전기차 배터리(2차전지) 후공정 장비 및 ESS 관련 주인 피앤이솔루션(131390)에 대한 기업 소개와 투자 정보를 공유하고자 합니다.
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)피앤이솔루션 |
| 설 립 일 | 2004.03.16 |
| 대표 이사 | 정대택, 김용을 |
| 임직원 수 | 263명(2020.09 기준) |
| 주소 | 경기도 수원시 권선구 산업로 185 |
| 자본금 | 74억원 |
| 주요 품목 | 2차전지 후공정장비, 전기차 충전기, ESS |
| 홈페이지 | www.pnesolution.com |
기업 개요
당사는 2004년 3월에 설립된 회사로서 2차전지 후공정장비 및 전기차 충전기, 에너지저장시스템(ESS) 관련 제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 10년 전부터 국내 배터리 3사 중 하나인 삼성SDI 와 거래를 하면서 기술력을 인정 받았고 이후 LG화학, SK이노베이션 까지 거래선을 확대하였고 해외시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2019.12 | 7천만불 수출의 탑 수상 |
| 2019.12 | 소재 부품 장비 강소기업 100 선정 |
| 2019.11 | 헝가리 법인 설립 |
| 2018.05 | World Class 300 (중소벤처기업부) 선정 |
| 2017.01 | 합자사 설립: 북경대화핀나이과기 유한공사 |
| 2014.02 | 두산중공업 우수협력사 선정 |
| 2014.01 | 계열사 설립: PNE INNOTEC, PNE SYSTEMS |
| 2013.08 | GM 전기차 충전인프라 보급확대 MOU 체결 |
| 2011.04 | LG화학 우수거래업체 선정 |
| 2010.02 | 삼성SDI SSP 회원 선정 |
주요 현황
피앤이솔루션은 작년 11월 헝가리에 법인을 설립하면서 SK이노베이션향 장비 수주 확대를 기대합니다.
또한 국내에서는 LG화학, 해외에서는 중국의 EVE 등 주요 고객사들과의 2차전지 장비 수주 증가가 확대되고 있습니다. 당사는 코로나19로 인해 국내 및 글로벌 경기가 안좋은 상황에서도 2019년 대비 2020년 추정치 기준 매출 22.6%, 영업이익 40% 증가하는 등 꾸준한 매출 성장이 예상되며 전년 대비 CAPEX 도 25% 가까이 증가하면서 내년도 실적 전망도 밝습니다.
주요 제품 및 특징
당사는 2차전지의 후공정 관련 장비와 연구개발용 장비 그리고 전원공급장치를 제조 판매하고있습니다.
2차전지 후공정 장비
2차전지의 생산공정은 크게 전극 공정, 조립 공정, 활성화 공정으로 나뉘게 됩니다.
전극 공정, 조립 공정을 통하여 2차전지의 형태가 완성되었다 하더라도 마지막 활성화(Formation) 공정을 거치지 않으면 전지로서의 기능을 할 수가 없습니다. 그리고 활성화 공정을 거친 후 싸이클러(Cycler)를 통한 성능, 수명검사(aging)과정을 거치면서 2차전지 제조의 후공정 단계가 완성되며, 비로서 제품 출하가 가능해집니다.
피앤이솔루션은 전지 셀에서 팩에 이르는 활성화 공정 장비, 연구 개발용 시험평가 장비에 이르는 다양한 2차전지 후공정 및 연구개발 장비를 제조하는 기업입니다.
이해를 돕기위해 제품에 대한 간략한 내용을 공유합니다.(당사 자료 기준)
Formation
Li-ion, Polymer, Ni-MH 전지 등 전지의 생산 공정 중 2차 전지 활성화(Formation) 공정에서 쓰이는 다채널 동시 시험 장비를 의미합니다. Unit 단위의 다채널을 동시에 운영 가능하다는 점은 양산라인에 최적화됨을 보이며, 각형 / 파우치형 등 다양한 형태들의 대용량 전지에 대한 활성화 체크도 가능합니다. 또한 다양한 범위의 전류에서 사용이 가능하며, MES연동을 통해 자동 생산도 가능합니다.
Cycler
소형부터 중대형까지 다양한 2차전지의 성능, 수명 검사 및 시험평가에 쓰이는 장비를 의미합니다.
자동화
피앤이솔루션의 FORMATION SYSTEM은 충·방전 설비를 비롯하여 컨베이어 물류라인, 양품 판정을 위한 선별기, 등급분류기에 이르기까지 배터리 생산 후공정 전 Line의 TURN-KEY 설계 및 생산이 가능합니다. 특히 전기차에 사용되는 중대형 배터리에 특화된 Solution을 가지고 있으며, 고온 가압/부압 솔루션 및 화재 감지 시스템 등을 통해 신뢰성있는 장비를 납품하고 있습니다. 또한 당사의 시스템은 모든 배터리 형태에 대응이 가능하므로 전방 산업을 영위하는 고객사 들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있다는 게 장점입니다.
