케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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국내 무선통신 장비 산업의 대표 종목으로서 5G 네트워크 장비, 안테나, 필터 등을 공급하는 (주)케이엠더블유의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

케이엠더블유 (032500) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 케이엠더블유 (032500)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

케이엠더블유 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사 및 종속회사는 무선통신 기지국에 장착되는 통신 시스, 안테나 및 필터류 등을 생산하는 RF 사업부문과 스포츠 조명, 실외 조명 등을 생산하는 LED 사업을 영위하고 있습니다. 지난 상반기 RF 사업부의 매출은 743억 원으로 전체 매출의 92.2%를 차지하였으며, LED 부문은 63억 원의 매출로 7.8%를 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 733억 원으로 91%, 내수는 73억 원으로 9%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

케이엠더블유 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 399억 원으로 전년 동기 대비 13.6% 감소했고, 상반기 누적 매출은 806억 원으로 35.5% 감소했습니다. 영업이익에서는 2분기 -127억 원과 누적 기준으로는 -234억 원을 기록하면서 적자 지속입니다. 시스템류 90.8%, 안테나 55.1% 감소하면서 실적 부진을 이끌었으나, 필터류 등 기타 부품 류에서 14.6% 증가했습니다. 한편 RF부문의 주요 매출처(상반기 매출 비중)로는 삼성전자(38.2%), Fujitsu(22.9%), ZTE(9.5%), Rakuten(2.3%) 등이 있습니다.

현금흐름표

케이엠더블유 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실의 발생으로 125억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 63억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 147억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,183억 원으로 전년 동기 대비 22.5% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

케이엠더블유 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 7.6%(278억) 감소한 3,386억 원으로 현금성 자산 및 매출 채권의 감소에 기인합니다. 부채는 13.9%(161억) 줄어든 998억 원으로 유동성 사채의 감소에 따릅니다. 자본에서는 당기순손실의 발생으로 4.7% 감소하면서 2,388억 원을 기록했습니다.

케이엠더블유 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 222.9%, 부채비율 41.8%, 자기자본비율 70.5%, 자본 유보율 1,016.7%를 기록하면서 당장의 흐름은 양호해 보이지만 향후 증권사 전망치도 손실이 지속될 것으로 전망하면서 재무상태로 악화될 것으로 우려하고 있습니다.  

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최근 사업 및 연구 개발 현황

케이엠더블유 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 25.8%인 208억 원의 비용을 연구 개발에 투자하면서 무선 통신 장비, 안테나 및 필터 등의 성능 향상 및 신규 제품에 대한 연구개발을 수행하고 있으며, 고성능 LED의 연구 개발도 지속하고 있습니다.

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케이엠더블유(032500) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

케이엠더블유 - 주가 정보

케이엠더블유 - 주가 정보(2022.09.28)

9월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 5.25% 내린 27,050원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비율은 5.96%이며, 시가총액 1조 772억 원으로 코스닥 시총 기준 34위 종목입니다.

케이엠더블유 - 주식 시세

케이엠더블유 - 주식 시세(일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 6월에 이어 9월 들어서면서 금리 인상, 인플레이션 우려 및 환율 급등에 따른 이슈로 조정을 받고 있습니다. 하반기부터 개인의 매도세가 이어지는 가운데 기관은 최근 4 거래일 연속 순매수하는 등 꾸준한 매수세가 유입되고 있습니다. 국내외 5G 전방산업의 기대감이 꾸준히 나오고 있으나 아직 이렇다 할 변환점은 보이지 않고 있습니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 변동성에 대비하면서 35,000원으로 설정하고, 장비주인만큼 좀 더 긴 안목으로 지켜봐야 할 것 같습니다.

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투자 포인트

1. 국내 5G 대장주로서 무선통신 기술의 핵심인 다중 입출력 안테나(mMIMO) 원천 기술을 확보한 기업

2. 2022년 미국 4대 통신사 620억 달러 투자에 따른 수혜 전망

3. 비대면 문화의 확산 등으로 통신 데이터의 증가에 따른 mMIMO 판매 증가 전망

4. 5G 무선통신은 4차 산업혁명, 메타버스 등 다양한 성장 분야의 발전과 함께 동반 성장

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

[공매도 과열종목] 코미코·케이엠더블유·차바이오텍 15일 공매도 거래 제한 - 핀포인트뉴스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***