형화, 대량화 장비입니다. 또한 전극공정은 이차전지의 성능과 안정성에 가장 큰 영향을 미치는 만큼 공정을 위한 기술 개발이 선행되어야 하고 부품 모듈 등의 시스템 개발이 필요한 분야입니다.
또한 전기차의 핵심부품으로서 이차전지를 생산하기 위해서는 소재, 부품, 모듈 등의 제작 및 공정의 효율적인 관리 등의 인프라를 안정적으로 확보해야 하기 때문에 관련 산업의 파급효과가 높습니다.
전기차용 2차전지의 성장은 2020년 305Gwh, 20205년에는 1,243Gwh 로 급격한 성장이 예상됩니다.
이에 따른 기존 업체 및 신규 업체 들과의 경쟁도 예상됩니다.
매출 구조
2020년 3분기 기준 주요 제품 별 매출 구조를 보면, Calendar가 전체 매출의 60% 가까이 차지하고 있으며 Slitter, Tape Laminator, Coater 순으로 매출이 일어났습니다.
고객사 현황
국내 LG화학, 삼성SDI 그리고 중국의 Wanxiang 등과 스웨덴 노스볼트, 일본의 파나소닉, 히다찌 등과 거래 이력이 있습니다. 현재는 국내 배터리 3사와 중국향 매출이 전체의 80% 이상을 차지하고 있습니다.
최근의 노스볼트와의 계약 건을 바탕으로 유럽 여러 업체들과도 활발한 수주가 일어났으면 합니다.
재무 정보
손익계산서
당사는 지난 3분기 매출액 203억 원, 영업이익 41억 원을 기록하면서 전년 동기 대비 각각 22.5%, 9.02% 감소했습니다. 코로나19로 인한 수주의 연기 등에 따른 매출 감소와 고정비의 부담으로 분석됩니다.
수주 사항
현재 당사의 국내외 수요에 따른 수주 잔고는 2020년 9월 말 현재 2108억 원이며 자세한 내역은 아래와 같습니다.
장비, 설비 업체의 특성상 매출 인식에 대한 기간이 오래 걸리고 그에 따른 재정 불확실성이 발생할 수 있으나 한국을 포함한 주요 국가들의 정책 및 완성차 업체들의 전기차 관련 목표가 뚜렷한 만큼 전방 업체를 향한 당사의 미래 성장성은 분명합니다.
상기 수주 잔고외에 현재까지 공시를 통해 추가된 계약 382억 원을 포함하면 총 예상 매출은 2490억 원이 되며 이 금액은 2019년 매출의 약 150% 에 해당하는 매출입니다.
국외(스웨덴 노스볼트) 전극공정 제조장비 공급 계약 15,363,076,163 원 (2020년 11월 16일 전자공시)
국외(스웨덴 노스볼트) 전극공정 제조장비 공급 계약 22,796,828,930 원 (2020년 10월 13일 전자공시)
투자 정보
| 업종 | 액면가(원) | 시가총액 (억원) |
발행주식 수 | EPS/PER | 업종 PER | BPS/PBR |
| 기계 장비 | 100 | 3,932 | 57,491,676 | 209/32.4 | 87.08 | 926/7.31 |
(시가총액은 12월 1일 종가 기준, 기타 EPS/PER 등은 지난 결산 일 기준)
최근 차트
지난 8월 부터 9월에 걸쳐서 전기차 배터리 테마와 함께 급상승했던 당사의 주가는 10월 초 조정을 거치면서 12월 1일 종가 기준 6,840원을 기록했습니다. 단기적 주가의 방향은 전년 동기 실적에 따라 단기적으로는 6000원대 초반에서 7천원대 중반사이를 오갈 것 같습니다.
주식 전망 및 투자 전략
지난 8월 부터 전기차 배터리의 테마의 장비 업종으로서 테마성 랠리를 보인 후 10월 부터는 조정을 보이고 있습니다. 따라서 단기적으로는 4분기 실적에 주목할 필요가 있고 중장기적으로는 신규 매출 확대를 위한 전고체 전지 제조장비의 개발에 따라 주가의 방향이 결정될 것 같습니다.
장비 설비 제조업체의 특성상 코로나19와 같은 특수한 상황에서의 수주 연기로 인한 실적 악화가 발생할 수 있으니 당사의 재무제표 및 실적 추이를 수시로 살피는 것도 중요합니다.
전반적으로 수주잔고가 2천억 원대인 점, 2차전지 제조 공정 중 중요한 전극공정에 대한 기술력을 확보하고 있는 점을 바탕으로한 전방산업의 수요 확대에 대한 기대감이 있는 기업이고, 아울러 꿈의 배터리라고 불리는 전고체 배터리의 제조 장비 개발을 시작한 점도 당사의 미래에 대한 희망을 엿볼 수 있는 것 같습니다.
참고자료
'전고체 배터리株' 씨아이에스, 주가 20% 급등 - 한국경제 (2020.12.22)
당사는 지난 12월 22일 전기차의 차세대 배터리로 기대되는 '전고체 배터리' 개발 소식에 주가가 급등했습니다. 한국전자기술연구원(KETI)과 황화물계 고체전해질 소재 기술에 대한 계약을 맺으면서 씨아이에스고체전해질에 대한 제조기술을 확보하게 되었습니다.
'전고체 배터리株' 씨아이에스, 주가 20% 급등
'전고체 배터리株' 씨아이에스, 주가 20% 급등, 안전하고 고성능 '차세대 배터리' 핵심소재 기술이전 계약 체결
www.hankyung.com
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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