본문 바로가기
기업 분석 및 전망

삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

by etrue 2022. 6. 24.

삼화콘덴서공업 주식회사 로고(CI)

60년 넘은 축전지 제조 기술을 기반으로 MLCC, 자동차 전장 및 5G용 커패시터 사업을 선도하는 삼화콘덴서공업(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

 

삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)

독자적인 축전지 제조 기술 기반으로 MLCC, 자동차 전장 및 5G용 콘덴서(커패시터) 사업을 선도하는 삼화콘덴서공업(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한

youdiff.co.kr

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

독자적인 축전지 제조 기술을 기반으로 MLCC 및 친환경 자동차 전장용 콘덴서(커패시터) 산업을 선도하는 삼화콘덴서공업(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한

youdiff.co.kr

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

60년 넘은 축전지 제조 기술 기반으로 국내 커패시터 산업을 선도하는 기업 삼화콘덴서공업(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은

youdiff.co.kr

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

커패시터 대장주 삼화콘덴서공업(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 향후 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니

youdiff.co.kr

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

삼화콘덴서 (001820) - 주가 전망 및 실적 분석

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다. 기업 분석 및 주가 전망 - 삼화콘덴서 (001820) MLCC 및 친환경 자동차 전장 부품까지 커패시터의

youdiff.co.kr

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 삼화콘덴서 (001820)

MLCC 및 친환경 자동차 전장 부품까지 커패시터의 명가 삼화콘덴서 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 삼화콘덴서공업(주) 설 립 일 1956.08.14 대표 이사 오영주, 박진 임직원 수

youdiff.co.kr

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

삼화콘덴서 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)
삼화콘덴서 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 특수관계사인 삼화전기가 생산하는 전해콘덴서를 제외한 대부분의 콘덴서를 생산하고 있습니다. 주력 제품에는 전력용 콘덴서(Film Condenser), 적층 세라믹 콘덴서(MLCC), 가전제품 등 일반 전기 전자 제품에 많이 적용되는 단층 세라믹 콘덴서 그리고 차량용 콘덴서인 DC-LINK 등이 있습니다.

지난 1분기 실적에서 MLCC는 371억 원의 매출로 54.2%를 차지하였으며, 전력용 콘덴서는 51억 원으로 7.5%, 차량용 콘덴서는 49억 원으로 7.2% 그리고 전기 전자 부품에 적용되는 DCC는 81억 원으로 11.9%의 매출 비중을 나타냈습니다.

삼화콘덴서 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)
삼화콘덴서 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

당사의 1분기 전사 부문 실적에서 수출은 457억 원으로 66.7%, 내수는 228억 원으로 33.3%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

삼화콘덴서 - 손익계산서
삼화콘덴서 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 685억 원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가했으며, 영업이익은 89억 원으로 1.1% 감소했고, 당기순이익은 76억 원으로 9.6% 감소했습니다. MLCC, 차량용 콘덴서 및 가전용 콘덴서의 수요가 증가하면서 전체 실적을 견인했으나, 원자재 및 물류비 가격 상승으로 이익 규모는 소폭 감소했습니다.

추정 실적 컨센서스

삼화콘덴서 - 컨센서스(2022.06)
삼화콘덴서 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,822억 원으로 전년 대비 7.6% 증가하고, 영업이익은 374억 원으로 12.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,151억 원으로 2022년 대비 11.7% 증가하고, 영업이익은 472억 원으로 26.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 단기적으로는 수요 위축과 원자재 가격 상승 등의 영향으로 어려움이 있으나, 테슬라 향 차량용 MLCC 공급 등 전기차 시장의 성장에 따른 자동차 전장 향 매출 수혜가 기대됩니다.

현금흐름표

삼화콘덴서 - 현금흐름표
삼화콘덴서 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 35억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득으로 유출이 있었으나 금융자산의 처분으로 총 34억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 2억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 509억 원으로 전기 대비 37.1% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

삼화콘덴서 - 재무상태표
삼화콘덴서 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 3% 늘어난 2,772억 원이며, 부채총계는 7.8%(52억) 늘어난 716억 원으로 매입채무, 기타유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익의 발생으로 1.4% 증가하면서 2,057억 원을 기록했습니다. 

