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기업 분석 및 전망

에이스테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

by etrue 2022. 6. 28.

주식회사 에이스테크놀로지 로고(CI)

국내 5G 통신 인프라 구축사업 시장 점유율 1위 기업으로서 5G 이동통신 및 차량용 안테나 사업을 선도하는 (주)에이스테크의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

 

에이스테크 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)

국내 무선통신 안테나 부문 1위 기업으로서 5G 이동통신 및 차량용 안테나 사업을 선도하는 (주)에이스테크놀로지의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업

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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

에이스테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

국내 무선통신(RF) 안테나 부문 최강자로 무선통신 기술 기반의 5G 이동통신 및 차량용 안테나 사업을 선도하는 (주)에이스테크놀로지의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

에이스테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

무선통신 장비 및 부품과 미래 성장 동력인 차량용 안테나 솔루션을 선도하는 기업 (주)에이스테크의 2021년 2분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

에이스테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

40여 년간 축적된 무선 통신 기술 기반의 RF부품, Radio System, 기지국 안테나 및 모바일 안테나 등을 제조, 공급하는 기업 (주)에이스테크놀로지의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

에이스테크 (088800) - 주가 전망 및 실적 분석

40년간 축적된 무선 통신 기술 기반으로 모바일 및 차량용 5G 기술을 선도하는 기업 (주)에이스테크놀로지의 2020년 실적 점검과 최근 사업 현황을 통해 향후 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 에이스테크 (088800)

무선통신 안테나의 1인자 에이스테크 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)에이스테크놀로지 설 립 일 2006.03.02 대표 이사 구관영, 홍익표 임직원 수 359명(2020.09) 주소 인천광

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에이스테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)
에이스테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 안테나 및 통신장비의 제조를 주력 사업으로 영위하는 기업으로 이동통신 네트워크 시장인 모바일 네트워크 부문, 자율주행의 핵심인 차량용 안테나 등을 공급하는 자동차 전장 부문 그리고 군 통신용 안테나, 위성 안테나, RF Module, RF System 및 Radar 등의 솔루션을 공급하는 방산 산업부문으로 구성되어 있습니다.

에이스테크 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)
에이스테크 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 전사부문 실적에서 수출은 508억 원으로 94.1%, 내수는 32억 원으로 5.9%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

에이스테크 - 손익계산서
에이스테크 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 541억 원으로 전년 동기 대비 2.9% 증가했으며, 영업손실 82억 원과 당기순손실 107억 원으로 각각 적자 지속입니다. 

추정 실적 컨센서스

에이스테크 - 컨센서스(2022.06)
에이스테크 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,100억 원으로 전년 대비 33.2% 증가하고, 영업이익은 149억 원으로 흑자 전환을 추정하고 있습니다. 2023년에는 매출액 4,118억 원으로 2022년 대비 32.8% 증가하고, 영업이익은 405억 원으로 171.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 초부터 점차 실적 회복이 되면서 2023년에는 매출과 수익성 모두 큰 폭의 증가를 예상하고 있습니다. 미국, 유럽을 비롯한 인도 등 주요 선진국들의 5G 투자가 재개되고, 특히 미국 제4 이동통신 업체인 디시 네트워크에 5G 기지국 장비 공급사로 선정되는 등 당분간 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다.   

현금흐름표

에이스테크 - 현금흐름표
에이스테크 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 36억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 취득으로 45억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 13억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 62억 원으로 전기 대비 60.8% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

에이스테크 - 재무상태표
에이스테크 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 0.6% 증가한 3,849억 원이며, 부채총계는 3.8% 늘어난 3,244억 원으로 장기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실의 발생으로 13.9%(98억) 줄어든 605억 원을 기록했습니다. 

에이스테크 - 재무 안정성 비율
에이스테크 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 96.9%, 부채 비율 536%, 자기자본비율 15.7%, 자본 유보율 126.2%를 기록했습니다. 5G 기지국 시스템의 연구 개발 비용 부담과 전방산업의 투자 지연에 따른 적자가 지속되면서 500%가 넘는 부채비율을 기록하고 있으나, 내부 비용절감에 대한 노력과 전방산업의 투자 재개에 따른 수요 증가로 점진적인 실적 회복과 함께 재무상태의 개선도 이어질 것으로 보고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

미국 이동통신 기업 디시 네트워크 공급사 선정, 하반기 납품(직납) 개시

당사는 지난 6월 2일 미국 제4 이동통신 기업인 디시 네트워크(DISH Network) 사의 5G 기지국 장비 공급사로 선정되었다고 밝혔습니다. 이번 디시 네트워크에 공급할 장비는 5G mMIMO 시스템과 LTE 안테나를 하나로 합쳐진 원 안테나(One Antenna)로써 기존 제품 대비 크기와 무게를 많이 줄이면서 성능은 유지하는 장비입니다.