전원공급장치
전원공급장치는 크게 EV solution, PCR(Phase Control Recitifier), ESS 등 세가지로 구분됩니다.
EV soultion은 배터리가 내장된 하이브리드 타입 충전기를 비롯하여 급속, 완속, 홈충전기를 보급하고 있으며, 한국을 비롯한 일본, 미국 등 전세계에 전기차용 급속 및 완속 충전인프라를 구축하고 있습니다.
당사의 ESS 제품은 소용량의 가정용 ESS부터 MWh(메가와트아워)까지 사용이 가능한 산업용 ESS까지 대응이 가능하며,사용자 요구에 따라 PV와 연계된 하이브리드 타입 및 옥외형 타입 등 다양한 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한 ESS 설계부터 시공 유지보수에 이르기까지 Turn-Key 시공 및 관리가 가능합니다.
성장성
2차전지의 시장은 모바일 및 휴대용 IT 기기의 지속적인 성장과 전기차 및 ESS 용도 등의 중대형 2차전지의 급속한 수요 확대로 향후 5년간 연평균 20% 정도의 성장이 예상되며 완성차 및 전기차 배터리 등의 전방사업의 확대에 따른 당사의 활성화장비, 싸이클러, 전기차 충전기 등의 수요도 증가할 것으로 전망합니다. 또한 전기차의 수요가 증가함에따라 배터리의 수명과 안정성이 중요해지는 시점에서 신뢰성있는 검사장비의 수요 증가도 예상됩니다.
매출 구조
제품별 매출 현황을 보면 2차전지 관련 후공정, 싸이클러 등의 장비가 전체 매출의 88.62%를 차지하고 있습니다. 2차전지의 매출중 60%가 해외, 약 40%가 내수를 차지하고 있습니다.(2020년 3분기 기준)
신규(예정) 사업
당사의 수주잔고는 2020년 11월 현재 1,489억 원입니다.
재무 정보 - 재무제표 요약
피앤이솔루션의 재무제표 요약을 보면 2016년부터 2019년까지 매출액, 영업이익에서 꾸준한 성장을 하고있고, 기업의 미래와 글로벌 시장의 성장에 대응하기 위한 투자를 확인할 수 있습니다.
컨센서스 포함된 자료를 보면 2020년 연간 매출은 1,805억 원으로 작년 대비 22.6% 증가하고, 영업이익은 249억 원을 기록하면서 40% 가까운 증가세가 예상됩니다.
투자 정보
| 업종 | 액면가(원) | 시가총액 (억원) |
발행주식 수 | EPS/PER | 업종 PER | BPS/PBR |
| 일반 전기전자 | 500 | 3,023 | 14,818,910주 | 346/15.70 | 147.78 | 6608/3.17 |
(시가총액은 2020년 12월 2일 종가 기준, EPS/PER은 3분기 결산 기준)
최근 차트 (2020.12.02 종가: 20,450원)
피앤이솔루션 일봉 차트입니다. 대폭락이 있었돈 3월 19일 연중 최저가인 6250원에서는 3배가 넘게 올랐으나 연고점 대비 20% 가까운 조정을 맞고 있습니다. 2분기 저조한 실적과 10월과 11월에 걸친 성장주들의 조정에 따른 하락으로 풀이됩니다. 또한 10월에는 원익IPS로 대주주 변경 건이 공시되면서 주가하락을 키웠다가 일부 회복하는 모습입니다.
12월 3일 종가 기준 가격이 가장 큰매물대에 있기 때문에 수급에서는 특별한 모멘텀이 없는 한 단기적으로는 횡보할 가능성이 있습니다.
주식 전망 및 투자 전략
피앤이솔루션에 대한 주요 제품과 사업, 재무제표와 기본 차트를 정리했습니다.
전기차 시장의 성장 전망과 함께 2차전지 후공정 장비 제조업체로서 지난 4년간 꾸준히 성장해온 당사는 2020년 코로나19 팬데믹이라는 위기 속에서 검수 지연 등으로 지난 2분기 실적이 저조했으나 3분기 실적이 시장의 예상을 웃돌았고, 4분기에는 최대 실적을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리 3사는 물론 중국의 EVE, 국련자동차 및 스웨덴 노스볼트 등 매출 다변화로 인한 성장을 전망합니다.
12월 3일 현재 최근의 장세는 반도체 및 일부 시가총액 상위종목 위주의 지수 상승인데, 전기차 시장의 밝은 전망과 피앤이솔루션의 실적을 바탕으로한 기술력이라면 최근의 조정을 벗어나 다시 한 번 상승의 기회가 올것이라 생각합니다. 단기적 목표가는 25000원에 두고 갈 예정이지만 올해보다 내년이 더 기대되는 회사이기에 최악의 손절에 도달하지 않는다면 중기적 포트폴리오로 가져갈 종목입니다.
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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