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기업 분석 및 전망

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

by etrue 2022. 6. 27.
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주식회사 케이엠더블유 로고(CI)

국내 무선 통신 장비 업종 대장주로서 5G 네트워크 장비, 안테나 및 필터 등을 생산하는 (주)케이엠더블유의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

 

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)

5G 대장주로서 무선통신 네트워크 장비, 안테나 및 필터 등을 공급하는 (주)케이엠더블유의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아

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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

무선통신(RF)에 대한 독자 기술력을 바탕으로 무선통신 네트워크 장비, 안테나 및 필터 등을 공급하는 5G 대장주 (주)케이엠더블유의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

무선 통신용 장비 및 부품을 제조하며, 5G 시대를 선도하는 기업인 (주)케이엠더블유의 2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

케이엠더블유 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

무선 통신 기지국에 장착되는 다양한 RF 장비 및 부품의 제조, 공급을 하는 기업인 (주)케이엠더블유의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

케이엠더블유 (032500) - 주가 전망 및 실적 분석

30년 동안 축적된 무선통신(RF) 원천 기술 기반의 5G 네트워크 장비, 안테나 및 필터 시장을 선도하는 기업 (주)케이엠더블유의 2020년 실적 리뷰와 최근 사업 현황을 통해 향후 전망을 공유합니다.

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 케이엠더블유 (032500)

5G 이동통신 대장주 케이엠더블유 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)케이엠더블유 설 립 일 1991.01 대표 이사 김덕용 임직원 수 392명(2020.09) 주소 경기도 화성시 영천로 183-

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

케이엠더블유 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)
케이엠더블유 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사 및 종속회사는 무선통신 기지국에 장착되는 통신 장비 및 안테나, 필터류 등 부품을 생산하는 RF부문과 스포츠 조명, 실외 조명 등을 생산, 판매하는 LED 사업부문으로 구성되어 있습니다.

지난 1분기 RF부문의 매출은 383억 원으로 94.1%, LED 부문은 24억 원으로 5.9%의 매출 비중을 기록했습니다. 수출은 369억 원으로 90.6%, 내수는 38억 원으로 9.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

케이엠더블유 - 손익계산서
케이엠더블유 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 407억 원으로 전년 동기 대비 48.3% 감소했으며, 영업이익 -107억 원과 당기순이익 -98억 원으로 각각 적자 전환했습니다. 전사 부문 실적이 부진했으나 주력 제품인 RF 장비 매출이 89.6% 급감하면서 매출 감소와 적자를 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

케이엠더블유 - 컨센서스(2022.06)
케이엠더블유 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,618억 원으로 전년 대비 27.6% 증가하고, 영업이익은 -26억 원으로 지난해에 이어 적자 지속이지만 하반기 전방산업의 투자 확대에 따라 흑자 전환하면서 연간 적자규모는 대폭 감소할 것으로 추정하고 있습니다. 2023년에는 매출액 3,647억 원으로 2022년 대비 39.3% 증가하고, 영업이익은 176억 원으로 흑자 전환을 전망하고 있습니다. 코로나19로 지연되었던 5G 전방산업의 투자가 국내는 물론 미국과 일본 등을 중심으로 재개되면서 당분간 당사의 매출도 성장할 것으로 보고 있습니다.

현금흐름표

케이엠더블유 - 현금흐름표
케이엠더블유 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실과 운전자산의 변동으로 113억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 42억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 50억 원이 유출되었습니다. 당기 말 현재 당사가 확보한 현금은 1,309억 원으로 전기 대비 34.8% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

케이엠더블유 - 재무상태표
케이엠더블유 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 5%(183억) 감소한 3,481억 원으로 현금 및 재고자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 8.5%(98억) 줄어든 1,061억 원으로 매입채무 및 사채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실로 3.4% 감소한 2,420억 원을 기록했습니다.

케이엠더블유 - 재무 안정성 비율
케이엠더블유 - 재무 안정성 비율

지난 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 226.2%, 부채비율 43.8%, 자기자본비율 69.5%, 자본 유보율 1,043.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

케이엠더블유 - 연구 개발 비용 현황
케이엠더블유 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 25.6%인 104억 원 규모의 비용을 투자하면서 매년 400억 원을 웃도는 연구개발 비용으로 기존 3G/4G 무선 통신 제품의 성능 개선과 5G 제품의 연구 개발을 지속하고 있습니다.


케이엠더블유(032500) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

케이엠더블유 - 주가 정보(2022.06.24)
케이엠더블유 - 주가 정보(2022.06.24)

6월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.58% 오른 26,250원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비중은 4.77%이며, 시가총액 1조 453억 원으로 코스닥 시총 기준 40위 종목입니다.

케이엠더블유 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)
케이엠더블유 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

올해 들어서 3만 원대 초반에서 횡보하던 주가는 6월 들어서면서 금리 인상, 우크라이나 사태 장기화 등 시장 불확실성이 확대되면서 시장 전체의 조정과 함께 당사의 주가는 2만 원대 중반까지 하락세를 보이고 있습니다. 수급에서는 최근 개인의 매도세에 외국인의 9 거래일 연속 순매수와 기관의 매수 유입이 일어나고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 38,000원으로 설정하였으나, 전방산업의 5G 투자 확대에 따른 실적 회복은 시장 불확실성이 지속되는 상황에서 장기적인 관점으로 지켜봐야 할 것으로 보입니다.   


투자 포인트

1. 국내 5G 대장주로서 무선통신 기술의 핵심인 다중 입출력 안테나(mMIMO) 원천 기술을 확보한 기업

2. 2022년 미국 4대 통신사 620억 달러 투자에 따른 수혜 전망

3. 비대면 문화의 확산 등으로 통신 데이터의 증가에 따른 mMIMO 판매 증가 전망

4. 5G 무선통신은 4차 산업혁명, 메타버스 등 다양한 성장 분야의 발전과 함께 동반 성장


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

케이엠더블유, 1Q 영업이익 -107억원.. 적자전환 - 아이투자

 

아이투자

케이엠더블유는 13일 분기보고서를 통해 '22년 1분기 매출액 407억원(전년비 -48.3%), 영업이익 -107억원(적자전환), 순이익 -98억원(적자전환)을 각각 기록했다고 공시했다.가치투자 포털 아이투자는

www.itooza.com

증권사 리포트: 5G 투자 확대에 따른 고객다변화 효과 기대 - 유진투자증권

케이엠더블유_20220602_5G 투자 확대에 따른 고객다변화 효과 기대 - 유진투자.pdf
5.83MB


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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