옵트론텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

광학필터 부문 세계 시장 1위 기업으로서 스마트폰, 자율주행, CCTV 등 다양한 광전자 부품 산업을 선도하는 (주)옵트론텍의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

옵트론텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

옵트론텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

옵트론텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

옵트론텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

옵트론텍 (082210) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 옵트론텍 (082210)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

당사는 광학 전문 기업으로서, 주요 제품에는 모바일 및 적외선 카메라에 사용되는 광학필터, 자율주행 및 CCTV, Logo Lamp 등에 사용되는 광학렌즈, 스마트폰 카메라 모듈에 사용되는 광학 줌 등이 있습니다. 지난 1분기 실적에서 광학필터의 매출은 331억 원으로 61%, 광학렌즈 및 카메라 모듈은 117억 원으로 22%, 광학 줌은 49억 원으로 9%의 매출 비중을 기록했습니다. 한편 전사 부문 실적에서 수출은 431억 원으로 79.5%, 내수는 111억 원으로 20.5%를 차지하였습니다. 

손익계산서 - 실적

옵트론텍 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 542억 원으로 14.4% 증가했으며, 영업이익은 -4억 원으로 적자 전환했고, 당기순이익은 21억 원으로 48.6% 감소했습니다. 제품군 별 고른 실적 성장이 있었으나, 생산설비의 베트남 이전으로 일부 생산 차질이 발생하면서 비용 부담이 발생하였고, 광학 필터 마진율 하락에 따라 적자 전환했습니다.

추정 실적 컨센서스

옵트론텍 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,178억 원으로 전년 대비 8.4% 증가하고, 영업이익은 49억 원으로 흑자 전환할 것으로 추정하고 있습니다. 2023년에는 매출액 2,436억 원으로 2022년 대비 11.8% 증가하고, 영업이익은 109억 원으로 122% 증가할 것으로 전망했습니다. 삼성전자가 중저가 스마트폰인 갤럭시 A 시리즈에 OIS(손떨림 보정 장치)를 채택하면서 올해 하반기부터 당사의 OIS 공급을 기대하고 있습니다. 2023년에는 북미 전기차(테슬라) 향 카메라 렌즈의 공급도 증가할 것으로 내다보고 있습니다. 지난 6월 초 삼성전기가 테슬라의 전기트럭에 채용되는 카메라 모듈을 전량 수주함에 따라 삼성전기에 렌즈를 공급하는 당사도 수혜를 받을 것으로 보입니다.

현금흐름표

옵트론텍 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 76억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 매각예정비유동자산(제이월드)의 처분으로 총 180억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 91억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 98억 원으로 전기 대비 98.9% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

옵트론텍 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 3.4% 감소한 3,230억 원으로 매각예정비유동자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 6.7% 감소한 2,114억 원으로 유동성장기부채, 매입채무 및 파생상품 부채 등의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 3.5% 증가하면서 1,116억 원을 기록했습니다.

옵트론텍 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 53.9%, 부채비율 189.3%, 자기자본비율 34.6%, 자본 유보율 878.9%를 기록했습니다. 전기 중 제이월드의 매각이 완료되면서 부채 부담은 서서히 감소할 것으로 보고 있으며, 카메라 모듈 시장의 경쟁 심화에 따른 수익성에 어려움이 있으나 생산 효율성 증대 등을 통한 수익성 극대화 노력을 하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 2.77%인 15억 원의 비용을 투입하면서 광학 필터 및 광학렌즈 관련 연구개발을 수행하고 있으며, 최근에는 적외선 차단 필터 제조에 대한 후공정 자동화 시스템을 개발하면서 생산성 증대를 통한 가격 경쟁력을 확보할 수 있게 되었습니다.

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옵트론텍(082210) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

옵트론텍 - 주가 정보(2022.06.24)

6월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.43% 오른 5,420원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 1.48%이며, 시가 총액은 1,327억 원으로 코스닥 시총 기준 591위 종목입니다.

옵트론텍 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

당사의 주가는 지난 6월 초 삼성전기가 테슬라 전기트럭에 적용되는 카메라 모듈 전량을 수주했다는 소식에 급등했습니다. 당사의 주가 급등은 삼성전기에 자율주행용 카메라 모듈에 채택되는 렌즈 유닛을 공급하기 때문인 것으로 파악되면서 급등했으나, 이후 미국 금리 인상(자이언트 스텝) 소식에 반락하면서 최근에는 5천 원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 7,200원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 최초 스마트폰 카메라용 적외선 차단 필터, 블루 필터 양산 기업

2. 폴디드 줌 카메라 채용 예정인 애플 스마트폰 향 납품 전망(2023년)

3. CCTV 시장 연평균 10% 성장 전망에 따른 수혜

4. 테슬라 전기차 SUV 모델 Y 카메라 모듈 공급, 테슬라 전기 트럭 카메라 모듈 수주에 따른 수혜

5. 테슬라, 폭스바겐, 벤츠 등 글로벌 자율주행 자동차 제조 업체향 공급 증가 전망

6. 메타버스와 자율주행의 핵심인 LiDAR 센서의 3차원 깊이 구현 기술 기반의 렌즈와 필터 제조 업체

7. 자율주행 Level 4에 적용되는 카메라 렌즈의 개발 및 공급

8. 제이월드 매각, 엠피대산 최대 주주 및 해성옵틱스 10% 출자 등 투자 활동 모니터링 필요

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***