연구 개발 현황

에이스테크 - 연구 개발 실적
에이스테크 - 연구 개발 실적

당사는 지난 1분기 매출액의 16.17%인 56억 원의 비용을 투입하면서 이동 통신(3G/LTE/LTE-A/5G) 기지국 안테나 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.


에이스테크(088800) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에이스테크 - 주가 정보(2022.06.27)
에이스테크 - 주가 정보(2022.06.27)

6월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.4% 오른 7,580원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비중은 5.49%이며, 시가총액 3,405억 원으로 코스닥 시총 기준 199위 종목입니다.

에이스테크 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)
에이스테크 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

올해 들어서면서 1만 원대 초반에서 등락을 반복하던 주가는 6월에는 미국의 '자이언트 스텝' 등 경기 침체 우려와 우크라이나 사태의 장기화에 따른 시장 조정과 함께 급락하면서 최근에는 7천 원 중반에서 거래되고 있습니다. 6월 수급에서는 외국인과 기관이 매수 우위를 보이면서 하반기 실적 개선에 대한 기대감이 드러나는 듯합니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 12,000원으로 설정하였습니다. 신규 고객사 확보 및 미국과 국내 5G 투자 재개에 따른 기대감이 높은 상황이나, 최근 시장 불확실성이 단시간에 마무리되기 어렵다는 측면에서 다소 보수적인 투자가 필요하겠습니다.


투자 포인트

0. 미국 디시 네트워크(DISH Network) 5G 기지국 장비 공급사 선정, 2022년 하반기 직접 공급 개시

1. 2021년 7월 삼성전자 유럽형 LTE/5G 라디오 시스템 공급사 선정

2. 글로벌 통신 시장 2위 에릭슨, 4위 삼성전자를 주 고객사로 꾸준한 성장

3. 미국 최대 통신장비 업체 테스코 테크놀로지에 인빌딩 안테나 공급

4. AT&T, 텔레포니카 고객사 확보, 버라이즌 및 디시네트워크, 티모바일 등과 신규 사업 논의 중

5. 세계 2위 통신시장 인도 진출, 인도 국내 1,2위 통신사 향 기지국 안테나 공급 확대 중

6. 2022년 5월 인도 5G 주파수 경매 예정에 따른 구축 경쟁

7. 5G mMIMO(다중 입출력 안테나) 글로벌 시장 점유율 1위


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

에이스테크, 美 디시네트워크에 5G 기지국 장비 공급…5년간 7만 대 - 디지털데일리

 

에이스테크, 美 디시네트워크에 5G 기지국 장비 공급…5년간 7만대

[디지털데일리 백지영기자] 에이스테크놀로지가 미국 제4이통사인 디시네트워크에 5G 기지국 장비 공급사로 선정됐다고 2일 밝혔다.올해 하반기부터 디시네트워크에 다이렉트로 장비를 공급한

www.ddaily.co.kr

에이스테크, 1Q 영업이익 -82억 원.. 적자지속 - 아이투자

 

아이투자

에이스테크는 13일 분기보고서를 통해 '22년 1분기 매출액 541억원(전년비 +3%), 영업이익 -82억원(적자지속), 순이익 -107억원(적자지속)을 각각 기록했다고 공시했다.가치투자 포털 아이투자는 분기

www.itooza.com

증권사 리포트: 5G 시대, 매우 의미 큰 통신사업자 직납 소식 - SK증권

에이스테크_20220610_5G 시대, 매우 의미 큰 통신사업자 직납 소식 - SK증권.pdf
1.91MB

증권사 리포트: 고객 다변화와 함께 해외 매출 급증 전망 - 유진투자증권

에이스테크_20220602_고객다변화와 함께 해외 매출 급증 전망 - 유진투자증권.pdf
5.83MB


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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