GST - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필수 장비인 칠러와 스크러버 전문 업체인 GST의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

GST (083450) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - GST (083450)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

글로벌스탠다드테크놀로지 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 발생하는 유해가스를 정화하는 스크러버(Scrubber)와 온도제어 및 유지를 해주는 칠러(Chiller) 장비의 제조 및 공급하는 기업입니다. 지난 1분기 스크러버의 매출은 334억 원으로 전체 매출의 49.59%를 기록하였으며, 칠러는 203억 원으로 30.19%의 매출 비중을 기록했습니다.

GST 주요 제품 별 실적 구분 현황

당사의 지난 1분기 실적에서 수출이 차지하는 비중은 365억 원으로 54.3%를 기록했으며, 내수는 307억 원으로 45.7%를 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

GST 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적에서는 매출액 673억 원으로 전년 동기 대비 40.6% 증가했고, 영업이익은 108억 원으로 38% 증가, 당기순이익은 92억 원으로 18% 증가했습니다. 반도체 슈퍼사이클에 따른 칠러와 스크러버의 고른 수요 증가로 인한 실적 개선이 있었습니다.

추정 실적 컨센서스

GST 컨센서스(분기)

2021년 2분기 컨센서스는 매출액 554억 원으로 전년 대비 25.1% 증가하고, 영업이익은 88억 원으로 66% 증가할 것으로 내다봤습니다. 

GST 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 2,359억 원으로 전년 대비 41.4% 증가하고, 영업이익은 368억 원으로 102.2% 증가할 것으로 추정하면서 사상 최대 실적을 거둘 것으로 전망했습니다.

현금흐름표

GST 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 30억 원의 현금이 유입되었으며, 재무활동 현금흐름에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환했고, 배당금을 지급하였습니다. 투자활동에서는 유무형 자산을 취득하고 금융상품을 취득하면서 23억 원의 현금이 유출되었습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

GST 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 15.8%(224억 원) 증가한 1,642억 원으로 매출채권 및 재고자산 등의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 57%(160억 원) 증가한 441억 원으로 매입채무,  충당부채 및 기타유동금융부채 등의 증가에 따른 것입니다.

GST 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 291.7%, 부채비율 36.8%, 자기자본비율 73.1%, 자본 유보율 2,532.6%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난 1분기 연구 개발에 전체 매출액의 4.7%인 31억 원 규모의 비용을 투입하면서 주력 장비인 칠러와 스크러버의 성능 향상 및 신규 공정에 대응하기 위한 노력을 하고 있습니다.

GST 연구 개발 비용 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

GST 주가 정보(2021.06.11)

6월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.17% 오른 26,050원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.51%이며, 시가 총액 2,427억 원으로 코스닥 시총 438위 종목입니다.

GST 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

2021년 들어서도 당사의 주가는 이른바 '콜드체인 관련주' 및 반도체 슈퍼사이클에 대한 수혜주로서 주목받으면서 여러 차례 신고가를 갱신하는 등 상승세를 보이다가 5월까지는 시장 변동성에 따른 조정을 받은 후 최근에는 26,000원 부근에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수 우위에 기관과 외국인은 매도로 대응하는 형국입니다. 예상 실적과 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 분석과 같은 30,000원을 유지합니다.

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투자 포인트

1. 반도체 공정의 친환경 이슈 부각으로 플라즈마 방식의 스크러버 수요 증가 예상

2. 자체 기술 기반의 다양한 포트폴리오 구축으로 고객사 맞춤형 스크러버와 칠러 공급

3. 미중 무역 분쟁으로 인한 국산 장비의 중국 기업 진출 확대에 따른 고객사 다변화

4. 국내 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 YMTC, CXMT, Micron 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 매출 

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최근 주요 이슈, 공시

GST, 올해 사상 최대실적 전망-성장성 대비 저평가-SK - 이데일리

GST, 올해 사상 최대실적 전망-성장성 대비 저평가-SK

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***