동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

친환경 자동차 및 가전, 사업용 특수 고무 관련 부품의 제조, 공급업체인 동아화성(주)의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

동아화성 (041930) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 동아화성 (041930)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동아화성(주) 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 원천 기술인 고무 관련 배합기술을 기반으로 개스킷, 호스 및 충격방지용 고무를 제조하는 자동차 부문과 세탁기 등 가전제품의 진동 흡수 및 누수 방지용 도어 개스킷 등을 제조하는 가전 부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 당사의 자동차 부문 매출액은 404억 원으로 전체 매출의 53.32%를 차지하였고, 가전 부문은 354억 원의 매출로 46.68%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

동아화성(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 758억 원으로 전년 동기 대비 20.5% 증가했으며, 영업이익은 63억 원으로 89.1% 증가, 당기순이익은 52억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다.

현금흐름표

동아화성(주) 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 27억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 유무형 자산의 취득을 하였고, 유동성 금융자산(30억 원)을 처분하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 2% 증가한 201억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

동아화성(주) 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 10.5%(241억 원) 증가한 2,539억 원으로 현금성 자산, 단기 금융상품, 매출채권 및 재고 자산 등의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 1.5% 감소한 1,187억 원으로 단기 차입금의 감소에 따른 것입니다.

(주)동아화성 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 141.7%, 부채비율 87.7%, 자기 자본비율 53.3%, 자본 유보율 1,488.6%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 보이고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

차세대 연료전지 개발 진행 중 - 건물용 HT-PEMFC 시스템

당사는 지난 5월 31일 자회사인 동아퓨얼셀의 5kw급 고온/고분자 연료전지 시스템이 한국가스안전공사의 검사 규정에 따른 170여 개 항목의 환경시험 검사를 90% 완료했다고 밝혔습니다. 향후 남은 검사는 살수, 절연, 내전압 테스트 등인 것으로 알려졌습니다. 해당 제품의 검사가 완료되고 상품화되면 향후 건물용 연료전지 시장의 확대에 큰 역할을 할 것으로 기대하고 있으며, 해당 검사 및 인증 절차가 3분기 내 완료할 수 있도록 진행될 예정입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동아화성(주) 주가 정보 (2021.06.11)

6월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.37% 오른 13,400원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.74%이며, 시가 총액 2,117억 원으로 코스닥 시총 상위 508위 종목입니다.

동아화성(주) 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 1월 현대차 전기차 플랫폼에 당사의 배터리팩 개스킷이 독점 공급된다는 소식으로 최고가인 17,850원을 기록한 이후 5월까지 완만한 하락세를 보이다가 최근 자회사인 동아퓨얼셀의 차세대 연료전지 개발 과정이 순조롭게 진행된다는 소식이 전해지면서 반등하기 시작했습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인과 외국인의 매수 우위에 기관은 매도로 대응하고 있으나 거래량이 둔화된 상황입니다. 개인적인 목표주가는 지난 분석 때 설정한 16,500원을 유지합니다. 

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투자 포인트

1. 현대차 전기차 플랫폼 E-GMP에 당사의 배터리팩 개스킷 독점 공급 (~2022년)

2. 미래 성장사업으로 5kw급 고효율/고분자 건물용 연료 전지 공동 개발 진행 중, 90% 검사 완료

3. 자동차 부문 고객사: 현대/기아차, 쌍용차, 포드, GM, 푸조, 닛산 등 주요 완성체 업체 확보로 매출 안정화

4. 가전 부문 고객사: LG전자, 삼성전자, 히타치, 샤프, 도시바, 파나소닉, 월풀, GE 등 글로벌 가전제품 제조사를 확보하여 안정적 매출 기반 확보

5. 9개 해외 현지법인 구축으로 글로벌 네트워크 확보

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***