디스플레이 제조 공정용 설비 기술을 기반으로 2차 전지 제조용 장비 산업으로 성장하는 (주)나인테크의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
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2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
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디스플레이 제조용 설비 기술 기반으로 2차 전지 셀공정 장비 산업을 선도하는 (주)나인테크의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래
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2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
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디스플레이 제조용 설비 기술 기반으로 2017년부터 2차 전지 제조용 장비의 개발 및 공급으로 성장하고 있는 (주)나인테크의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
디스플레이 제조용 설비 기술을 기반으로 2차 전지 셀공정에 적용되는 라미네이션과 스태킹 장비의 개발로 성장하는 (주)나인테크의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2차전지 제조 공정 중 핵심 공정인 셀공정에 필수적인 라미네이션과 스태킹 장비의 제조 및 디스플레이 공정용 장비를 제조, 공급하는 기업인 (주)나인테크의 2021년 상반기 실적 분석과 주가 전
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
2차전지 라미네이션, 스태킹 장비 및 디스플레이 제조용 장비 공급 업체인 (주)나인테크의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
나인테크 (267320) - 주가 전망 및 실적 분석
2021년 필수 성장 항목 2차전지, 반도체, 디스플레이 공정용 장비를 제조 및 공급하는 나인테크의 2020년 실적 분석과 사업 계획을 통해 향후 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역은 이전
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 나인테크 (267320)
2차전지 장비 제조 장비 및 디스플레이 제조 장비 관련 주인 (주)나인테크의 사업 내용과 주가 전망에 대하여 공유합니다. (2020.12.18) 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)나인테크 설 립 일 2006.02 대표
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 2차 전지 제조용 장비와 디스플레이 제조용 장비의 개발 및 공급으로 구분할 수 있으며, 기타 고객사 요구에 따른 자동화 설비 등을 수행하고 있습니다. 2차 전지 장비에는 노칭 된 단위 극판을 합착하는 Lamination 공정과 2차 전지의 용량에 맞게 일정한 수량을 적층하는 Stacking 장비를 갖추고 있습니다. 디스플레이 제조용 장비에는 국내 최초로 10.5세대 대면적 OLED 패널 이송장치를 개발하는 등 공정과 공정을 연결해주는 설비와 디스플레이 패널의 이물질을 제거하는 Wet Station 등을 생산하고 있습니다. 또한 지난 1분기 중 군수용 리튬이온 이차전지, 충전기 및 에너지저장장치 개발 생산하는 ㈜탈로스의 지분 61.9%를 취득하면서 종속회사로 편입했습니다.
지난 상반기 실적에서 2차전지 제조 장비의 매출은 237억 원으로 전체 매출의 59.1%를 차지하였으며, 디스플레이 제조 장비는 100억 원으로 24.9% 그리고 종속회사 탈로스의 군용 2차 전지의 매출은 51억 원으로 12.6%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 2분기 매출액은 147억 원으로 전년 동기 대비 1.3% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 401억 원으로 4.6% 감소했습니다. 영업이익에서는 2분기는 8억 원, 누적 기준으로는 20억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다. 주력 장비인 2차 전지 라미네이션의 수요가 40% 감소하면서 매출이 감소했으나, 종속법인(탈로스)의 편입으로 전년 동기 대비와 비슷한 수준의 매출을 보였습니다. 한편 파생상품의 평가손실과 이자 비용의 증가로 당기순손실은 지속되는 상황입니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 876억 원으로 전년 대비 38.8% 증가하고, 영업이익은 57억 원으로 흑자 전환할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,244억 원으로 2022년 대비 42% 증가하고, 영업이익은 108억 원으로 89.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 초 전방산업의 투자 지연으로 위축되었던 수주가 활성화되고, 주 고객사인 LG에너지솔루션의 꾸준한 투자에 따른 수혜와 군수용 2차 전지 사업으로 사업영역이 확대되면서 당분간 꾸준한 성장을 예상합니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 61억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 및 단기대여금의 증가로 49억 원의 유출이 있었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 유출이 있었으나 장단기차입금의 차입, 전환사채의 발행으로 총 79억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 188억 원으로 전년 동기 대비 93.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 상반기 총자산은 전기보다 37.8%(310억) 늘어난 1,129억 원으로 현금성자산, 관계기업 투자주식 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 53.3%(300억) 증가한 862억 원으로 매입채무, 장단기 차입금 및 파생상품 부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실에도 연결대상 범위의 변동으로 3.9% 늘어난 269억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 103.9%, 부채비율 323.3%, 자기자본비율 23.6%, 자본 유보율 454.7%를 기록했습니다. 성장산업인 2차 전지 설비투자와 사업영역 확대를 위한 종속기업의 취득 등으로 부채비율이 크게 증가했으나, 전방산업의 수요 증가에 따른 실적 개선으로 재무상태의 개선도 이어질 것으로 보고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 3%인 19억 원의 비용을 투입하면서 2차 전지 및 디스플레이 관련 연구 개발을 수행하고 있습니다. 또한 지난 2021년 국책과제로 전고체 배터리 제조장비 개발을 위한 주관 연구개발기관으로 선정되면서 미래 성장동력을 위한 연구개발도 수행 중에 있습니다. 또한 수소에너지 사업에 진출하기 위해 수소연료전지 제조장비와 핵심소재(PEM)의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
나인테크(267320) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
나인테크 - 주가 정보
10월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.43% 내린 3,095원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.27%이며, 시가총액 1,219억 원으로 코스닥 시총 기준 607위 종목입니다.
나인테크 - 주식 시세
9월 들어 당사의 주가는 시장 불확실성이 확대되면서 한 때 3천 원 아래까지 밀렸다가 최근에는 3천 원 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 수급에서는 외국인과 개인의 손바뀜이 잦은 편이며 기관은 매수 우위를 보이고 있으나 거래량이 미미한 수준입니다. 전반기 둔화된 전방산업의 투자 활성화로 시장 변동성과 함께 주가 하락을 보였으며, 하반기에는 2차 전지 고객사의 투자에 따른 실적 개선의 가시화가 어려운 시장 환경에서 주가를 방어할 수 있는 유일한 방법으로 생각됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,300원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 주 고객사인 LG에너지솔루션에 라미네이션 및 스태킹 장비 메인 공급사
2. 2025년까지 주 고객사 LG에너지솔루션의 CAPA 확대에 따른 수혜 전망
3. LG에너지솔루션과 GM의 미국 합작법인 Ultium Cells의 4 공장 추가 투자에 따른 성장
4. 2차 전지 활성화 장비 개발과 배터리 및 충전지 전문 기업 탈로스 인수로 사업 확대
5. 종속회사 탈로스, 2022년 코넥스 시장 상장 예정이며 2023 년에 코스닥 이전 상장 목표
6. 중화권 글로벌 디스플레이 업체 2022년 투자 재개에 따른 매출 회복
7. 신규 제품인 반도체 반도체 습식 장비, 식각용 포커스 링의 개발로 매출처 다변화
8. LG소재기술원과 프리미엄 가전용 열전 소자의 공동 개발로 향후 매출 다각화 기여 전망
9. 2021년, 국책과제인 전고체 배터리 제조장비 주관 연구개발 기관으로 선정되면서 미래 성장 동력 확보
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증권사 리포트: 디스플레이에서 반도체, 이차전지 사업 확대 성공 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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