켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

반도체 및 디스플레이 화학 소재 사업을 기반으로 자율 주행 솔루션의 설계에서 생산까지 인프라를 구축하면서 사업을 확장하고 있는 (주)켐트로닉스의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로닉스 (089010) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로닉스 (089010)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

켐트로닉스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

(주)켐트로닉스는 당사 및 12개 종속회사를 통해 전자 및 화학 사업 부문을 영위하고 있습니다. 전자 사업부문에서는 TV, 모니터, 냉장고, 세탁기 등 주요 가전제품에 적용되는 PCB 모듈(PBA)을 생산, 공급하는 전자부품 사업과 스마트폰, 웨어러블 기기, 전장용 무선 충전 모듈 및 세트 등을 생산, 판매하는 무선충전 사업부가 있습니다. 또한 자율주행 사업부문은 자율주행 및 커넥티드 카 환경에서 핵심 기술인 V2X 통신 단말기 및 자율주행 센서인 ADAS를 기반으로 하는 SVM 등을 개발 및 생산하고 있습니다.  화학 사업부문에는 페이트 및 도료에 적용되는 공업용 케미칼과 반도체 및 디스플레이에 활용되는 케미칼을 개발, 합성 및 정제하는 전자용 케미칼을 제조, 공급하고 있습니다. 디스플레이 사업에서는 모바일, 모니터, 노트북 PC용 등의 Rigid OLED Display Glass를 얇게 깎는 식각 공정 및 스크래치 부분의 Glass를 연마하는 폴리싱 공장이 있습니다.

따라서 보고서 상 사업부문은 전자사업과 화학사업으로 구분되어 있으나, 실제 사업부문에는 전자부품, 무선충전, 자율주행, 디스플레이, 케미칼 등 5개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

지난 1분기 실적에서 전자 사업부문의 매출은 764억 원으로 전체 매출의 47.5%, 화학 사업부문은 845억 원으로 52.5%의 매출 비중을 기록했습니다.

켐트로닉스 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 전사 부문 실적에서 내수는 1,078억 원으로 67%, 수출은 531억 원으로 33%의 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

켐트로닉스 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 1,609억 원으로 전년 동기 대비 17.6% 증가했으며, 영업이익은 93억 원으로 2.1% 증가했고, 당기순이익은 69억 원으로 2.8% 감소했습니다. 전년 동기 대비 전자 사업부문 28%, 화학 부문 9.5%의 성장을 하면서 화학 사업부문의 꾸준함과 IT 제품 수요 증가, 웨어러블 제품 및 무선충전 시장 확대 등으로 실적 성장을 이끌었습니다.

현금흐름표

켐트로닉스 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 35억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득 및 종속회사 대여금의 증가로 271억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입을 통해 총 495억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 632억 원으로 전년 동기 대비 27% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로닉스 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기보다 14.4%(608억) 늘어난 4,834억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 21%(582억) 증가한 3,356억 원으로 매입채무, 단기차입금 및 유동성 장기부채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 현금 배당과 연결대상 범위의 변동에 따른 유출이 있었으나, 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 1.8% 증가한 1,478억 원을 기록했습니다.

켐트로닉스 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 97.9%, 부채비율 227%, 자기자본비율 30.6%, 자본 유보율은 1,790.2%를 기록했습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 1.53%인 21억 원의 비용을 투입하면서 무선충전 시스템과 SVM 양산 등 자율주행 솔루션의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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켐트로닉스(089010) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로닉스 - 주가 정보

7월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.92% 오른 21,150원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 4.6%이며, 시가총액 3,143억 원으로 코스닥 시총 기준 239위 종목입니다.

켐트로닉스 - 주식 시세

켐트로닉스 - 주식 시세(일봉: 2021.07 ~ 2022.07)

지난 2분기 24,000원 대에서 움직이던 당사의 주가는 6월 들어 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 한 때 17,000원 후반까지 하락했다가 최근까지 반등세를 보이고 있습니다. 수급에서는 개인의 꾸준한 매수 유입과 외국인과의 공방으로 거래가 형성되는 편이며 기관의 참여는 낮은 수준입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다. 최근의 반등에서는 신규 사업인 무선충전 사업의 매출이 본격 시작될 것이라는 기대감이 작용하는 것 같습니다. 특수 화학 소재의 꾸준한 실적을 기반으로 무선충전과 자율주행이라는 성장동력을 확보한 기업으로 향후 주가의 움직임은 긍정적으로 보고 있습니다.

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투자 포인트

1. 디스플레이 세정제 등 식각 소재 국내 시장 점유율 1위로 OLED 적용 분야 확대에 따른 수혜

2. 디스플레이 포토레지스트 핵심 소재인 초고순도 PGMEA 개발 성공으로 양산 추진 중 

3. TV PBA(PCB 모듈) 국내 시장 점유율 1위

4. 국내 유일 V2X 핵심 하드웨어 및 소프트웨어 기술로 설계부터 생산 라인까지 일괄 구축 솔루션 확보

5. 자율주행, 세종시 자율주행 셔틀을 위한 하드웨어 및 소프트웨어 인프라 공급

6. 한국판 뉴딜의 일환으로 자율주행 인프라를 위한 전국 고속도로 및 국도에 V2X RSU 공급 예정(~ 2024)

7. 케미칼(페인트, 도료 등) 사업의 꾸준함으로 안정적인 매출 시현 (전사 매출의 약 35%)

8. 고객사 무선충전 모델 확대 및 웨어러블 기기 수요 증가로 인한 수혜

9. 전자부품, 무선충전, 자율주행, OLED 및 케미컬 부문 등 5개 사업부문으로 안정적인 포트폴리오 구축

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***