삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

커패시터 대장주 삼화콘덴서공업(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 향후 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

삼화콘덴서 (001820) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 삼화콘덴서 (001820)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

삼화콘덴서 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반세기가 넘는 콘덴서 제조 기술을 바탕으로 전기 전자 부품용은 물론 차량용, 전력용 콘덴서 분야까지 다양한 콘덴서를 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 MLCC(적층 세라믹 커패시터) 제품의 매출은 355억 원으로 전체 매출의 56.2%를 차지하였으며, DCC(Disc Ceramic Capacitor)는 81억 원으로 12.8%, 전력용 콘덴서인 FC는 54억 원의 매출로 8.5%를 차지하였으며, 차량용 콘덴서인 DC-LINK는 45억 원으로 7.2%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

삼화콘덴서공업(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 633억 원으로 전년 동기 대비 4.3% 증가했고, 영업이익은 90억 원으로 20.4% 증가, 당기순이익은 84억 원으로 5.8% 증가했습니다. MLCC, 차량용 콘덴서 및 DCC의 수요 증가로 전체 실적을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

삼화콘덴서 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 682억 원으로 전년 동기 대비 21.4% 증가하고, 영업이익은 101억 원으로 46.3% 증가할 것으로 내다봤습니다.

삼화콘덴서 컨센서스(연간)

2021년 예상 실적에서는 매출액 2,824억 원으로 전년 대비 16.5% 증가하고, 영업이익은 419억 원을 기록하면서 54.6% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

삼화콘덴서 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 76억 원의 현금이 유입되었으며, 미지급금 및 부채를 상환하고 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 372억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

삼화콘덴서 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산 총계는 전기보다 6.2%(145억 원) 증가한 2,495억 원으로 재고자산, 매출채권, 금융상품 및 현금성 자산 등 유동성 자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 15%(90억 원) 증가한 692억 원으로 매입채무 등 유동성 부채의 증가가 있었습니다. 

삼화콘덴서공업(주) 재무상태 비율

2021년 1분기 말 기준 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 242.8%, 부채비율 38.4%, 자기 자본비율 72.3%, 자본 유보율 1,555.1%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

배터리 커패시터

배터리 커패시터

배터리 커패시터는 기존 전기 이중층 커패시터에 리튬이온 2차전지 소재 및 기술을 접목한 차세대 에너지 저장장치로 리튬이온 2차전지 대비 5배 이상의 출력 특성 및 10배 이상의 수명 특성을 가지고 있습니다. 현재는 도로 교통 시설물인 태양광 가로등, 도로 표지판용 등에 사용되고 있으며 점차 e-mobility용 제품에 적용을 검토하고 있으며, 향후 전기차 및 신재생 에너지 분야로 진출을 전망하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

삼화콘덴서 주가 정보(2021.06.11)

6월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.33% 내린 59,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 8.06%이며, 시가 총액 6,216억 원으로 코스피 시총 상위 316위 종목입니다.

삼화콘덴서공업(주) 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

올해 들어 당사의 주가는 주 고객사인 LG전자의 성장과 함께 MLCC 수요가 증가하면서 1월 말에는 최고가인 81,800원을 기록했습니다. 이후 최근까지 시장 변동성에 따른 하락으로 연중 저점인 56,800원을 기록한 후 최근 반등을 모색하고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 강한 매수 우위에 최근 외국인도 매수에 가담하는 모습입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 목표주가는 지난 분석 대비 하향된 73,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 관계사 삼화전기가 생산하는 전해콘덴서 포함 모든 종류의 콘덴서 제조 업체

2. LG전자, 현대모비스, 델파이, 삼성전자, SK하이닉스 등의 고객사 확보로 안정적 매출 견인

3. MLCC 수요 급증에 따른 가격 인상 수혜 전망

4. LG전자 VS(Vehicle Component Solution) 사업부 마그나와 합자 공장 등에 따른 매출 성장에 따른 수혜

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최근 주요 이슈, 공시

5G 스마트폰 시장 2배 껑충에 MLCC 업계 '함박웃음' - 아이뉴스24

5G 스마트폰시장 2배 껑충에 MLCC업계 '함박웃음'

“삼화콘덴서, 전기차 시장 확대로 MLCC 수요 증가할 것” - IBK투자증권 - 뷰어스

“삼화콘덴서, 전기차 시장 확대로 MLCC 수요 증가할 것” - IBK투자증권

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***