삼화콘덴서 - 재무 안정성 비율
삼화콘덴서 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 273.9%, 부채비율 34.8%, 자기자본비율 74.2%, 자본 유보율 1,769.3%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

설비 투자 현황

삼화콘덴서 - 설비 투자 현황
삼화콘덴서 - 설비 투자 현황

당사는 올해 236억 원 규모의 비용을 투자하면서 생산 능력의 확대, 연구 및 품질 설비의 투자 등을 수행하고 있습니다.

연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 0.79%인 5억 원의 비용을 투입하면서 MLCC공정 기술, 소재 및 선행 연구 개발 등을 수행하고 있습니다.

1. 전기자동차용 630V급 MLCC 어레이 모듈 개발

2. 전기자동차용 630V급 고용량 MLCC 소재 및 부품 개발

3. 그래핀계 및 리튬 전이 금속 산화물 복합유연전극 기반 58Wh/L급 IoT 기기용 배터리 커패시터 개발

4. MLCC 내부 전극용 200nm급 니켈 분망 제조기술 개발

5. 우주급 Capacitors 개발

6. 5G 기지국 부품용 High Q 커패시터 개발

7. 데이터센터용 Super Capacitor Module 개발

8. MLCC 산업용, 고압용 제품 개발, 80nm 소재 개발

9. 내장형 캐패시터용 고신뢰성 복합체 및 MLCC 개발

10. 슈도-전기 이중층 커패시터(Pseudo-EDLC)와 하이브리드-전기 이중층 커패시터(Hybrid-EDLC)의 나노 복합 전극재료 개발


삼화콘덴서(001820) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

삼화콘덴서 - 주가 정보(2022.06.23)
삼화콘덴서 - 주가 정보(2022.06.23)

6월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.25% 내린 37,200원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비중은 7.34%이며, 시가 총액은 3,867억 원으로 코스피 시총 기준 373위 종목입니다.

삼화콘덴서 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)
삼화콘덴서 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

2분기 들어서면서 5만 원대에서 거래되던 당사의 주가는 6월 들어 미국 연준의 '자이언트 스텝'과 함께 경기 침체를 우려하는 시각이 확대되면서 4만 원 선을 내주면서 추가 하락이 우려되는 시기입니다. 시장이 반등하면 45,000원까지 볼 수 있으나, 추가 하락 시 33,000원 선까지도 봐야 할 것 같습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 45,000원으로 설정하였으나 단기적으로는 원자재 이슈, 물류비 상승 그리고 전방산업의 수요 등에서부터 시장 불확실성이 커지면서 주가 상승에 걸림돌이 되고 있습니다.


투자 포인트

1. 전기차를 비롯한 친환경 자동차의 성장으로 전장용 부품인 MLCC, DCLC의 수요 증가

2. 가전제품 등 전기, 전자 제품의 꾸준한 수요에 따른 DCC의 안정적 매출

3. 삼성전자, LG전자, SK하이닉스 등 반도체 고객사 및 현대/기아차, 테슬라 등 고객사 확보

4. 2022년 1월, 테슬라 향 MLCC 공급 개시로 자동차 전장용 MLCC, DCLC의 꾸준한 성장 전망

5. 독일 자동차 부품업체 비테스코의 부품 공급업체 선정에 따른 수혜 전망

6. 반도체, 5G 향 MLCC의 수요 증가에 따른 매출 증대 


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

삼화콘덴서, 1Q 영업이익 89억 원.. PER 19.1배 - 아이투자

 

아이투자

삼화콘덴서은 16일 분기보고서를 통해 '22년 1분기 매출액 685억원(전년비 +8.2%), 영업이익 89억원(-1.1%), 순이익 75억원(-9.6%)을 각각 기록했다고 공시했다.가치투자 포털 아이투자는 분기보고서를

www.itooza.com

친환경차·자율주행차 낙수 효과 기대해볼 만 -주간동아

 

친환경차·자율주행차 낙수 효과 기대해볼 만

올해는 IT(정보기술) 분야에서 많은 변화가 예상된다. 특히 친환경차(전기차·수소차) 시장이 본격적으로 개화할 전망이며, 자율주행차에 대한 기대감도 커지고 있다. 관련 시장을 주…

weekly.donga.com


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

댓글0